美股前瞻 | 韩国KOSPI指数狂飙18%！SK海力士盘前再升逾6%；特朗普政府入股七家晶片公司；亚马逊盘前劲升11%

AI交易持续反攻！存储、光通信、云计算服务商盘前延续升势
苹果盘前重挫近8%，上季iPhone收入增22%略超预期，但服务和中国市场业绩逊色
亚马逊盘前劲升11%，AWS以37%的超预期增速回应AI烧钱质疑
马斯克再度否认出售特斯拉中国业务
事关半导体！特朗普政府再出手：将入股七家科技公司

美股三大期指齐升，纳指期货升逾1%；美、布油期货小幅走强，均升近2%；COMEX期货黄金企稳于4100美元上方。

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盘面上，AI交易延续升势！存储、半导体概念方面，SK海力士升逾6%，闪迪升逾5%，美光科技升逾4%；英特尔升近5%，美国超微公司升逾4%；

光通信概念方面，迈威尔科技升逾7%，Lumentum升近6%，康宁升近4%；

云计算服务商方面，NEBIUS升逾8%， $IREN 升近6%，CoreWeave升逾5%；

苹果盘前重挫近8%，上季iPhone收入增22%略超预期，但服务和中国市场业绩逊色

第三财季，苹果总营收同比增16%、略高于分析师预期，EPS同比增29%至同期新高，但高于预期主要源于美国政府关税退税；Mac收入较预期高20%，iPad收入较预期低10%，服务收入同比增12%、环比略降，较预期低近2%；大中华区收入同比增速超预期放缓至22%；运营现金流创同期新高，每股现金派息0.27美元。

亚马逊盘前大涨11%！AWS以37%的超预期增速回应AI烧钱质疑，市场无视现金流转负、资本开支上调

亚马逊Q2 AWS收入422亿美元，同比增长37%，高于市场预期的406亿美元。预计Q3营收为1970亿至2020亿美元，营业利润为225亿至265亿美元，指引区间中值均低于市场预期。资本开支从此前的2000亿美元上调至2200亿美元，自由现金流录得-76亿美元。

铠侠Q1营业利润、净利润双双不及预期！公司宣布股票回购计划

7月31日，日本存储巨头铠侠发布发布2027财年第一财季财报显示，公司一季度营业利润1.27万亿日元，上年同期449.0亿日元，市场预估1.37万亿日元。第一季度净利润8421.7亿日元，上年同期182.8亿日元，市场预估9738.1亿日元。铠侠将进行1股拆3股的股票分拆，并宣布股票回购计划。

Coinbase二季度总收入12.2亿美元，环比下降14%

加密货币交易所Coinbase二季度总收入12.2亿美元，环比下降14%，分析师预期12.9亿美元。调整后EBITDA为2.08亿美元，标志着连续第14个季度实现盈利。公司于5月执行了14%的裁员计划，并将2026年全年调整后支出指引下调至42亿美元-44.5亿美元，中点值减少1亿美元。

Strategy二季度计提82亿美元比特币减值损失！

比特币持仓规模最大的上市公司Strategy公布第二季度业绩。由于比特币价格持续回落，公司对价值约580亿美元的比特币持仓计提82.2亿美元减值损失，导致当季录得巨额亏损。财报显示，今年第二季度比特币价格累计下跌约14%，截至6月底较一年前仍低逾45%，拖累Strategy大规模比特币持仓价值缩水。

埃克森美孚Q2营收超预期，每股收益符合预期

埃克森美孚第二季度收入及其他收益1,160.2亿美元，预估1,031亿美元；第二季度调整后每股收益3.52美元，市场预估3.54美元。

艾伯维公司盘前跌5%，第二季度业绩超市场预期

艾伯维第二季度净收入为169.9亿美元，市场预期为167.7亿美元；调整后每股收益为3.65美元，市场预期为3.61美元。此外，该公司因收购Apogee而下调2026年利润预期。

Roblox盘前跌超16%，Q2多项关键指标不及预期，预订量前景疲弱

消息面上，Roblox公布第二季度业绩，营收同比增长36%至14.7亿美元，超出市场预期的14.2亿美元；每股亏损0.26美元，优于市场预期的每股亏损0.35美元。然而，日活跃用户数达1.23亿，低于市场普遍预期的1.2871亿；用户互动时长合计290亿小时，未达市场预期的308.6亿小时；预订量达15.6亿美元，低于市场预期的16亿美元。

展望第三季度，Roblox对预订量指引区间为15.8亿至16.5亿美元，显著低于市场普遍预期的18.7亿美元；预计营收将介乎14.1亿至14.9亿美元，市场预期为14.9亿美元。

马斯克再度否认出售特斯拉中国业务

有消息称特斯拉正考虑剥离中国业务，此举是为未来与SpaceX的潜在合并铺路。特斯拉中国方面就此回应称：此为“不实消息”。

特斯拉CEO马斯克在社交媒体上再度否认出售特斯拉中国业务，他表示：“这件事甚至从未被提起讨论过。这完全是荒谬的假新闻。”

事关半导体！特朗普政府再出手：将入股七家科技公司

周三，美国国家标准与技术研究院在一篇博客文章中表示，商务部下属的“芯片研发办公室”已与7家公司签署意向书，将根据具有里程碑意义的《芯片与科学法案》，向这些公司提供总计8.74亿美元的联邦资金。

其中，半导体制造商格芯最高将获得3亿美元，用于加强下一代硅光子技术的研发。而Kepler最高将获得2.45亿美元，用于开发新的AI存储技术。此外，专注无掩模半导体光刻技术的Multibeam Corp.最高将获得1.4亿美元；剩余资金将分配给新型处理器芯片生产商Extropic、PCB基板生产企业Thintronics、热成像影像传感器生产商Obsidia Semiconductors和光电子和电子器件生产企业Aeluma Inc.，每家企业获得的金额在3000万至7500万美元之间。

SpaceX即将发布IPO后首份财报！大摩警告：最危险时刻来临

SpaceX将在下周二（8月4日）公布其IPO后的首份季度财报。摩根士丹利在一份报告中称，该公司即将迎来最危险时刻。值得注意的是，8月6日，约9.115亿股SpaceX股票将解除禁售期条件流入市场，相当于1000亿美元的股份解锁。因此SpaceX仍面临巨大的抛压，这也可能导致该股波动性在财报发布前后被放大。

摩根士丹利指出，SpaceX的财报最关键的不是财务数据，而在于管理层的评论，但预计SpaceX的财报电话会议的风格将与特斯拉类似，即提供有限的量化指引，主要侧重于对星舰项目时间表、计算部署速度以及Grok和Cursor模型的总体方向性评论。

韩国KOSPI指数创历史最大单日收盘涨幅！

韩国KOSPI指数7月31日（周五）收盘上涨1001.88点，涨幅17.91%，报6595.44点，创历史最大单日收盘涨幅，SK海力士上涨30%触及涨停，三星电子涨近27%，二者均刷新历史单日涨幅纪录。本周该指数经历大幅波动，两度触发全市场熔断，今日盘中暴力反弹18%。该指数本月累计下跌22.4%，月跌幅仅次于1997年10月创下的27.2%历史纪录，同时已较6月峰值回落30%。创下历史最高纪录。外国投资者周五净买入价值7.2万亿韩元的KOSPI股票，均创下历史最高纪录。

日本央行将目标利率维持在1%不变，符合市场预期

7月31日，日本央行将目标利率维持在1%不变，符合市场预期；日本央行以8-1的投票结果通过利率决议；日本央行审议委员高田创对利率决议投反对票，他主张加息。

美多名议员阻挠苹果采购中国芯片，专家：将破坏中美企业产业链合作

据彭博，多名美国参议员在致苹果首席执行官库克的联名信中称，苹果不应在其产品中使用这两家中国企业生产的存储芯片，即便相关产品仅在中国市场销售。他们强调，长鑫科技和长江存储已被列入美国国防部最近更新的“中国军事企业清单”。这些参议员还声称，认可并在产品中使用中国芯片将构成“国家安全风险”，并要求苹果在8月21日前明确承诺，不向这两家企业采购芯片。参与签署这封联名信的议员多来自纽约州、印第安纳州和爱达荷州等地，而存储巨头美光科技和韩国SK海力士正在这些州投资数十亿美元扩大产能。报道称，中国存储芯片的涌入可能会危及这些项目。

达利欧最新警告：AI革命是真的，但投资者可能正在制造新泡沫

达利欧认为，当前市场已经出现部分符合历史泡沫规律的特征。虽然AI具有改变生产方式的革命性价值，但投资者可能正在忽视技术价值与市场价格之间的差距。当资产估值远高于其实际盈利能力时，市场一旦面临资金环境收紧，泡沫风险可能迅速暴露。

针对投资策略，达利欧建议投资者避免将财富集中于单一资产，而应通过多元化配置降低风险。他认为，股票、现金、黄金、债券和房地产等资产在不同经济周期中的表现并不相同，合理组合能够提高资产抵御不确定性的能力。

摩根士丹利：维持Arm Holdings(ARM)"标配"评级，目标价从202美元升至212美元
瑞穗：上调Bloom Energy(BE)"跑赢大市"评级，目标价从285美元降至242美元
巴克莱：维持飞塔信息(FTNT)"标配"评级，目标价从170美元升至190美元
花旗：维持微软(MSFT)"买入"评级，目标价从570美元升至600美元
美银证券：维持Meta Platforms(META)"买入"评级，目标价从835美元降至810美元

英伟达：隔夜涨2.65%，当日期权成交总量达283.06万张，环比前一日降低0.26倍，其中看跌期权占比35.5%，看涨期权占比64.5%。期权链：英伟达 NVDA 期权链

其中一看涨期权（NVDA_260731_C_200.0）交易量达22.25万张，该合约行权价为200.0美元，行权日在2026-07-31，该张期权跌28.81%。

微软：隔夜涨15.51%，当日期权成交总量达190.19万张，环比前一日放量2.9倍，较90日均量放大2.3倍，其中看跌期权占比28.7%，看涨期权占比71.3%。期权链：微软 MSFT 期权链

其中一看涨期权（MSFT_260731_C_460.0）交易量达4.14万张，该合约行权价为460.0美元，行权日在2026-07-31，该张期权涨439.47%。

微软创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元，这也是美股有史以来最大的单日市值增长纪录。消息面上，公司第四财季Azure云业务远超预期，AI变现进入加速轨道。

特斯拉 隔夜涨3.53%，当日期权成交总量达166.8万张，环比前一日降低0.3倍，其中看跌期权占比38.8%，看涨期权占比61.2%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链

其中一看涨期权（TSLA_260731_C_310.0）交易量达11.25万张，该合约行权价为310.0美元，行权日在2026-07-31，该张期权涨87.5%。

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经济事件和数据

美国7月芝加哥PMI | 21：45
美国7月密歇根大学消费者信心指数终值 | 22：00
美国7月一年期通胀率预期终值 | 22：00

直播预告

盘后财报

暂无重要财报

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