大行观点
天风证券：维持网易-S【买入】评级 目标价213.3港元
天风证券发布研究报告称，维持网易-S(09999)“买入”评级，基于SOTP估值法，合理估值范围调整为7138-7601亿港元，较21年7月30日收盘后价格155.5港元，中位数对应目标价213.3港元。
天风证券主要观点如下：匠心大作《哈利波特：魔法觉醒》定档，将于9月初全平台上线，表现可期。《哈利波特：魔法觉醒》美术音乐制作精良，以独特英伦绘本画风还原魔法世界，高质量满足原著及电影用户。创新即时卡牌玩法增加差异化特色。游戏经济系统设置平衡，付费点充足。
同时，该公司游戏业务上半年表现优良，期待H2大作上线催化。随着产品矩阵丰富，海外市场有望进一步拓展。多款知名全球化IP重磅产品将落地，后续季度业绩可期。
野村：首予京东物流【买入】评级 目标价35港元
野村发布研究报告称，首予京东物流(02618)“买入”评级，目标价35港元，主要基于综合供应链物流服务市场发展带来的结构性增长潜力。公司为中国综合供应链物流最大营运商，去年的市场份额为2.7%，估计2025年将增至4.5%。
报告中称，综合供应链物流的市场规模，包括快递、仓储、长途运输及增值服务的综合解决方案，预计2020-25年复合年均增长率达到10%，到2025年达到3.3万亿元人民币，占中国整个物流市场复合年均增长率逾5%。。
高盛：维持信义光能【买入】评级 上调目标价至23港元
高盛发布研究报告称，维持信义光能“买入”评级，目标价从20.5港元升12%至23港元，2021-25年盈利预测调整为-3%至15%。
报告中称，公司中期收入上升75%至80.75亿人民币，纯利上升1.18倍至30.72亿人民币，与符合早前公司范围，上半年光伏玻璃收入上升89%，主要由于销量上升43%，及产品组合所支持。公司七月日熔化能力1.28万吨/日，预计九月将会增加1000吨，明年会再增加8000吨日熔化能力。
该行表示，公司上半年毛利率升12.3个百点至51.2%，主要由于光伏玻璃均价上升、生产效率改善等。另外，公司太阳能发电场业务稳定，收入同比上升30%。
大和：维持赣锋锂业【买入】评级 上调目标价至205港元
大和发布研究报告称，维持赣锋锂业“买入”评级，目标价由168港元调高22%至205港元，上调2021-22年每股盈利预测8%至14%。
报告中称，公司早前公布旗下子公司赣锋锂电引入20名投资者，其中小米为主要投资者。若赣锋锂电未能在2025年底前完成IPO，则有回购义务，此为赣锋锂业首次公开透露有意透过IPO分拆电池业务，该行预计赣锋锂电将透过设立惠州生产基地，专注于消费级TWS电池及磷酸锂铁电池（LFP）。
大摩：维持ROKU【跑输大市】评级 上调目标价至325美元
摩根士丹利分析师Benjamin Swinburne将ROKU(ROKU.O)目标价格从300美元上调至325美元。
该分析师表示，Roku身处几十年来美国广告行业表现最强劲的时代，因此其第二季度及上半年营收均超出预期，这也在相当程度上反映股价在本季度以来50%的涨幅上。
他将第二季度营收同比增长率预期上调至130%，以反映目前为止广告业务增长势头，但他也预测公司的增长将出现下降，并将面对众多压力，评级维持跑输大市。
大行研究
中信：旺季提价提前，预计水泥企业的盈利稳定性高
近期中信发表研究报告，指近年我国主要水泥上市公司纷纷向产业链上游布局骨料业务。另外，根据各公司规划，水泥龙头企业完善骨料业务布局有利于继续巩固成本端的竞争优势，50%以上的毛利率也将增厚自身盈利水平。
从中长期角度看，双碳目标抬升水泥行业成本曲线，龙头企业具备竞争优势，且随着对骨料、混凝土等相关业务的布局，打开成长空间。
短期看，虽然当前水泥行业需求偏弱，但随着逐步进入旺季，需求边际转好，叠加当前库存不高，旺季提价提前，预计水泥企业的盈利稳定性高。考虑到当前估值，我们认为龙头企业具备配置价值。
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