华盛资讯7月22日讯，光通信龙头中际旭创（ $03308.HK / $300308.SZ ）H股今起招股，预计将于7月30日（星期四）在港交所上市。
中际旭创：万亿市值光通信龙头
- 发售比例：公司拟全球发售5450万股H股，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90%，另有15%超额配股权。(机制B)
- 发售价格：每股发售价最高1010港元，每手50股，一手入场费51009.29港元
- 发售日期：7月22日-7月27日
- 公布中签：7月28日
- 暗盘时间：7月29日 16:15~18:30
- 上市日期：7月30日
- IPO保荐人：高盛、中金公司、摩根士丹利、广发证券
值得注意的是，中际旭创7月21日A股收盘价为1136.55元，总市值超1.27万亿元，A股年内已录得逾86%的涨幅；港股（按最高发行价1010港元计）相对A股折价约为23%。
若本次IPO顺利完成，此次发行将成为2026年以来港股市场规模最大的IPO，也是自2019年阿里巴巴以来最大的IPO。
公司简介
该公司为全球领先的光互连解决方案提供商。公司的光互连解决方案通过光纤传输数据，在日益复杂且数据密集型的云端和AI基础设施中，实现服务器、交换机及其他网络设备之间的高速、节能及低延迟的连接。公司的主要产品为光模块，可通过实现电信号与光信号的相互转换来传输海量数据。
公司业绩
于业绩纪录期，公司的客户包括云服务厂商及AI计算解决方案提供商。于2023 年、2024年、2025年及截至2026年3月31日止三个月，来自业绩纪录期各年度╱期间五大客户的收入合计分别为人民币80.39亿元、人民币184.1亿元、人民币 290.56亿元及人民币159.57亿元，分别占公司收入的75.0%、77.2%、76.0%及 81.9%。
来自业绩纪录期各年度╱期间最大客户的收入分别为人民币38.91亿元、人民币54.44亿元、人民币92.02亿元及人民币48.89亿元，分别占公司收入的36.3%、22.8%、24.1%及25.1%。
基石投资者
该公司已与淡马锡(太白、True Light)、HHLRA、JPM AM(JPMIMI、JPMAMAPL)、贝莱德、YF Capital、Aspex、ADIA、Wellington、Perseverance Asset Management、Indus基金、Mirae投资者(未来资产环球投资(香港)、MAS KR、未来资产证券(香港))、NGS Super基金、Bain Capital、CPE、Boyu Capital、IDG Capital、Ninety One Asia、WT Asset Management、奇点资产、泰仁、Hao基金、Janchor基金、阿里巴巴、腾讯、CPP Investments、Oaktree、CP Black Dragon、周大福企业、Athos Capital、TAL基金、Burkehill、General Atlantic、Huadeng Technology订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目(向下调整至最接近的每手50股 H股的完整买卖单位)，总金额约为34.50亿美元。
募资用途
假设超额配股权未获行使及发售价为每股发售股份1,010.00港元(即最高发售价)，预计全球发售所得款项净额约545.129亿港元。集资用途为：
- 约35.0%将于未来五年内分配至光互连产品研发的持续投入；
- 约30.0%将分配至扩充我们的全球产能以支持我们的产品升级路线，预期此举在未来三年内将提供高达约50百万只光模块的额外年产能；
- 约10.0%将于未来五年内分配至提升我们的供应链韧性及商业化能力；
- 约15.0%将分配至战略收购和投资；
- 约10.0%将分配作营运资金和一般企业用途，包括作出预付款以自供应商获得关键材料及组件。
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IPO小知识
根据2025年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。