- 美债30年期收益率反弹！贝森特豪言美债回购将翻倍
- 特朗普签署备忘录以促进美航天发射，探索商业机器人登陆火星
- 恒指季检今日揭晓，智谱、MINIMAX有望纳入
- 英伟达、SK海力士罕见同时加注CPO
- Anthropic的IPO规模料将追平，甚至超越SpaceX
- 阿里大跌后收涨1%！资本开支引担忧，但吴泳铭称三年内回本
- 回购效果仅维持一日，美债30年期收益率反弹；贝森特豪言美债回购将翻倍
此前美国财政部扩大长债回购规模的利好转瞬即逝，发布不足24小时收益率即收复跌幅，30年期美债收益率反弹至5.26%。分析认为，该计划难以扭转长端收益率的结构性上行趋势。贝森特称，政府最快将于本周末或下周初公布新的财政整固举措，以应对多年高位的融资成本；特朗普已指派他与预算主管Russ Vought推进相关工作，将把长期国债回购规模“至少翻倍”，贝森特表示下月启动的单次操作规模可能超过目前计划的40亿美元，并称政府拥有“庞大工具箱”以压低收益率。
- 特朗普签署备忘录以促进美航天发射，探索商业机器人登陆火星
据央视，美国总统特朗普已签署一份备忘录，提出到2030年，美国太空运输靶场和相关设施应具备支持每年超过1000次发射和再入任务的能力。备忘录称，美国将扩大和改善太空发射及再入基础设施，要求有关部门推动联邦发射场向商业用户开放，鼓励商业投资、公私合作以及基础设施共同开发，并加快设施许可和环境审查。NASA还被要求制定商业化月球物流架构，探索商业机器人登陆火星，以及商业载人往返火星的相关架构。
- 美联储戴利：没看到需要提前加息的理由
美联储戴利：长期收益率上升是一个全球性问题，削弱了其对美联储政策信号的指示作用。我认为美联储的信誉没有风险。短期收益率显示市场理解美联储反应机制。美联储政策处于良好状态。没有看到需要提前加息的证据。未来展望预计通胀冲击将逐渐消退。对美联储7月维持利率持“非常支持”的态度。
- 美国上周初请失业金人数降至20.6万人
美国至8月15日当周初请失业金人数减少6000人至20.6万人，预期为21万人，前值由20.9万人修正为21.2万人。有分析称，美国上周初请失业金人数小幅下降，维持在历史低位附近，表明劳动力市场裁员规模较小。
- 美媒：美军开展秘密行动在霍尔木兹海峡打通运油航道
据报道称，美军已悄悄建立一条进出霍尔木兹海峡的航运通道，确保每天有“数百万桶”石油运出霍尔木兹海峡，这项行动已持续数周。美官员称，石油日均运输量持续增长，目前已接近1000万桶，某些夜晚从海湾运出的石油总量甚至达到1500万至2000万桶。WTI原油期货昨日上涨2.1%，布伦特原油期货昨日上涨1.7%，均触及7月24日以来最高。
相关标的： $BZmain 、 $CLmain 、 $00568.HK
- 新一轮芯片涨价潮来袭，半导体公司密集宣布涨价
AI对半导体产业链的“虹吸效应”仍在持续发酵。进入2026年下半年，新一轮芯片涨价潮以更广的覆盖面和更强的力度席卷而来。意法半导体将于8月23日完成年内第三次调价，亚德诺（ $ADI ）也将于9月13日起执行第二轮新价格。从存储芯片到MCU，从射频前端到功率半导体，从模拟芯片到被动元件，涨价函正密集落地。
- 日韩股市周五低开
截至最新行情，日经225股指周五盘初跌约1%，韩国综合股价指数开盘下跌1.32%。SK海力士跌0.71%，三星电子跌1.29%。
随着美国财政部稳定债市的效果迅速消退，美股三大指数随之下跌，纳指收跌1%，标普500指数跌0.86%，道指跌1.31%，沃尔玛跌9.15%领跌道指成分股，创下2022年5月以来最大单日跌幅。
“科技七巨头”普挫，Meta Platforms跌0.03%，英伟达跌0.33%，微软跌0.43%，谷歌跌1.02%，特斯拉跌1.71%，苹果跌1.75%，亚马逊跌2.16%。周三暴涨176%的mRNA癌症疫苗牛股莫德纳，周四收跌23.55%。
存储、光通信板块携手反弹，SK海力士涨超4%，美光科技涨超3%，闪迪涨超2%；Lumentum涨超6%。加密货币概念股继续大涨，Strategy周四涨7.81%、Coinbase涨7.58%、嘉楠科技涨16.16%。中概股涨跌不一，阿里巴巴涨1.26%、网易跌5.85%、理想汽车涨1.65%、哔哩哔哩跌3.76%。
- 报道：Anthropic的IPO规模料将追平SpaceX，甚至超越它
据知情人士透露，人工智能公司Anthropic预计，其IPO规模将追平或超过SpaceX创下的纪录。随着这家AI企业加快上市筹备步伐，一场超大型IPO正在酝酿之中。知情人士表示，Anthropic正在进行相关测算，并准备最早于本月底公开提交潜在的大规模IPO申请。
- 周三暴涨近177%后触发回调，莫德纳 $MRNA 跌超23%
Moderna周四回调跌超23%。消息面上，莫德纳和默沙东周三联合宣布研发的首款个性化mRNA癌症疗法intismeran autogene，在针对高危黑色素瘤的全球III期临床试验中取得成功，这标志著肿瘤免疫治疗领域迎来里程碑式突破。受此重磅利好提振，Moderna昨日收盘暴涨近177%，默沙东收涨12.6%。
- 据悉博通正洽谈超600亿美元AI芯片融资
据市场消息，博通正在洽谈一项规模超过600亿美元的新融资交易，为人工智能基础设施建设提供资金，受益方包括Anthropic等科技公司。方案可能包括约300亿美元次级债务，同时博通可能为一部分600亿至700亿美元的高级担保债务提供担保，若各部分均落实，整体融资规模最高可能达到约1000亿美元。黑石和阿波罗全球管理正在就参与该交易进行谈判。
- 沃尔玛大跌超9%创逾四年最大单日跌幅，领跌零售商板块
沃尔玛大跌超9%，创2022年7月以来最大单日跌幅，领跌零售商板块。消息面上，沃尔玛第二季度美国地区（不含燃油）同店销售额增速创下逾六年最低水平，同比仅增长2.6%，低于彭博汇编的最低分析师预期。沃尔玛明确指出，药房业务是本季度业绩承压的核心因素之一。此外，沃尔玛全年盈利指引亦不及预期，引发市场对公司业绩增长势头放缓的担忧。
- 比特币站上7.2万美元，加密货币概念拉升
加密货币概念周四拉升，嘉楠科技涨16.16%，Strategy周四涨7.81%、Coinbase涨7.58%；消息面上，比特币站上7.2万美元/枚，创6月2日以来新高。美国总统特朗普在白宫会见多家加密货币行业企业高管，包括Coinbase、Payward以及Blockchain等公司代表，进一步强化市场对特朗普政府推动数字资产友好监管环境的预期。
- 英伟达、SK海力士罕见同时加注CPO
SK海力士与英伟达罕见同时加注CPO，SK海力士发表论文设定下一代AI互联技术目标，英伟达则宣布全球首款200G/lane CPO交换机量产。CPO旨在破解数据中心功耗与信号损耗难题，但现阶段渗透率仅约0.5%，将与可插拔光模块长期并存，产业链价值正向上游光芯片与先进封装转移。
- 摩根士丹利：苹果App Store收入四年来首次同比下滑
摩根士丹利援引月度追踪数据显示，截至8月中旬，苹果App Store本月迄今净收入同比下降0.6%，为四年来首次出现同比下滑。以Erik Woodring为首的分析师团队指出，苹果服务业务近期面临应用商店抽成率下降、允许开发者引导用户至外部支付渠道、游戏需求疲软以及汇率等因素的压力，不过AppleCare价格调整可能提供部分抵消。
- 十年100亿美元！美光科技加码美国内存研发，博伊西园区2027年动工
美光宣布成立美光研究实验室，未来十年投入100亿美元，专注存储、计算架构、封装及制造等前沿领域。实验室设于博伊西，2027年动工。该投资独立于2500亿美元既有承诺，属额外研发加码。
- Meta每周在Azure上使用数万亿token，已成为微软最大AI客户之一
有媒体援引一位知情人士透露，Meta Platforms每年通过微软Azure云服务花费数亿美元访问人工智能模型。Meta每周通过该平台使用数万亿个token。两家公司均拒绝置评。微软AI战略的一个重要支柱是通过名为Foundry的市场提供来自多家供应商的模型，截至7月该市场已有10万客户。来自制造业或运输业等传统行业的客户经常出现在微软的宣传材料中。但据知情人士透露，目前其最大的AI客户多数仍是其他科技公司。字节跳动、Adobe、Perplexity以及由AI初创公司Sierra也是微软的主要客户。
- 台积电A16工艺完成开发验证，目标Q4量产
据台媒，台积电已完成1.6nm级A16工艺开发与验证，计划今年第四季度量产。该工艺采用背面供电网络技术“超级电源轨（SPR）”，将电源与信号线路分离，从晶圆背面供电，以减少布线瓶颈、提升能效与性能，同时保持与现有设计的兼容性。A16瞄准AI与高性能计算市场。相较增强版2nm工艺N2P，A16在同等功耗下性能提升8%-10%，同等性能下功耗降低15%-20%，芯片密度提升8%-10%。A16被视为向1.4nm级A14过渡的中间节点，后者目标2028年量产。
- 谷歌旗下Waymo为其无人出租车自研定制芯片，已经量产
谷歌旗下Waymo自研了一款定制芯片，公司称该芯片将提升其无人出租车的性能，同时将芯片供应来源从英伟达等第三方公司拓展至自研渠道。Waymo表示，这款ASIC芯片（即专用集成电路的缩写）已在该公司最新一代无人出租车中投入量产。Waymo称，将自研芯片与其他芯片及公司自主设计的传感器配合使用，将提升其无人出租车在复杂城市环境中的反应速度和导航能力。
- 百时美施贵宝与Chai Discovery合作利用AI开发新疗法
百时美施贵宝正与Chai Discovery合作，利用人工智能开发基于抗体的新疗法。双方未披露财务条款。百时美施贵宝将利用Chai的AI模型和平台能力，包括其分子折叠与设计模型等。Chai表示，其模型通过根据既定标准生成分子并压缩药物发现周期，加速药物发现进程，从而探索传统发现方法一直难以触及的靶点。
- SpaceX持续瞄准AI编程赛道，据称曾洽谈再收购一家初创公司
最新消息显示，SpaceX曾与人工智能编程初创公司Cognition AI Inc.接洽，探讨潜在的收购事宜。如果交易达成，这将成为SpaceX近几个月来为加速追赶AI竞争对手而进行的第二笔大型收购。但知情人士表示，Cognition并未接受SpaceX的收购提议。Cognition在今年5月的一轮融资中估值达到260亿美元，目前已与投资者就新一轮融资展开早期洽谈，估值至少可能达到400亿美元，其旗舰产品为AI智能体Devin。
- 罗斯百货Q2销售额为63亿美元，同比增长13%
公司第二季度销售额增长13%，达到63亿美元，高于2025年的55亿美元。同类门店销售额增长10%，主要由顾客流量推动。第二季度营业利润为11亿美元，其中包括约2.53亿美元来自IEEPA关税退还。营业利润率增长了610个基点，其中包括405个基点的关税退还。扣除该优惠后，营业利润率增长了205个基点，远高于公司计划的130至150个基点的提升。
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- 阿里美股涨逾1%；27财年Q1营收小幅增长9%，AI基础设施投入推高资本开支；吴泳铭称Capex投入三年内回本
阿里巴巴美股隔夜涨逾1%，盘中一度大跌6%；消息面上，公司公布截至2026年6月30日止季度业绩，阿里收入同比增长9%至2689.5亿元，资本性支出为676.78亿元，较2025年同期的386.76亿元增长75%。同比增长显著，受多项因素驱动，包括采购周期波动、预期客户持续采用AI智能体带动的CPU算力增加，以及各类芯片组件价格上涨。集团CEO吴泳铭在电话会上表示，AI算力Capex投资回报确定性非常高，Capex投入可三年内回本。考虑到AI相关产品毛利率还在提升，未来有望缩短到2.5年回本甚至2年。
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- 泡泡玛特上半年营收、净利润均低于预期，海外收入承压
泡泡玛特2026年上半年营收171.7亿元（同比+23.8%），净利润50.4亿元（同比+8.9%），均低于预期。主因系海外线上流量退潮致美洲与亚太收入下滑，叠加7.2亿元汇兑损失侵蚀利润。然而，国内收入大增47.3%，星星人IP增580%，毛绒产品线占比达57.2%成为第一大引擎。
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- 网易：Q2营收超预期，经调整每股ADS持续经营净收益低于预期
网易：2026年Q2营收301亿元，同比增加7.9%，预估294.5亿元；归属于公司股东的净利润70亿元；经调整每股ADS持续经营净收益12.02元，预估15.59元。核心业务方面，在线游戏服务净收入250.2亿元（预估242.8亿元），创新及其他业务净收入16.4亿元（符合预估）。毛利为212.2亿元（预估197.5亿元），其中网络游戏服务毛利润190.5亿元（预估175.5亿元）。
- 中国电信：2026年上半年净利195.88亿元，同比下降14.9%
中国电信公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入2590.1亿元，同比下降3.9%；归属于上市公司股东的净利润195.88亿元，同比下降14.9%。公司拟向全体股东派发每股0.1606元股息(含税)，合计约146.96亿元。根据Q1净利润73.5亿计算，公司Q2净利润122.38亿，Q2净利润环比增长66%。
- 中国平安：上半年归母净利润大增36.1%，现金分红水平稳定提升3.2%
中国平安公布业绩显示，2026年上半年实现营业收入5,751.38亿元，同比增长15.0%；实现归属于母公司股东的营运利润841.96亿元，同比增长8.3%；归属于母公司股东的净利润925.85亿元，同比大幅增长36.1%；归属于母公司股东权益10,280.84亿元，较年初增长2.8%。用心回报股东，现金分红水平稳定增长，将向股东派发中期股息每股现金人民币0.98元，同比增长3.2%。寿险及健康险业务高质量转型成效显著，2026年上半年，新业务价值达成248.47亿元，同比增长11.2%。
- 腾讯控股(00700.HK)：斥资3亿港元回购68.1万股股份，回购价437.8-445港元。
- 汇丰控股(00005.HK)：斥资5474.19万港元回购33.52万股，回购价161.8-163.8港元。
- 百胜中国(09987.HK)：斥资约851.33万港元回购2.285万股，回购价46.85至47.37美元。
- 英矽智能(03696.HK)：拟参与设立投资基金，主要专注于投资生物医药及其他相关领域，目标规模预期为人民币10.1亿元。
- 龙蟠科技(02465.HK)：拟向常州锂源增资14亿元，持股比例增加至68.69%。将支持11万吨正极材料项目及8.5万吨正极材料项目。
- 石药集团(01093.HK)：安尼妥单抗(KN 026)与注射用多西他赛(白蛋白结合型)(HB1801)一线治疗晚期乳腺癌的新药上市申请获国家药品监督管理局受理。
- 禾赛-W(02525.HK)：二季度收入8.608亿元，同比增加21.9%；利润7060万元，同比增加60%；期内ADAS与机器人激光雷达出货量分别同比增长60%和193%。
- 贝克微(02149.HK)：预计于2026年上半年取得收入约3.21亿-3.35亿元，同比增长约10%至15%；净利润约1亿-1.08亿元，同比增长约30%至40%。主要受益高端模拟芯片的替代需求持续增长。
- 海通恒信(01905.HK)：上半年收入总额人民币27.72亿元，同比减少16.1%；净利润5.96亿元，同比减少24.1%。
- 平安好医生(01833.HK)：上半年收入人民币24.84亿元，同比减少0.7%；净利润2.19亿元，同比增加63.5%。
经济事件和数据
美国8月标普全球制造业PMI初值
恒指公司公布季检结果，中金预测智谱和MINIMAX有望纳入指数
港股财报
中际旭创、中兴通讯、长飞光纤光缆、紫金矿业、招金矿业、中国宏桥、中国石油化工股份、贝壳-W、迅策、曦智科技-P、长光辰芯、白云山、埃斯顿、中烟香港
精彩直播
21日20：00 | 贝壳 (BEKE.US、2423.HK) 2026年第二季度业绩电话会
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