- 高盛：沃什称通胀风险回落，仍预计美联储2026年维持利率不变
- 港股上半年新股首日破发率仅12%，最高一手赚3.3万港元
- 花旗称互联网股估值正接近底部，极具吸引力
- 存储、光通信板块暴跌，兆易创新周跌15%，Meta拟对外出售冗余算力吓坏市场
- 创新药概念连日反弹，石药集团周涨近20%，与阿斯利康合作开发新型小核酸药物
- 宁德时代枧下窝矿已获批安全生产许可证
一、一周大盘回顾（6.29-7.3）
港股方面，本周恒生指数涨幅2.99%，报23350.03点；恒生科技指数涨幅5.72%，报4499点；国企指数涨幅3.2%，报7699.76点。
本周二（6月30日）收盘后，港股上半年行情收官，恒科累计跌超18%，恒指跌超10%；有分析指出港股指数权重高度集中于传统互联网、电商、新能源汽车等品种，因”缺乏硬件利润兑现期”在K型分化中表现落寞。
美股方面，本周道琼斯指数涨幅1.89%，报52900.07点创新高；纳斯达克指数涨幅1.87%，报25832.67点；标普500指数涨幅1.71%，报7483.24点。
A股方面，本周上证指数跌幅1.86%，报4043.64点；深证成指跌幅4.57%，报15597.51点；创业板指跌幅8.05%，报4019.93点。
据Wind数据显示，南向资金本周累计净卖出18.80亿港元，短线资金面再度转弱。
趋势上，南向资金短线买卖频繁，整体仍较为谨慎。
个股方面，近7天南向资金：
大幅净买入：建滔积层板70.29亿港元；建滔集团60.90亿港元；中芯国际47.16亿港元；长飞光纤光缆16.51亿港元；腾讯控股15.76亿港元；智谱14.66亿港元。
大幅净卖出：阿里巴巴-W61.93亿港元；华虹宏力15.94亿港元。
二、市场热点回顾
- 韩国重磅AI芯片投资计划出炉：三星与SK海力士领投5180亿美元各建两厂
韩国将在西南部地区投入约800万亿韩元(约合5180亿美元)建设四座半导体晶圆厂，其中三星电子和SK海力士将各自建设两座。此外，韩国计划在未来15年内投入至少30万亿韩元用于新一代存储芯片、边缘人工智能和国防等芯片领域的研发；韩国还计划在五年内将DRAM生产能力翻倍，并预计全球内存市场将在五年内增长四倍。
- 花旗称互联网股估值正接近底部，极具吸引力
花旗发布研报称，中国互联网板块估值正接近底部。即使在10%至30%的潜在盈利下调压力测试下，相关估值在扣除现金后依然极具吸引力，具备强大核心业务及稳健现金流生成能力的公司将能渡过此轮周期。
- 港股上半年新股首日破发率仅12%，最高一手赚3.3万港元
随着6月最后一周10家新股的上市，港股上半年新股发行正式收官。打新市场重新火热。上半年新股首日破发率仅12%，最高一手赚3.3万港元。
- 最高一手赚3.3万港元！港股打新重回“黄金时代”
毕马威最新发布的报告显示，上半年香港共录得85宗新股上市，募资额达2099亿港元，上市宗数同比激增102%，集资额同比增长92%，双双刷新近五年最高纪录。
打新市场也重新火热。上半年新股首日破发率仅12%，打新思格新能一手赚3.3万港元。
- LME考虑放宽规则，以提升香港作为金属枢纽的地位
据四位业内人士透露，伦敦金属交易所（LME）正考虑放宽规则，以提升中国香港作为金属仓储地的地位。其中两位消息人士称，LME的所有者香港交易所（HKEx）的高管曾询问仓储公司，需要消除哪些障碍才能使香港具备可行的仓储条件。LME在今年3月的一份咨询文件中提出，在“按地点逐一评估”的基础上，将铝的室外存储作为一种选项。四位消息人士称，该提议主要针对香港，因为当地适合仓储的空间有限。该交易所在20世纪90年代中期曾短暂允许铝进行室外存储，但后来因担心天气损害及安全问题而取消该做法。
- 中欧双方确认正式成立中欧贸易投资磋商机制
2026年6月29日，商务部部长王文涛在欧盟总部与欧委会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇共同主持召开中欧贸易投资磋商机制首次会议并在会后发表联合声明。双方围绕中欧经贸重要议题，进行了全面、深入、建设性的讨论，确认正式成立中欧贸易投资磋商机制，下设贸易投资平衡、出口管制、知识产权和世贸组织四大板块，并设立联合监测机制。
- 国常会：审议通过《“十五五”碳达峰行动方案》和《国民健康“十五五”规划》
会议指出，要发挥碳达峰碳中和战略牵引作用，促进经济结构转型升级，打造更多绿色经济增长点。要聚焦重点领域、关键环节持续用力，加快能源结构调整优化，推进产业绿色化低碳化，健全完善法律法规标准、碳排放统计核算等体系，科学有序开展评价考核，将绿色低碳导向融入国民经济循环各领域各环节，推动形成绿色生产生活方式，厚植高质量发展绿色底色。
- 高盛：沃什称通胀风险回落，仍预计美联储2026年维持利率不变
高盛在最新报告中指出，美联储主席凯文·沃什在欧洲央行辛特拉论坛上释放“偏鸽”信号，称自6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，通胀预期和通胀风险均已下降；若人工智能推动供给端扩张，将对货币政策产生“重大影响”。不过，高盛仍预计美联储将在2026年剩余时间维持联邦基金利率不变。
三、公司热点回顾
- 互联网股大幅反弹，小米周涨7%，腾讯、阿里均周涨约5%，机构指科网股下半年获得到重估
本周互联网股大幅反弹，美团-W周涨11%，网易周涨近10%，小米周涨7%，快手周涨6%，腾讯、阿里均周涨约5%，
招商证券指出，预计主要互联网公司下半年收入增速将较上半年加快，驱动来自云业务加速、电商基数压力缓解及游戏新品上线，为港股互联网资产重估提供基本面支撑。
- 存储、光通信板块暴跌，兆易创新周跌15%，Meta拟对外出售冗余算力吓坏市场
本周港股存储、光通信板块暴跌，南方两倍做多海力士、剑桥科技周跌约25%，南方两倍做多三星周跌22%，长飞光纤光缆周跌19%，兆易创新周跌15%；
消息面上，本周三有消息称Meta正转向云计算业务，向外部出售其数据中心的过剩算力，Meta当日大涨超8%，市场将此举解读为资本开支增速放缓、超趋势需求持续时间缩短的信号，直接冲击存储与半导体"卖铲人"。
- 快手周涨6%，可灵AI落地近30亿美元融资，创视频大模型最大融资纪录
快手-W周涨6%。消息面上，快手旗下领先的视频生成大模型可灵AI落地近30亿美元融资，投后估值有望达到180亿美元。此次融资，可灵AI创下全球视频大模型公司最大额融资纪录，标志着其独立商业化发展进程正式开启。
本轮融资由CPE源峰、国方创投、BlueFive、腾讯、中关村科学城基金(联合国科投资)、中信证券联合领投，以及数十家一线机构共同参与。据悉，该轮融资汇聚阿里云、百度等顶级产业资本，华策影视和芒果产业投资人(厚为资本)等头部文娱产业方积极参与。
- 美的周涨8%，PortaSplit空调在欧洲市场ToB端出货量已超20万套，较去年翻倍
美的集团周涨8%，消息面上，美的PortaSplit便携式分体空调今年在欧洲市场的ToB端出货量已超过20万套，销量较去年翻倍。
美的空调欧洲大区总监表示，针对紧急订单需求，已协调工厂加班加点赶制生产，通过中欧班列快速发运，部分产品已抵达目的港，本地分公司正加速清关进程，尽快将货物配送至渠道终端，方便消费者购买。
- 创新药概念连日反弹，石药集团周涨近20%，与阿斯利康合作开发新型小核酸药物
创新药股本周连续上涨，其中，康方生物、三生制药周涨22%，石药集团周涨近20%，公司与阿斯利康合作开发新型小核酸药物；信达生物周涨16%，药明生物周涨13%，百济神州周涨10%；
分析人士指出，近日创新药板块的持续反弹主要受以下两大利好因素催化：
1、大盘资金“高低切换”再平衡
2、行业基本面见底与出海(BD)共振
- 本周8家新股上市！白鸽在线首日狂飙近370%
本周八只新股密集上市，白鸽在线首日狂飙近370%，中签一手赚逾11000港元；真健康医疗-B首日大涨近217%，中签一手赚5476港元
礼邦医药-B首日实现翻倍涨幅，中签一手赚2340港元；但江西生物、来福谐波首日破发均跌逾10%，但来福谐波周五大幅回弹近45%。
相关阅读：一周IPO | 史上最大ADR来袭！SK海力士或下周五登陆美股；16只新股即将上市！“今年最贵新股”鼎泰高科火热招股中
- 宇树科技IPO获批，马斯克擎天柱合照引爆机器人行情！埃斯顿周涨45%，来福谐波周涨9%
本周港股机器人概念大幅走高。埃斯顿周涨45%，来福谐波周涨9%；消息面上，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册。根据市场预期，宇树科技有望在2026年7月中下旬至8月上旬完成A股上市。
马斯克周三发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。
- 美国非农“爆冷”打压加息预期，黄金站上4150美元，黄金股周内大幅反弹
由于美国6月就业数据疲软，降低了美联储今年加息以应对通胀的可能性，黄金价格今日突破4150美元/盎司，昨日涨幅达2.3%，创下三周以来最大单日涨幅。
受此消息利好，本周港股黄金股普遍反弹，灵宝黄金大涨22%，紫金黄金国际涨逾14%，紫金矿业涨逾14%。
- 恒指公司：网易将纳入港股通相关指数，7月20日起生效
7月2日，恒生指数公司发布公告称，因网易已获纳入港股通并符合相关指数的快速纳入规则要求，网易将于2026年7月17日(星期五)收市后被纳入以下指数，并于2026年7月20日 (星期一) 起生效。
- 猪肉概念集体上扬，德康农牧周涨超19%，牧原股份周涨超8%，机构指周期拐点预计临近
猪肉概念本周集体上扬，德康农牧周涨超19%，牧原股份周涨超8%，
消息面上，华源证券研究指出，生猪板块回调至阶段性低位，产能调控政策持续落地，周期反转或临近，市场预期走弱、板块回调已至近两年低位。产能调控政策持续落地，短期猪价仍弱势震荡，周期拐点预计临近。
- 宁德时代枧下窝矿已获批安全生产许可证
有市场消息称，宁德时代已于6月29日获批枧下窝锂矿安全生产许可证。6月30日，有记者从权威渠道证实了上述消息，并进一步获悉，枧下窝锂矿已于29日晚间正式复产。
- 优必选周涨20%，新发布仿生陪伴机器人订单破万
优必选周涨20%，消息面上，本周三款仿生陪伴机器人新品同步面市，半身版U1 Lite定价11.98万元，高配全身版U1 Pro为16.98万元，高动态全身版U1 Ultra则分设男款99万元、女款88万元。
截至发布会收官，线上线下全渠道订单累计突破13361台，首批订单预计9月交付，市场爆发力可见一斑。
- 6月车企销量/交付汇总：零跑破9万台、小米交付超3万
比亚迪：6月份销售超40万辆，同比增长5.46%。海外销售超17万辆，持续刷新历史纪录。
小鹏：6月共交付新车40126台，同比增长15.9%；全新MONA车型 L03将于7月2日国内首发，后续有望进一步拉动销量增长。
理想：6月交付新车30895台；截至2026年6月30日，品牌历史累计交付量达1733687台。
岚图：6月交付新车14223台，同比增长41%；2026年1-6月累计交付76264台，同比增长36%。
小米：6月交付30000+台，连续多月稳定突破3万台关口。
零跑：6月全球交付新车93376台，同比大涨95%，再度刷新品牌单月交付历史新高；2026上半年累计交付356487台，是当前新势力中单月交付唯一突破9万台的品牌，在新势力榜单断层领跑。
四、下周新股、财报预告及重要经济数据
港股打新热度持续火爆！16只新股下周上市，包括鼎泰高科、立讯精密、络石机器人、三环集团、基本半导体、瑞为技术、宝盖新材等
美股方面，SK海力士拟7月10日登陆纳斯达克，发行价定为每股166美元。
港股方面 周一（7.6）：
周二（7.7）：
周三（7.8）
周四（7.9）：
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Q1财报季已结束，市场迎来半年报。下周港股暂无重要财报，美股可关注百事可乐、李维斯等财报。
美股方面，可关注： 周三（7.8）：
周四（7.9）：
周五（7.10）：
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下周重点经济数据及事件方面可关注：
周一（7.6）：
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周五（7.10）：
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以上就是本周港股复盘，祝您周末愉快！
下周详细预告请看：一周财经日历 | 美联储会议纪要重磅来袭；SK海力士拟7月10日登陆美股；智谱、MiniMax限售股将解禁
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