【券商聚焦】华泰证券：国产算力链、机器人产业链有望受益于本轮AI基础设施建设与应用扩张

金吾财讯 | 华泰证券表示，2026年7月17-20日，该行连续第九次参加了2026世界人工智能大会（WAIC）。从AI产业链投资角度，该行看到以下几个变化，1）中国的开源AI大模型不断缩小和美国前沿大模型之间差距，特别是会前7/16月之暗面推出的 Kimi K3模型，由于Coding能力卓越，广受关注。2）国产算力创新从单点芯片向以“超节点”为代表的系统化升级，3）散热、供电、连接等配套技术创新呈现百花齐放态势，热闹程度堪比5月台北电脑展（Computex），4）具身智能机器人从 “炫技”走向仓储搬运等应用落地。

该机构认为，国产算力链的系统集成与供应链环节、以及具备真实场景落地能力的机器人产业链，有望持续受益于本轮AI基础设施建设与应用扩张。

风险提示：AI进展不及预期；宏观经济及汇率波动、贸易及关税不确定性和地缘政治风险；半导体周期下行风险；研报涉及的未上市/未覆盖个股，系客观信息整理，不代表团队对该公司推荐/覆盖。