华盛资讯10月26日讯，AI融资压力持续笼罩市场，纳指连续两周下跌，金价跌至4000美元关口之际，美股将迎来FOMC会议、美国中期选举两大宏观波动变量。
目前，Q3财报季迎来高峰披露期，本周重点关注谷歌-C、英特尔、SK海力士、闪迪等多家关键公司业绩表现。财报季哪些机会及期权策略值得关注？一文带你看懂。
注：未平仓沽购比＝未平仓PUT / 未平仓CALL；如果沽购比＞1，证明投资者当前交易更多看跌期权；如果＜1，代表投资者当前交易更多看涨期权。
SK海力士市盈率跌至2倍！小摩喊话逢低建仓，期权策略优选：跨式策略、Leaps CALL
有着“AI风向标”之称存储行业大幅回调后，本周将迎来财报披露高峰期，SK海力士、三星电子、闪迪将公布季度报告，投资者期望从中寻找“存储超级周期”是否延续的重要信号。
市场预期韩国“存储双雄”这两家存储芯片巨头有望交出史上最强业绩，三季度合计营业利润预计将达到184.4万亿韩元，两家企业盈利大幅飙升，但股价却未能跟上盈利涨幅。
花旗预计，存储器供应紧张情况将持续至2028年，SK海力士股价相当于预测未来12个月市盈率2.7倍，并未完全反映存储器上行周期延长的潜力。小摩同样建议投资者在近期回调中逢低建仓，押注存储上行周期将“更久、更高”。
据marketchameleon数据显示，闪迪本次财报日股价预计波动达13%，隐含波动率IV分别为79.4%，IV百分位数仅为16%，财报日期权策略参考：
①看多：单腿Leaps CALL
- 买入：DRAM_271217_C_60
- 策略目的：押注股价中长期走高+隐含波动率IV均值回归、提高资金利用率、时间价值衰减慢、滚仓容错率高
②做多波动率IV：跨式策略
- 同时：同时买入SNDK_261030_C_1250 +买入SNDK_261030_P_1250
- 策略目的：相对低IV环境、资金效率高、最大损失固定且可控、无需判断涨跌方向
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金价打响4000关口“保卫战”！FOMC会议、中期选举来袭，中金：增配黄金对冲AI风险
受高油价通胀压力，美联储进一步加息预期升温，CME数据显示12月加息定价已达70%。由于黄金本身不产生利息，利率上升预期对其造成更大估值压力，金价上周大跌4%创近三个月低位，重回4000关口震荡。
未来两周，市场将迎美联储FOMC及美国中期选举投票两大重磅宏观事件，将成为决定黄金能否在年底前反弹的关键变量。同时，随着全球AI资产大幅动荡之际，中金指出，美元贬值交易有助于对冲AI资产风险，增配黄金为该交易的有效策略。
期权方面，截至上周五收盘，金矿股ETF $GDX 期权成交超18万张，看涨期权成交占比超过75%，当日最活跃的期权GDX_261030_C_85.0 ，多头押注本周重返85美元关键位。
当前黄金回撤至关键位后，期权看涨情绪持续升温，投资者如押注金矿股ETF $GDX 短线反弹，可参考期权策略：
- 期权参考：买入GDX_261030_C_80.0 +卖出GDX_261030_C_85.0
- 优势：押注加息预期回落、金价反弹、中期全球去美元化、避免高IV环境下裸Call高成本与高回撤
风险提示
- 以上期权示例仅作为策略逻辑推演，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力审慎决策，独立承担交易风险。
- 期权交易存在时间价值损耗、隐含波动率大幅波动及流动性风险，极端行情下可能出现买卖价差扩大、平仓困难的情况。
- 财报、重大消息等事件可能引发标的价格跳空，导致策略直接触及亏损区间。
各位發友看好存储股财报吗？
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编辑：Hughes
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