“民主党最爱”ETF出现了！太阳能TAN触底反弹逾10%，新能源板块未来两月或将爆发？

华盛资讯11月10日讯，美国民主党上周全面掌控国会后，美股AI交易遭遇政策面定价冲击，AI芯片、数据中心相关股票遭遇集中抛售，费城半导体指数ETF $SOXX 最大回调幅度达到惊人的40%。

与此同时，民主党政策友好的太阳能ETF $TAN 、清洁能源ETF $ICLN 出现底部逆转信号，捞底资金背后有何投资预期？民主党执政后哪些资产有望直接受益？一文带你看懂。

新能源股未来两月或将爆发？花旗以史为鉴：首选这4只股港美股

新能源板块出现触底反弹背后，市场普遍预期民主党全面掌控国会后，将极大程度巩固并延续《通胀削减法案》(IRA)中的绿色能源补贴与政策支持，行业悲观情绪释放完毕，政策外部环境边际变好。

太阳板块ETF $TAN 内部，Array Technologies $ARRY 触底反弹逾60%，Sunrun、Nextpower升逾30%，第一太阳能升幅超10%。

国金证券指出，民主党中选大胜对美国新能源构成明确利好，建议投资者关注光伏板块β修复机会；背后逻辑在于，此前市场担忧共和党削减甚至废除IRA清洁能源税收抵免，民主党大胜后，IRA框架下光伏、储能、风电、SOFC等行业税收激励有望保持完整，美国新能源装机预期有望迎来上修，同时将驱动数据中心自主现场供电比例进一步提升。

花旗本月初研报中特别强调，若民主党中期胜选后，参议员、众议员的任期于2027年1月3日中午12点结束并同时开始新任期，全球资本市场绝不会等到正式就职才定价，而是在大选落地后的头两个月内提前抢跑新能源板块。

花旗复盘2020年拜登胜选后的行情：拜登从2020年11月7日大选结果出炉到2021年1月20日就职，美股太阳能ETF $TAN 涨61%，清洁能源ETF $ICLN 涨48%。

而在这轮潜在新能源板块行情中，花旗建议重点关注盈利上行空间更大的标的：信义光能、福莱特玻璃、晶科控股、金风科技，不过值得注意的是，清洁能源补贴退坡及进口限制政策的边际缓和，但实际进展和节奏仍面临较大不确定性。

清洁能源ETF $ICLN	持仓占比	太阳能ETF  $TAN	持仓占比
Nextpower	9.90%	$HASI	4.99%
第一太阳能	9.25%	Sunrun	4.65%
Bloom Energy	4.93%	$CWEN	4.22%
奥玛特科技	2.93%	$SHLS	3.52%
Enphase Energy	2.61%	$SEDG	3.14%
数据截止：2026.11.10；来源：华盛证券

民主党执政后：黄金、金矿ETF也迎来布局良机？

民主党全面控制国会后，美债市场同样出现明显底部反转，长端美债ETF $TLT 近一个月反弹逾6%，10年期美债收益率迅速回落至4.9%，跌幅超过400基点，带动黄金价格重回4000美元。

联博分析师指出，此前债券市场担忧共和党大规模减税、财政赤字飙升，推高美债收益率。现在两党制衡后，大规模减税方案很难推进，财政无序扩张的风险降温，而美债实际收益率走弱，对黄金此类不生息资产构成友好环境。

花旗同样指出，油价大幅下跌可能促使美联储从加息转向降息，推升黄金投资需求，并在多重结构性利多因素支撑下重新点燃全球动量牛市。预计2027年金价将重新站上5000美元每盎司，金矿股具备较强配置价值：

金矿ETF $GDX
成分股	占比
纽曼矿业	10.48%
伊格尔矿业	10.25%
$ABX	8.01%
$WPM	5.52%
$AU	4.89%
数据来源：华盛证券

新能源板块是否迎来底部反转？

你是否看好黄金延续涨势？

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