美股机会日报 | 伊朗称高浓缩铀不得运往国外；特朗普再出手！美国政府20亿美元布局量子计算；SpaceX正式递表冲刺纳斯达克

伊朗最高领袖：接近武器级的铀必须留在伊朗境内
SpaceX招股书首度曝光！星链撑起营收基本盘，太空与AI仍巨亏
NEBIUS与Bloom Energy达成人工智能基础设施供电协议
量子计算概念盘前拉升！美媒：美国将向量子计算公司提供20亿美元资助并考虑入股
蔚来Q1营收同比增112%，新车交付大增98%，整车毛利率创四年来新高

美股三大期指小幅走弱，纳指期货跌超0.4%；原油期货小幅走高，均涨约2%。消息面上，伊朗最高领袖称接近武器级的铀必须留在伊朗境内。

相关标的： $CLmain 、 $BZmain 、 $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $GCmain 、 $SImain

盘面上，热门中概股普跌，哔哩哔哩、万国数据、金山云、阿里巴巴均跌超3%，蔚来绩后涨近5%；

云计算服务商走高，Nebius $NBIS 涨超7%，CoreWeave涨近4%。 $IREN 涨超3%；

韩国ETF走高，三倍做多韩国ETF $KORU 涨近6%，MSCI韩国指数ETF $EWY 涨约2%；

Rocket Lab跌超6%，申请发行不超过30亿美元的普通股； $APLD 续涨超8%，达成一份超大规模云服务商的租赁协议；

英伟达微跌，Q1营收同比增85%超预期，毛利率75%高位稳定。

英伟达盘前由跌转涨，未来死盯这两个最关键窗口

英伟达盘前由跌转涨。英伟达今日凌晨公布了超预期业绩：财务数字超预期、Q2指引超预期、战略增量(Vera CPU)完全出乎市场意料，但业绩公布后的盘后及夜盘，甚至是盘前的早段时间股价均出现下跌走势。有分析人士指数，超预期业绩后的下跌折射的是估值博弈，而非基本面逻辑。在分析师普遍上调目标价至285美元-325美元区间的同时，"超预期幅度不够大"成为短期情绪压制的主因——这本质上是"完美税"，是高定价资产的固有属性。

共识叙事在财报后发生了一定位移：从"Blackwell能否如期量产"转向"Vera Rubin爬坡斜率"和"Vera CPU收入充现"，前瞻博弈点已经切换到下一代平台。观察英伟达最关键的两个窗口：一是今年Q3 Vera Rubin量产是否如期、爬坡斜率是否超越Blackwell；二是年内Vera CPU的200亿美元收入能见度能否变成账面营收。这两个变量的充现，将决定当前50-55x NTM P/E的定价是否站得住脚。

特斯拉监督版FSD入华，最后一批Model S/X车型下线，工厂将转为人型机器人生产线

特斯拉今早在社交媒体X发文公布监督版FSD的最新布局，其中提到监督版FSD可以在中国使用。此外，特斯拉公司副总裁陶琳5月21日发文称，刚刚在加州弗里蒙特工厂，马斯克和ModelS/X签名版的车主们共同见证了这两款车型的最后一次下线，这条产线将很快改造为特斯拉人形机器人的产线。

量子计算概念盘前拉升！美媒：美国将向量子计算公司提供20亿美元资助并考虑入股

据华尔街日报报道，美国商务部表示，特朗普政府将向九家量子计算公司提供总额为20亿美元的拨款，相关协议还包括美国政府持有股权。此举加速了政府推动这一新兴产业发展的计划，该行业近几个月来已吸引了一波来自投资者和企业的投资热潮。据悉，商务部已同意将该计划中的10亿美元拨给IBM，该公司在利用量子力学制造计算机的竞赛中处于领先地位，这类计算机解决问题的能力远超传统超级计算机。此外，芯片制造商GlobalFoundries将获得3.75亿美元的资金支持。消息公布后，美股量子计算概念股盘前拉升， $QBTS 涨超16%， $RGTI 涨近14%， $IONQ 涨超7%， $GFS 、 $IBM 涨超6%。

AMD正与台积电合作，提升下一代CPU产能

据媒体消息，美国超微公司正与台积电合作，提升下一代CPU的产能。AMD正利用台积电先进的2nm工艺技术，扩产“Venice”芯片。AMD表示，未来计划在台积电亚利桑那州工厂提高产能。AMD还计划将其数据中心CPU产品路线图全面扩展至台积电2nm工艺技术。AMD将拓展战略合作伙伴关系，扩大先进封装能力。

NEBIUS与Bloom Energy达成人工智能基础设施供电协议

NEBIUS在向美国证券交易委员会提交的文件中表示，其子公司已于5月14日与Bloom Energy签署了主燃料电池容量协议及相关系统订单。在协议期限内，NEBIUS将支付每月服务费，合计最高达26亿美元，用于购买供电系统的容量及电力。所提供的电力容量预计将分三个阶段上线，保证容量约为250兆瓦，系统装机容量约为328兆瓦。Bloom Energy将负责安装、运营和维护供电系统。

沃尔玛盘前跌超2%，Q1营收达1778亿美元，同比增长7.3%

沃尔玛Q1营收1778亿美元，同比增长7.3%，调整后每股收益0.66美元。展望方面，公司预计第二季度调整后每股收益为0.72至0.74美元，并维持全年每股收益2.75至2.85美元的预测不变。

蔚来盘前涨近5%，Q1营收同比增112%，新车交付大增98%，整车毛利率创四年来新高

蔚来Q1营收255.3亿元，同比大增112.2%；交付83465辆，同比增长98.3%。综合毛利率19.0%、整车毛利率18.8%，均创四年来新高。非GAAP口径下实现运营利润6679万元，连续两季度盈利。现金储备482亿元，正向经营现金流持续三个季度。二季度营收指引最高344.4亿元。

游戏收入稳健增长，网易Q1营收利润双双超预期

网易Q1财报超预期：净收入305.9亿元，经调整每ADS收益17.46元，均高于市场预估。游戏业务为核心增长动力，收入257.1亿元，毛利率提升至74.8%。

有道与云音乐增长温和，创新业务收入短期承压但毛利改善。公司营业成本同比下降9.4%，毛利率升至69.4%；研发投入保持稳定，费用管控成效显著。

SpaceX据悉计划五年内实现每年1万次发射

据美国联邦航空管理局（FAA）局长周三透露，SpaceX正抛出一个宏大的计划，即在五年内实现每年10,000次发射。但该机构对此表示，在批准此类扩张计划之前，政府官员需要看到其可靠性有所提升。今年1月，SpaceX公司还曾表示，其计划发射并组建一个由100万个卫星组成的星座，这些卫星将环绕地球运行，并利用太阳为人工智能数据中心供电。

SpaceX招股书详情点击：细挖SpaceX招股书：三大业务排兵列阵，成本与未来前景究竟如何？

OpenAI据悉准备未来数日、或数周递交IPO申请

据报道，知情人士透露，OpenAI一直在与投行合作，为未来数天或数周内提交首次公开募股（IPO）申请做准备。包括高盛和摩根士丹利在内的投行正协助OpenAI起草IPO招股说明书，公司计划很快向监管机构秘密提交文件，最早可能在本周五提交。部分知情人士表示，OpenAI的目标是最早于9月启动上市，不过相关计划仍存在变数，未来仍可能发生变化。

伊朗最高领袖：接近武器级的铀必须留在伊朗境内

据路透社报道，两名伊朗高级消息人士称，伊朗最高领袖已下令，该国接近武器级的高浓缩铀不得运往国外，此举强化了德黑兰在和平谈判中针对美国主要要求之一的立场。这一命令可能进一步令特朗普感到受挫，并使结束美以对伊朗战争的谈判复杂化。此前以色列官员告诉路透社，特朗普已向以色列保证，伊朗用于制造原子武器的高浓缩铀库存将被运出伊朗，任何和平协议都必须包含相关条款。消息公布后，美股三大期指加速下探，纳指期货跌近0.5%，美、布油期货均涨约2%。

美以打击战果夸大？情报曝伊朗正快速“回血”，军备重建速度远超美预期

据CNN报道，多名知情人士透露，在4月初启动、持续六周的停火期间，伊朗已经恢复了部分无人机生产能力，这一进展被视为其在遭受美以打击后迅速修复关键战力的重要信号。

据四位了解评估内容的消息人士介绍，伊朗不仅在恢复无人机制造，还在重建导弹阵地、发射装置，并逐步恢复关键武器系统的生产能力。这种恢复速度明显超出美国方面此前预期。一名美国官员对CNN表示，不同武器系统的重建周期存在差异，但部分评估认为，伊朗可能在六个月内重新具备完整的无人机打击能力。

FOMC纪要再放鹰声，花旗却力挺降息：市场错判了沃什

据美东时间5月20日公布的4月末FOMC会议纪要，“大多数”与会者认为若通胀持续高于2%，政策收紧可能变得适宜；“许多”官员倾向于在会后声明中删除暗示宽松倾向的措辞。这是美联储官员近两年来首次在会议上认真权衡加息可能性，标志着内部辩论的方向出现实质性转变。纪要公布后，两年期美债收益率走高，市场进一步削减降息定价，并开始为年内加息概率计价。

花旗研究在纪要发布当日的报告中明确表态，认为市场定价错误。花旗Andrew Hollenhorst等经济学家指出，两年期美债收益率上行以及降息预期的被定价出局，均与花旗对美联储政策路径的判断相悖。今明两年降息的概率均高于加息，并预计美联储将于9月重启降息。

摩根士丹利：维持CrowdStrike Holdings(CRWD)"超配"评级，目标价从510美元升至610美元
富国银行：维持Alphabet(GOOGL)"超配"评级，目标价从427美元升至435美元
富国银行：维持迈威尔科技(MRVL)"超配"评级，目标价从135美元升至195美元
摩根士丹利：维持派拓网络(PANW)"超配"评级，目标价从223美元升至253美元
瑞穗：维持家得宝(HD)"跑赢大市"评级，目标价从415美元降至385美元

特斯拉：隔夜涨3.25%，当日期权成交总量达318.43万张，环比前一日放量0.24倍，较90日均量放大1.19倍，其中看跌期权占比32.8%，看涨期权占比67.2%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链

其中一看涨期权（TSLA_260522_C_400.0）交易量达6.01万张，该合约行权价为400.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权涨92.63%。

消息面上，SpaceX向SEC提交S-1注册声明，将在纳斯达克上市，股票代码为SPCX。承销商包括高盛、摩根士丹利、美国银行证券、花旗、摩根大通证券。SpaceX将发行两类普通股，A类普通股（每股将拥有1票投票权）和B类普通股（每股将拥有10票投票权）。马斯克的投票权合计为85.1%，拥有12.3%的A类股份和93.6%的B类股份。SEC文件显示，SpaceX第一季度收入46.94亿美元，运营亏损19.43亿美元；第一季度人工智能部门收入为8.18亿美元；一季度调整后EBITDA为11.3亿美元。2025年营收113.9亿美元，运营净利润44.2亿美元。

英伟达：隔夜涨1.3%，当日期权成交总量达293.61万张，环比前一日放量0.76倍，较90日均量放大1.01倍，其中看跌期权占比31.4%，看涨期权占比68.6%，看涨期权占比微增。期权链：英伟达 NVDA 期权链

隔夜成交量最大的为一看涨期权（NVDA_260522_C_235.0）交易量达14.3万张，该合约行权价为235.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权涨17.67%。

期权解读：隔夜狂热抢跑的看涨期权（特别是行权价在235美元附近的末日Call），在周四开盘时或面临正股价格回落与财报后隐含波动率骤降（IV Crush）的戴维斯双杀，多数高位接盘的末日Call恐面临权利金大幅缩水的结局。

消息面上，英伟达于盘后公布了其最新季度业绩。数据显示，英伟达2027财年一季度调整后每股收益为1.87美元，较市场预期高出0.1美元；营收达816.15亿美元，同比增长85%，高于分析师预期的788亿美元。其中数据中心业务营收创下752亿美元的历史新高，同比增幅高达92%。展望未来，英伟达预计2027财年第二季度营收将达到910亿美元（上下浮动2%），显著高于华尔街预估的约870亿美元。尽管财报数据亮眼，且业绩指引高出华尔街预期，但在周三美股盘后交易中，英伟达股价一度下跌超3%，随后跌幅收窄至1.2%。主要原因之一是，在英伟达财报公布前市场预期已然拉满。此外，公司毛利率仅符合预期而非超预期，也使得投资者趋于谨慎。

苹果隔夜涨1.1%，当日期权成交总量达112.41万张，环比前一日放量0.71倍，较90日均量放大1.13倍，其中看跌期权占比25.5%，看涨期权占比74.5%。期权链：苹果 AAPL 期权链

其中一看涨期权（AAPL_260522_C_302.5）交易量达4.2万张，该合约行权价为302.5美元，行权日在2026-05-22，该张期权涨47.26%。

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经济事件和数据

美国至5月16日当周初请失业金人数 | 20：30
美国5月费城联储制造业指数 | 20：30
美国5月标普全球制造业PMI初值 | 21：45
美国5月标普全球服务业PMI初值 | 21：45

直播预告

盘后财报

Zoom视频通讯、罗斯百货

以上就是今天的美股消息，欢迎留言讨论，祝您投资顺利！

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