截至昨日（8月30日），“造车三宝”蔚来、理想和小鹏已悉数公布了其2021年Q2最新财报。
对比三份财报，蔚来在收入和车辆毛利率方面领跑；理想汽车亏损最少，亏损幅度缩窄明显，与此同时，小鹏汽车亏损大幅扩大。三家公司都给出了下一季度的指引，蔚来预计将交付23000~25000辆车，而理想的预计交付量为25000~26000，超过蔚来的预计交付量。
大行怎么看？
光大海外：维持蔚来“买入”评级，降目标价至48.53美元
光大海外在本月中旬发布研报称，2021年7月蔚来交付量约7931辆(3季度指引约2.3-2.5万辆)，看好其销量稳步爬坡、规模效应、以及BAAS/NOP渗透率持续提升等驱动的毛利率长期改善前景，维持“增持”评级，但鉴于会计标准调整、以及拓宽海外市场布局等导致的成本费用增加趋势，下调盈利预测，并相应下调目标价至48.53美元，对应约12.9倍/8.6倍 2021E/2022E P/S。
瑞信：小鹏汽车交付量创新高，目标价上调至72美元
8月初，小鹏公布最新7月交付量数据后，瑞信发表研报称，小鹏汽车7月智能车交付量达8040辆创新高，按年增长228%，按月增长22%，超出市场预期，当中小鹏P7交付量达6054辆，续创新高。考虑到销售表现强劲，将小鹏2021至2023年盈利预测上调20%至34.6%，美股目标价由70美元上调至72美元，维持“跑赢大市”评级。
高盛：予理想汽车-W“买入”评级，目标价240港元
高盛在8月中旬发布研报称，首予理想汽车-W“买入”评级，并纳入确信买入名单，目标价240港元。高盛认为，理想汽车-W与其他汽车制造商的不同之处，在于为客户创造具吸引力电动车体验，包括愿意创新和采用非常规技术，不过在现时汽车芯片供应短缺下，需留意理想汽车面对竞争加剧、产品质素、销售及经营亏损的情况。
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