【券商聚焦】华泰证券A股策略：本周或迎来产业和宏观验证的“超级周”

金吾财讯 | 华泰证券发布A股策略，上周市场缩量反弹，该机构跟踪的A股情绪指数周一回落至6%后企稳，阶段性底部形成的概率上升。该机构认为，公募中报显示AI 行情交易和仓位拥挤度均处于高位、再均衡需求上升，但以配置系数衡量尚未达到极端水平，且本轮产业周期级别更高、覆盖面更广、容量更大；对于AI 行情持续性的判断，仍取决于产业趋势二阶导的变化，本周或迎来长鑫上市、中美龙头财报、FOMC 会议和政治局会议的验证窗口。

从情绪指数上看，2020年以来14次回落至10%下方的后往往不会快速反弹，但T+7日收益率回升、T+14日弹性增加是统计规律，这意味着悲观情绪本身也需要消化时间。该机构建议控制仓位，等待本周财报、产业和流动性验证选择方向。配置上：1）科技建议逢低吸筹国产链/半导体设备、PCB、光模块；2）再均衡方向关注创新药、资源品（煤炭/铜等）、出海链（电池/船舶等）、证券等；3）银行、电力、交运等稳健红利仍是底仓。