- 美军连续第九晚袭击伊朗，特朗普尚未明确对伊战事后续走向
- 对冲基金凶猛加仓原油，布、美两油涨近3%
- 美银：Mag7资本开支若遭削减，更广泛回调或难以避免
- 韩股从高点暴跌27%，估值跌穿08年金融危机谷底
- 月之暗面被曝最快六个月内赴港完成IPO
- 美伊战火重燃，对冲基金凶猛加仓原油，特朗普尚未明确对伊战事后续走向
美军中央司令部在社交媒体平台发声明称，已对伊朗开始连续第九晚袭击。对冲基金以近十年最快速度狂押布伦特原油上涨——单周净多头激增逾7.5万手。霍尔木兹海峡遭袭封堵叠加俄罗斯炼油设施受损，全球燃料供应双重收紧，炼油利润飙至历史高位。截至发稿，布、美两油均涨约3%。
专家警告冲突存在彻底失控的风险，有专家评价，特朗普当下“没有理想选项，只有差与更差两种选择”。截至发稿，布、美两油均涨近3%，布油再度升破90美元。
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- 克利夫兰联储主席哈马克放鹰：通胀过高，劳动力市场接近充分就业
克利夫兰联储主席哈马克表示：“我们的双重使命并不存在冲突。通胀仍然过高，而劳动力市场基本处于我所认为的充分就业水平附近。”她同时指出，任职以来首次听到企业呼吁遏制通胀，也首次听到难以维持生计的消费者表达出绝望情绪。
- 美银：Mag7资本开支若遭削减，更广泛回调或难以避免
逃顶警报：美银“牛熊指标”升至历史极值。Hartnett警告：市场已极度拥挤，AI资本开支若削减恐引爆全面崩盘。建议夏季果断撤离风险资产，逆向布局长久期国债、防御股与美元。狂热共识下，反向交易正当时。
- 大空头Burry：现在是抄底港股的绝佳时机
《大空头》原型Michael Burry高调喊多港股，直言当下是寻找廉价筹码的"绝佳时机"，并已悄然增持京东。高盛亚洲资本市场主管同步指出，港股早已进入AI时代，只是指数结构滞后掩盖了真实活力。摩根士丹利亦同声唱多。多空博弈之际，估值洼地与结构性机会能否转化为真实回报，考验投资者的判断力。
- 两大央企出手！中国诚通、中国国新增持中国股票资产
7月19日晚，中国国新宣布，已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定。同日，中国诚通宣布近期已累计买入中国股票资产近百亿元。中国国新和中国诚通均表示，后续将全力维护资本市场平稳运行。
- 中国证监会今日将召开座谈会，促进资本市场稳定健康发展
据报多家上市公司、市场机构已收到通知，将于7月20日参加证监会座谈会。此次座谈旨在就促进市场稳定健康发展听取各方意见建议，有望为资本市场的发展提供新的思路和方向，稳定市场信心。
- 商务部回应美不再延续涉港国家紧急状态：是履行双方经贸磋商共识重要一步
商务部新闻发言人17日就美不再延续涉港国家紧急状态答记者问时表示，美方有关行动是履行双方经贸磋商共识的重要一步，中方对此表示赞赏。
发言人表示，维护香港繁荣稳定符合中美共同利益。美方涉港政策向积极方向调整，也符合国际社会的普遍期待。希望美方恪守有关国际公约和双方共识，尊重中国主权和香港特区法治，恢复并加强与香港特区的正常经贸往来，为构建中美建设性战略稳定关系发挥积极作用。
- 韩股从高点暴跌27%，估值已跌穿08年金融危机谷底
全球半导体抛售与动量反转浪潮叠加，将韩国股市推入历史性低估区间。韩国综合指数(KOSPI)自6月19日高点已累计下跌超27%，远期市盈率跌至2004年以来最低水平。
高盛在7月17日发布的韩国周报中指出，KOSPI 12个月远期市盈率截至7月16日已跌至5.78倍，低于2008年全球金融危机期间的谷底水平，为2004年以来最低。高盛表示，KOSPI远期盈利与指数走势高度相关，此轮指数跌幅相较盈利前景而言明显过度。
- 韩国承诺放宽韩元获取渠道，力争实现“自由兑换货币”目标
据报道， 韩国财政部周日表示，将加大力度改善韩元的获取渠道，目标是将其打造为一种“自由兑换货币”。韩国财政经济部公布了韩元国际化的路线图；所谓韩元国际化，是指营造一种环境，使外国人在韩国境外获取或使用该货币时不受任何障碍。该部表示：“为实现韩元国际化，我们需要建立完善的离岸韩元交易与结算体系，并消除制度性限制。”韩国政府指出，鉴于韩国强劲的经济基本面及其资本市场体系的不断发展，推进韩元国际化至关重要。
- 韩股盘初跌幅收窄；日股大跌4%
今日盘初，日经225大跌4%、韩国综合指数一度跌逾4%，现跌幅收窄至0.5%；韩股SK海力士转涨近2%，此前跌超5%，三星电子转涨至0.2%。
截至上周五收盘，道指跌406.55点，跌幅为0.77%，报52146.42点；纳指跌361.70点，跌幅为1.40%，报25520.24点；标普500指数跌76.08点，跌幅为1.01%，报7457.69点。
标普500指数的11个板块中，电信板块跌2.4%，可选消费板块跌1.5%，科技板块跌0.8%，能源板块涨1.1%。大型科技股普跌，谷歌A跌2.17%，Meta跌2.79%，英伟达跌2.21%，亚马逊跌1.06%，特斯拉跌2.61%，微软跌1.82%，苹果公司涨0.14%。
存储概念股盘中曾大幅反弹，但尾盘股价均出现回落，SK海力士涨1.13%，闪迪跌3.99%，希捷科技涨5.66%，西部数据涨2.23%。
- 研究机构：Kimi K3线性注意力机制将反向拉动英伟达与HBM
月之暗面旗下大模型Kimi K3采用线性注意力机制，引发市场对英伟达、HBM以及网络设备需求可能受到削弱的担忧。不过，半导体研究机构SemiAnalysis近日给出了截然不同的判断：K3庞大的参数规模和推理架构需求，不仅不会削弱高端AI硬件需求，反而可能进一步强化对英伟达高端GPU、HBM以及高速互联设备的需求。
SemiAnalysis指出，K3参数规模超过2.8万亿，模型权重容量超过1.5TB HBM。即便在相对有限的用户并发场景下，KV缓存仍需要大量卸载至CPU DDR5内存及NVMe存储，HBM空间并不会出现明显富余。更重要的是，月之暗面此前透露，K3的高效推理部署需要至少64颗芯片组成的大规模扩展域架构。这一硬件需求与英伟达GB200/GB300 NVL72等机架级AI系统的设计方向高度匹配。
- 美股半导体指数上周重挫10%，较高点回撤20%。“AI牛市龙头”经历“史上最大动量抛售之一”
费城半导体指数上周暴跌近10%，较6月高点累计回撤逾20%，正式进入技术性熊市。高盛将此定性为"有记录以来最大规模的动量策略抛售之一"。主因并非基本面恶化，而是对冲基金集中平仓"做多半导体、做空云计算商"这一年内最热配对交易，叠加台积电资本开支预警引发过度投资忧虑，抛售浪潮已席卷全球科技股。
- SpaceX跌破发行价 “木头姐”抄底增持；星舰”第13次试飞推迟至7月23日
“木头姐”CathieWood旗下ARKInvest投资管理公司7月17日的交易披露，在SpaceX股价周五跌破发行价后，ARKInvest买入了价值1830万美元的该股股票。ARKInvest四只主动管理型ETF合计买入147,623股。当日该股收盘价为123.99美元，盘中最低触及122.12美元。此次买入更像是在股价走弱过程中坚定增持而非对冲操作，因为此次交易进一步扩大了ARK此前已经持有的较大仓位。
SpaceX表示，计划于7月23日再次尝试发射“星舰”火箭。16日，太空探索技术公司原定当天进行的“星舰”第13次试飞在点火阶段因部分发动机未能启动而自动中止。这原本将是太空探索技术公司今年6月上市后的首次发射任务。
- 台积电追加1000亿美元投资亚利桑那工厂，CFO称受强劲需求驱动
台积电CFO黄仁昭在接受CNBC独家采访时表示，公司正在加速亚利桑那工厂的建设，以把握AI"大趋势"带来的机遇。据彭博报道，台积电在美国的总投资额已增至2650亿美元，其中新增1000亿美元投资是为了满足美国客户的强劲需求，同时抵御雄心勃勃的竞争对手。尽管如此，台积电周五收盘仍跌2.77%，市场整体的科技股抛售情绪盖过了基本面利好。
- 甲骨文违约风险指标(CDS)飙升至历史峰值
甲骨文公司的信用风险指标升至历史峰值，折射出市场对AI投资热潮可持续性的深层忧虑。据ICE Data Services数据，甲骨文五年期信用违约互换(CDS)价差周五上涨约10个基点至198.23，创历史最高收盘纪录，超越此前3月27日创下的198.18的峰值。这意味着投资者为保护甲骨文债务免遭违约所需支付的成本已升至前所未有的水平。这家坐拥1200亿美元债券存量、投资级市场最大非银发行人，正成为华尔街衡量AI信用风险的核心标尺。
- Meta洽谈向Anthropic出租算力，两年合同价值或达100亿美元
据媒体报道，Meta正与Anthropic PBC进行初步谈判，计划向后者出租算力。若合作达成，两年合同价值最高可能达到100亿美元。
- 报道：苹果与美国司法部就反垄断案进行早期和解谈判
据报双方谈判目前处于早期阶段，谈判能否达成协议并无保证，目前该案亦尚未设定开庭日期。目前主导司法部反垄断工作的第三号官员Stanley Woodward主张积极寻求和解，若谈判成功，苹果将消除一项重大法律不确定性。
- 特朗普旗下社媒向华尔街推出付费API，“毫秒级”投递特朗普推文
特朗普旗下媒体公司TMTG宣布将于8月1日推出"Truth API"，出售特朗普Truth Social帖文的实时数据流，目标客户群体主要为算法交易机构。TMTG CEO预计该产品将成为"持续收入来源。"这一举动同时引发对公职行为变现的法律与伦理质疑。上周五公司股价一度下跌8.4%。
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- SK崔泰源：明年半导体需求至少增五成
SK集团会长崔泰源近日表示，明年全球半导体需求将大幅增长，其中人工智能（AI）领域需求预计较今年增加60%至100%，整体半导体产品需求也将增长至少50%至60%。
但明年新增供应量几乎为零，供需缺口恐进一步扩大。崔泰源预测，继能源和电力设备之后，材料供应和设施建设或成为制约产业发展的新瓶颈。他说，随着AI产业发展，电线及相关材料可能出现短缺，目前相关产品价格已经上涨，海底电缆也供不应求。由于建设规格每隔一两年就会发生变化，施工难度也在加大。
相关标的： 南方两倍做多海力士、 $SKHY
- 月之暗面被曝最快六个月内赴港完成IPO
据媒体消息，AI公司月之暗面据悉已告知投资者，公司计划最快在六个月内上市。知情人士透露，月之暗面已经正式向投资者发放股东决议文件，寻求股东支持其在香港上市。启动这一通知流程意味着，公司最快可能在未来半年内完成IPO。
知情人士表示，月之暗面目前正在完成一轮融资，融资后公司估值可能超过300 亿美元。他们表示，公司认为当前正是上市的合适时机，因为其年度经常性收入（ARR，衡量未来销售能力的重要指标）已在6月达到3亿美元。
- 阿里Token Plan个人版发布，Qwen3.8-Max预览版同步上线
据阿里云，刚刚，阿里TokenPlan个人版正式发布，用户可在其中抢先体验Qwen3.8-Max-Preview。Token Plan限时优惠包括，个人版：Lite 39元/月（6.5折），Standard 139元/月（7.7折），Pro 499元/月（8.3折）；团队版：标准席位 150元/席位/月（7.6折），高级席位 550元/席位/月（7.9折），尊享席位 1398元/席位/月。Qwen3.8-Max-Preview限时活动包括：白天Credits消耗1折，个人版Token plan夜间在此基础上再享2折。除Token Plan外，Qoder和QoderWork也已首发支持Qwen3.8-Max-Preview，千问PC端可免费体验。
- 长飞光纤总裁庄丹：未来一两年保偏光纤需求增长在10倍甚至20倍级
长飞光纤执行董事兼总裁庄丹近日表示，全球光纤市场需求已由电信驱动转向智算中心驱动，预计到2030年，全球FTTx（光纤通信网络）的年复合增长率为2.47%，而智算中心的年复合增长率将达到20.74%。他强调，长飞光纤在国内保偏光纤市场份额已经连续五年排名第一。同时他预判，受新一代高性能CPU、硅光光组件拉动，未来1-2年保偏光纤需求（增长）在10倍甚至20倍级。
- 华勤技术(03296.HK)：斥资约1.89亿港元收购合共625.98万股晶合集成H股，已发行股本总额约10.48%。
- 小米集团-W(01810.HK)：斥资约1.02亿港元回购380万股，回购价26.88-27.00港元。
- 快手-W(01024.HK)：斥资约4862.31万港元回购110.76万股，回购价43.26至44.28港元。
- 滴普科技(01384.HK)：预计上半年实现营收约2.657亿-2.907亿元，同比增长约101%-120%。主要得益于FastAGI企业级人工智能解决方案升级为DeepexiOS AI级企业操作系统平台解决方案，其收入大幅增长，拉动整体收入上涨。
- 天虹国际集团(02678.HK)：发盈喜，预计中期净利润同比增加约75%。
- 顺丰控股(06936.HK)：6月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为人民币278.8亿元，同比增长6.19%。其中，供应链及国际业务收入同比增长24.97%。
- 中铝国际(02068.HK)：上半年公司新签合同总额为人民币181.87亿元，同比增加10.89%。
- 华润电力(00836.HK)：前6月累计售电量达到1.2亿兆瓦时，同比增加了12.8%。其中，风电场累计售电量同比减少3.2%，光伏电站累计售电量增加了42.8%。
- 合生创展集团(00754.HK)：上半年总合约销售金额为约34.26亿元，同比下降约56.79%。
- 安踏体育(02020.HK)：上半年安踏品牌产品的零售金额取得中单位数的正增长，FILA品牌零售金额取得中单位数的正增长。
- 周生生(00116.HK)：第二季度零售销售值同比增长16%。
经济事件和数据
- 中国至7月20日一年期贷款市场报价利率
美股财报
- 盘前：达美乐比萨、AMC院线
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