美股前瞻 | 美联储10月加息概率已不足25%；台积电盘前涨2%开盘将创新高；高通与华为达成重磅专利协议

2026-10-05 20:47 华盛资讯 独家
  • 加息阴影退去？美联储10月加息概率已不足25%
  • 存储上行空间仍巨大！美银芯片短缺或延续至27年
  • 美股即将“加钟”：12月起每日仅休市1小时
  • 马斯克拟与台积电推进Terafab合作，台积电开盘将创新高，英特尔大跌4%
  • 高通盘前一度涨逾4%，与华为达成重磅专利协议

美股三大期指盘前涨跌不一，纳指期货 $NQmain 跌0.09%，道指期货 $YMmain 跌0.02%，美油期货 $CLmain 跌近1%。

加密货币概念股普涨，Strategy涨近3%，Coinbase、Circle涨超2.5%；Vistra Energy涨超4%，美国将向其提供40亿美元贷款，以提高核能发电量；

Cerebras Systems涨超4.5%，此前OpenAI的Altman称Cerebras是紧密合作伙伴；热门中概股多数上涨，台积电涨近2%，阿里巴巴涨超1%，京东涨近1%，百度、拼多多涨超0.5%，携程集团微涨。

  • 星展：英伟达估值仍低，AI股远未泡沫化

星展集团首席投资官Hou Wey Fook表示，英伟达的市盈率以及预计明年70%的盈利增速表明，由人工智能驱动的科技股距离泡沫仍有很大距离。汇总数据显示，英伟达目前的未来12个月市盈率为17倍。Hou将其与互联网泡沫破裂前思科系统约100倍的估值进行比较。他在接受电视采访时表示：“如果把人工智能领域的代表性公司定义为英伟达，而它目前的市盈率只有十几倍，那怎么能说这是泡沫？”他补充称，半导体和人工智能投资仍存在“顺风因素”。

  • 马斯克确认与台积电洽谈Terafab合作，英特尔盘前大跌4%

美股周一盘前，英特尔大跌4%； 台积电涨逾2%，若涨势持续开盘股价将创新高；消息面上，马斯克10月3日回应相关报道，确认正与台积电讨论Terafab芯片制造合作，并表示“目前只是讨论，但可能有所进展”。据报道，双方探索的方案涉及台积电建设及运营晶圆厂，由SpaceX/Terafab参与投资或承诺采购芯片。英特尔已于今年4月加入Terafab项目，市场正重新评估台积电潜在参与对其合作角色的影响。

  • 高通盘前一度涨逾4%，与华为达成重磅专利许可协议

高通盘前一度涨逾4%，涨幅现收窄至0.6%；消息面上，华为今日宣布与高通达成一项多年期广泛专利许可协议，双方就5G、计算、人工智能及网络等多个技术领域的专利组合实现交叉授权，同时高通将购买华为在计算、AI、网络及其他技术领域的部分美国专利。这是两家长期在专利领域存在博弈的科技巨头之间达成的一项重要和解，标志着双方关系进入新阶段。

  • PTC盘前飙涨35%！获施耐德电气逾4成溢价收购

PTC $PTC 盘前飙涨35%！消息面上，公司获施耐德电气以全现金方式收购，交易对PTC的股权估值约为226亿美元，计入债务及其他负债后企业价值约237亿美元。这将进一步扩大施耐德在工业软件领域的布局，并把其现有能源管理、自动化和数据中心业务与更完整的产品设计和生命周期管理能力结合起来。根据协议，施耐德将以每股205美元收购PTC，较PTC公告前最后一个交易日144.03美元的收盘价溢价42.3%。交易预计将在2027年第三季度前后完成。

  • 博通联手黑石筹资600亿美元，为Anthropic等AI公司铺路算力

博通正牵头筹组600亿美元债务融资，为Anthropic等AI企业购买芯片及建设数据中心提供资金支持。其中，420亿美元优先有担保债券由博通组织华尔街银行银团分销，180亿美元次级债务则由黑石主导，并由其旗下基金承诺出资90亿美元。该交易已酝酿数周，尚未正式宣布。

  • 特斯拉三季度全球交付量超预期，欧洲8月同比增长53%，加拿大Model 3销量攀升

特斯拉三季度交付48.7万辆，超出华尔街预期逾两万辆。8月特斯拉在欧盟新车注册量同比增长约53%，今年前八个月累增66%，油价飙升推动欧洲电动车需求。证券时报1月曾报道，加拿大在配额内，给予中国电动汽车6.1%关税待遇，不再征收100%附加税。媒体后称Model 3在加拿大销量攀升。

  • 高盛、瑞银一年多来首次看空爱马仕 $HESAY

高盛与瑞银分析师给出爱马仕 $HESAY 一年多以来首批卖出评级，认为这家铂金包制造商营收增长将不及市场预期，股价后续持续跑输大盘。高盛分析师写道，该公司“过去连续季度实现两位数同比增长的时代，显然已经终结”。 增长放缓主要来自非皮具品类走弱，这类产品面向更多追求品牌的消费者，将爱马仕目标价定为1350欧元。 瑞银分析师爱马仕评级由中性下调，重点提及爱马仕产品在二手市场供给增加、非配额包款占比上升，以及转售市场收益回归常态，令产品需求驱动属性增强、周期性凸显， 瑞银将爱马仕目标价从1695欧元大幅下调至1168欧元。

  • 英特尔PC用CPU预计10月5日再度提价约10%
  • 联电启动18亿美元可转债发行，盘前跌近8%
  • 美联储10月加息概率降至25%以下，本周迎会议纪要及长债拍卖

美国9月就业增长低于预期、薪资增速放缓后，货币市场对美联储10月加息的定价概率降至25%以下。周一亚洲时段，10年期美债收益率小幅下行约2个基点至5.25%。本周美国财政部将举行10年期及30年期国债拍卖，美联储将于周三公布9月会议纪要。RBC BlueBay固定收益首席投资官Mark Dowding表示，全球债券收益率曲线近期整体趋陡，但市场对央行连续加息的担忧已有所缓解。

  • 美股要“通宵”了！12月起迈入23小时交易时代

这一历史性扩容旨在应对加密货币及预测市场“全天候交易”的跨界竞争，并加速捕获海外投资者的增量需求。美国证券交易委员会（SEC）数据显示，尽管当前夜盘仅占美股总成交量的1%左右，但其同比增速已高达358%，展现出极强的爆发力。至此，美股全天将仅在晚8点至9点保留一个小时的休市时间，用于系统维护与交易处理。

  • 美银：存储周期告别“J型”增长但基本面上行空间仍巨大，芯片短缺或延续至2027年

美银在近日发布的研报中指出，随着2026年第四季度的到来，存储周期将逐步走出此前J型增长阶段，进入新的发展阶段。这与美光科技近期公布的业绩及最新指引一致；这一趋势可能被用于构建看空存储行业的论点，但美银认为，基本面上行空间仍然很大，主要有三大原因：1、高利润率——尽管销售额环比增速大幅下降、员工激励成本上升，美光仍预计2027财年第一财季毛利率将达到86%；2、较低的PE倍数——即便按照2028年预期每股收益计算，大多数存储股票的市盈率也仅为5-7倍；3、创纪录的股票回购或现金股息。

  • OPEC+连续第二个月暂停增产：11月配额不变，实际供应仍受中东冲突制约

OPEC+七个主要产油国当地时间10月4日决定，11月继续执行9月的原油产量目标，延续10月开始的暂停增产安排。此前连续六个月上调配额后，联盟暂时维持政策稳定，但多数成员国实际产量仍低于目标，中东冲突造成的运输和基础设施障碍继续限制供应恢复。当前供应恢复面临的直接障碍来自生产和运输环节。多数参与国实际产量低于配额，中东冲突对出口航线及能源设施的影响，限制了产油国将获准生产的原油送入市场的能力。

相关机会： $USO 

  • 特朗普成立“超级智能工作组”：情报总监牵头，协调联邦政府AI事务

美国总统特朗普当地时间10月4日宣布成立“超级智能工作组”（Super Intelligence Force，简称SIF），由国家情报总监杰伊·克莱顿牵头，联邦贸易委员会、五角大楼和人事管理局的负责人共同参与。该工作组将协调联邦政府的人工智能事务，并向特朗普及白宫办公厅主任苏西·怀尔斯汇报。特朗普表示，工作组的任务是协调联邦政府的行动，维持美国在人工智能领域的领先地位，并保护美国民众利益。其对接范围包括消费者、公共利益团体、宗教组织、关键基础设施提供商和人工智能企业。

相关机会： $QQQ  $DRAM

  • 富国银行：维持埃森哲(ACN)"标配"评级，目标价从194美元升至210美元
  • Truist Securities：维持康宁(GLW)"买入"评级，目标价从175美元升至182美元
  • 高盛：维持美国航空(AAL)"卖出"评级，目标价从13美元降至11美元
  • 富国银行：维持安森美半导体(ON)"超配"评级，目标价从85美元升至100美元
  • 美银证券：维持耐克(NKE)"跑输大市"评级，目标价从30美元降至24美元

相关阅读：美股大行评级 | 潜在涨幅405.62%！Inventiva(IVA)获Truist Securities上调目标价至18美元，维持"买入"评级

1、Paramount Skydance：隔夜涨1.71%，收盘价报9.5美元

  • 一看涨期权（PSKY_261218_CALL_9.0 ）Vol/OI 比率高达89.78，成交量达3.82万张，未平仓量425张，行权价为9.0美元，行权日在2026-12-18，该张期权跌22.93%。

2、特斯拉：隔夜涨4.65%，收盘价报370.59美元

  • 一看跌期权（TSLA_261005_PUT_370.0 ）Vol/OI 比率高达87.78，成交量达4.35万张，未平仓量496张，行权价为370.0美元，行权日在2026-10-05，该张期权跌77.64%。

3、耐克：隔夜跌3.64%，收盘价报33.87美元

  • 一看涨期权（NKE_261009_CALL_33.0 ）Vol/OI 比率高达73.66，成交量达1.15万张，未平仓量156张，行权价为33.0美元，行权日在2026-10-09，该张期权跌58.33%。

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经济事件和数据

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