美股前瞻 | AI交易“雪上加霜”！康宁盘前重挫17%；英伟达、甲骨文等AI巨头CDS升至纪录高位；SK海力士盘后放榜

康宁盘前重挫17%！核心销售额指引不及预期
可口可乐盘前劲升5%，第二季度可比每股收益0.97美元
警惕！英伟达、甲骨文、Alphabet等AI巨头CDS均升至纪录高位
据悉亚马逊调整AI战略，逐步淘汰许多内部模型，专注“前沿模型研究”
大摩：此次AI抛售主要是技术性因素和获利了结所致

美股三大期指涨跌不一，道指期货升近1%，纳指期货跌近1%；美、布油期货均小幅下挫，跌逾1%；COMEX期货黄金跌逾1%，报4033美元/盎司。

相关标的： $CLmain 、 $BZmain 、 $NQmain 、 $ESmain 、 $YMmain 、 $GCmain 、 $SImain

盘面上，AI交易齐遭重挫，存储概念走低，美光科技、闪迪、西部数据均跌逾6%，SK海力士跌逾4%；

半导体概念方面，英特尔跌逾5%，美国超微公司跌逾4%，台积电跌逾3%；

光通信概念走低， $AAOI 跌逾5%，迈威尔科技、Lumentum跌逾4%。

康宁盘前重挫17%！Q2核心销售额47.4亿美元，同比增长17%

康宁Q2核心销售额47.4亿美元，同比增长17%；核心每股收益0.78美元，同比增长30%。

该公司预计三季度核心销售额49亿至50亿美元，市场预估50亿美元；预计三季度核心每股收益85至89美分，市场预估86美分。

可口可乐盘前劲升5%，第二季度可比每股收益0.97美元

可口可乐第二季度可比每股收益0.97美元，预估0.93美元；第二季度净营收134亿美元；单位箱销量同比增长5％，预估增长2.47％。可口可乐预计全年可比每股收益增长9％至10％，此前预计增长8％至9％。可口可乐仍然预测全年资本支出22亿美元，市场预估21.8亿美元。

波音第二季度核心每股亏损为0.76美元，预计亏损0.28美元

波音公司第二季度营收245.6亿美元，预估为242.6亿美元；第二季度核心每股亏损为0.76美元，预计亏损0.28美元。波音第二季度调整后自由现金流6.31亿美元，市场预估负3.314亿美元。

AMD与Core Scientific达成基础设施合作伙伴关系

在合作中AMD将获得超过500兆瓦的美国算力产能，未来可扩至2.5吉瓦。AMD将获得按市价计算的认股权证，用于购买Core Scientific的股票。Core Scientific美股盘前一度升逾7%。

AI“省钱”策略成制胜法宝？苹果7月创20多年最佳月度表现

根据道琼斯市场数据，苹果股价7月迄今的表现已跑赢纳斯达克100指数23个百分点，创下自2005年以来单月跑赢这一科技股指数的最大纪录。同时，苹果的表现也明显优于七巨头组合中的其他成分股，原因在于投资者日益将该公司克制的AI支出，视为一种优势而非劣势。

曾经因“AI战略迟缓、投入不足”而饱受诟病的苹果，如今却因极其克制的资本支出，成为了躲过AI烧钱陷阱的“避风港”。分析人士表示，苹果与英伟达之间的市值排名互换表明，市场对资本密集型人工智能建设的怀疑态度日益加深。

警惕！英伟达、甲骨文、Alphabet等AI巨头CDS均升至纪录高位

人工智能基础设施建设引发的融资热潮，正受到债券市场更严格的审视。伦敦证券交易所集团数据显示，甲骨文、SpaceX、Alphabet、亚马逊、Meta、博通和英伟达相关信用违约掉期(CDS)近期均升至各自纪录高位，显示投资者开始要求更高的风险补偿。

信用违约掉期又称CDS，相当于为企业债务购买保险。利差越高，通常意味着市场认为持有相关债券的风险越大。甲骨文承受的压力最为明显，其五年期CDS周一升至215个基点，远高于年初的144个基点。

据悉亚马逊调整AI战略，逐步淘汰许多内部模型，专注“前沿模型研究”

亚马逊在财报公布前重新调整AI布局。知情人士透露，公司正在缩减部分内部AI模型项目，重组人工通用智能（AGI）部门，并将更多工程人才和计算资源集中到下一代前沿模型研发。

这一变化发生在亚马逊即将公布2026年第二季度财报之际。市场目前不仅关注AWS云业务增长，也在密切观察公司如何通过AI投资保持竞争力。

$META 和贝莱德将在德克萨斯州EL PASO开发数据中心园区

Meta宣布与贝莱德合作开发埃尔帕索数据中心的新战略项目。埃尔帕索数据中心代表了Meta超过100亿美元的投资。由贝莱德管理的基金将持有该项目80%的股份，而Meta将保留剩余20%的股权。各方承诺将按比例承担约140亿美元建筑开发成本的比例分摊费用，园区内的长寿命电力、制冷和连接基础设施。

“木头姐”：牛市不会就此结束，逆势加仓SpaceX、特斯拉

ARK投资管理公司创始人凯茜·伍德发帖称：“星舰成功溅落回收对SpaceX 而言本是颠覆性利好消息，但该股今日却进一步跌破发行价。股市正攀上“忧虑之墙”。但牛市不会就此结束。只有当所有人都认为牛市没有极限时，牛市才会结束。”

此外，“木头姐”Cathie Wood执掌的Ark Invest周一继续调整持仓，一边加仓 SpaceX和特斯拉，一边减持Robinhood等个股。其中，最受市场关注的是，Ark再次逆势买入SpaceX相关标的，尽管该股近期持续承压。

商务部回应美针对产能问题发起301调查

就近期美国针对产能问题发起301调查，商务部政研室主任林卫龙在28日举行的国新办发布会上表示，这是典型的单边主义行径，严重破坏国际经济秩序。美方不能狭隘地将超过国内需求的生产能力定义为“产能过剩”，贴上所谓的“过剩”标签。美方更无权通过301调查，对贸易伙伴是否存在“产能过剩”进行单方面认定，并采取单边限制措施。中方敦促美方纠正错误做法，回到通过对话协商解决问题的正确轨道上来。中方将密切关注事态进展，保留采取必要措施的权利，坚决捍卫自身正当权益。

摩根大通：美联储7月料按兵不动，至少两名官员或投反对票

摩根大通预计，美联储将在7月会议上维持利率不变，但决策过程将存在明显分歧。支持按兵不动的核心理由是，6月核心通胀读数为多年来最温和水平。美联储上次会议一致维持利率不变，若仅凭一份偏弱数据后立即加息，可能令市场难以理解其政策反应机制；在取消前瞻指引的同时，反应函数若表现不稳定，将削弱政策沟通的可信度。

美股科技股与韩国股市关联度升至2021年来最高水平，分析师警示风险

根据资管公司Rayliant提供的数据，韩国综合KOSPI和纳斯达克100指数之间的60天相关性最近攀升至0.50左右，至2021年以来的最高水平。市场人士警示称，这种更紧密的关系也带来了风险，因为两者相关性的上升侵蚀了投资者传统上通过持有美国和韩国股票寻求的多元化投资和风险对冲效应。

大摩：此次AI抛售主要是技术性因素和获利了结所致

摩根士丹利表示，在近期回调后，人工智能供应链仍然能提供有吸引力的风险/回报，认为此次抛售主要是技术性因素和获利了结所致。摩根士丹利预计，人工智能计算需求将在未来几年内超过供应，并对人工智能能力提升、应用以及与人工智能相关的长期资本支出增长持乐观态度。

电影《大空头》原型：任何一家科技巨头削减AI支出，美国股市将直线下跌！

大空头史蒂夫•艾斯曼最新警告说，如果任何一家超大规模科技巨头削减其人工智能(AI)资本支出，美国股市将“直线下跌”。他指出，当前的市场已经变成了一个完全依赖于人工智能成败的单一交易环境。市场对人工智能的看法与一年前相比发生了巨大变化，当时投资者对每一项资本支出增加都热情欢呼。“现在情况复杂得多。这并不意味着全是坏事，但确实复杂得多。”

小摩：内部市场指标亮出“买进讯号”，对美股短期走势保持乐观

摩根大通表示，该行内部市场指标目前已亮出“买进讯号”，按照过往经验，通常意味标普500指数接下来有望上涨。该行表示，尽管半导体股交易过度拥挤，以及美伊战争后续发展仍构成风险，团队对美股短期走势仍保持乐观。该行预期，美债收益率下降、美元走弱及企业财报表现强劲，将共同支撑美股。

韦德布什：维持超微公司(AMD)"跑赢大市"评级，目标价从450美元升至600美元
巴克莱：维持麦克莫兰铜金(FCX)"超配"评级，目标价从80美元升至82美元
瑞银：维持美国航空(AAL)"买入"评级，目标价从21美元降至18美元
杰富瑞：上调福特汽车(F)评级至"买入"，目标价从14.5美元升至17.5美元
瑞银：维持微软(MSFT)"买入"评级，目标价从510美元降至480美元

英伟达：隔夜跌4.99%，当日期权成交总量达481.24万张，环比前一日放量0.15倍，较90日均量放大1.45倍，其中看跌期权占比37.6%，看涨期权占比62.4%。期权链：英伟达 NVDA 期权链

其中一看涨期权（NVDA_260731_C_215.0）交易量达12.48万张，该合约行权价为215.0美元，行权日在2026-07-31，该张期权跌88.05%。

英伟达卷入7500亿美元AI基础设施投资，这引发了人们对其债务承担能力的担忧，为英伟达债务提供五年期违约保护的成本——英伟达五年期CDS一度上涨约14个基点，最高升至每年约82个基点。

特斯拉：隔夜跌1.22%，当日期权成交总量达260.46万张，环比前一日降低0.29倍，其中看跌期权占比51.4%，看涨期权占比48.6%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链

苹果隔夜涨1.17%，当日期权成交总量达177.15万张，环比前一日降低0.25倍，较90日均量放大1.46倍，其中看跌期权占比40.2%，看涨期权占比59.8%。期权链：苹果 AAPL 期权链

其中一看涨期权（AAPL_260729_C_340.0）交易量达3.67万张，该合约行权价为340.0美元，行权日在2026-07-29，该张期权涨32.58%。

苹果股价周一创历史新高，总市值飙升至约4.93万亿美元。与此同时，芯片巨头英伟达股价当天大跌近5%，市值缩水至4.78万亿美元——苹果就此反超英伟达，重新夺回了全球市值最高上市公司的宝座。

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经济事件和数据

美国至7月11日当周ADP就业人数周度变动 | 20：15
美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 | 21：00
美国7月谘商会消费者信心指数 | 22：00

直播预告

盘后财报

希捷科技、SK海力士、Bloom Energy、福特汽车、科磊、Visa

以上就是今天的美股消息，欢迎留言讨论，祝您投资顺利！

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

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