华盛资讯6月15日讯， 仙工智能（06106），麦科医药-B（02335）将于6月15日-6月18日招股，预计将于6月24日在港交所上市。
仙工智能：机器人大脑第一股
- 发售比例：1049.73万股H股，香港公开发售占5%(可予重新分配)，国际发售占95%(可予重新分配)，另有15%发售量调整权及15%超额配股权。（18C）
- 发售价格：发售价将为每股发售股份101.60港元，每手50股，一手入场费5131.24港元
- 发售日期：6月15日-6月18日
- 公布中签：6月22日
- 暗盘时间：6月23日 16:15~18:30
- 上市日期：6月24日
- IPO保荐人：中金公司
公司简介
该公司是一家智能机器人公司，以机器人控制系统(即“机器人大脑”)为核心。作为公司业务的关键差异化优势，公司自主研发的机器人控制技术构成了支撑智能机器人产品的基础。凭借在机器人大脑领域的市场地位与领先技术，公司研发并销售机器人、控制器、软件及配件，为真实场景提供含开发、获得、使用的一站式智能机器人解决方案。
公司业绩
于2023年-2025年，该公司分别实现收入2.49亿元、3.39亿元及4.42亿元;毛利分别约1.22亿元、1.56亿元及2.09亿元;年内亏损分别为约4770.4万元、4230.8万元及4706.6万元;经调整净亏损分别约2090.7万元、1063.1万元及286.5万元。亏损主要由于以下原因：(i)经营历史有限;(ii)大规模投资于研发;(iii)致力销售及分销以扩大市场占有率;及(iv)规模经济仍在逐步实现。
基石投资者
公司已与HHLRA、元宝家办、3W Fund、广发基金、瑞华投资、中和资本、Yishao Capital、Nova Kerry Inc订立基石投资协议，基石投资者已同意遵照若干条件认购合共5900万美元(约4.62亿港元)的发售股份。
募资用途
假设发售价为每股101.60港元并假设发售量调整权及超额配股权未获行使，全球发售净筹约9.954亿港元。
- 约50.0%将用于推进技术及基础设施的研究及开发;约20.0%将用于建设一个多功能中心，整合研发、运营、组装及测试功能，以加强智能机器人开发及规模化能力;
- 约15.0%将用于寻求机器人产业链上下游的收购及投资机会，以支持先进技术的取得及强化生态系统，尤其是感知系统、执行系统及综合解决方案领域;
- 约9.7%将用于建立全球销售体系，以提高市场占有率并支持国际业务增长，重点是加强品牌知名度，扩大营销渠道并在全球建立强大的客户支持网络;
- 约5.3%预期将用于营运资金及一般企业用途。
更多阅读：仙工智能招股书
麦科医药-B：专注肽类药物的生物技术公司
- 发售比例：拟全球发售5805.44万股H股，香港公开发售580.56万股，国际发售5224.88万股，另有15%超额配股权。（机制B）
- 发售价格：每股发售价18.2-21港元，每手200股，一手入场费4242.36港元
- 发售日期：6月12日-6月17日
- 公布中签：6月18日
- 暗盘时间：6月22日 16:15~18:30
- 上市日期：6月23日
- IPO保荐人：建银国际、招商证券国际
公司简介
该公司为一家生物技术公司，专注于发现、开发及商业化用于治疗代谢性疾病以及心脑血管疾病的双╱多特异性肽类药物。公司已自主开发由一项核心产品及其他六项候选产品组成的产品管线。公司的核心产品MT1013为一款自主研发、处于III期阶段的双靶点受体激动剂多肽，可同时靶向CaSR及OGP受体，主要为治疗慢性肾病继发性甲状旁腺功能亢进症(CKD-SHPT)而设计，并具有扩展至其他适应症(如伴有骨质疏松的慢性肾脏病的矿物质和骨代谢异常(CKD-MBD)及非透析CKD-SHPT)的潜力。截至最后实际可行日期，公司尚未就任何候选药物取得上市批准，亦未从产品销售中产生任何收益。预计公司的MT1013将于2028年初商业化，公司将实行双轨商业化策略：在国内透过与第三方合约销售组织(CSO)合作，在国际上则透过授权合作伙伴关系。
公司业绩
财务数据方面，研发开支由2024年的1.07亿元增加21.6%至2025年的1.3亿元，乃主要由于(i)实验及测试开支增加，及(ii)有关(尤其是)核心产品MT1013及一款关键产品MT200605的研发活动的研发人员员工成本及福利开支增加。于2024年及2025年分别取得亏损净额约1.57亿元及1.85亿元，主要与以下各项有关：(i)公司对研发活动的持续投资，(ii)将于上市后重新分类至权益的赎回负债利息开支增加，以及(iii)部分被其他收益及亏损净额的增加所抵销。另外，公司预期于2026年取得亏损净额增加，主要乃由于(i)持续投资研发以推进候选药物开发;及(ii)股份支付开支增加。
基石投资者
公司已与启源香港、云顶新耀(01952)及顺鸣资本订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件的规限下认购总金额为约4.49亿港元的发售股份。
募资用途
假设发售价为每股发售股份19.60港元，全球发售净筹约10.67亿港元，
约39.1%将用于核心产品的持续进行及计划的临床试验以及计划的商业推出;
约36.3%将用于关键产品的持续进行及计划的临床试验以及计划的商业推出;
约14.6%将用于其他候选产品及技术平台的研发;
及约10.0%将用作营运资金及一般公司用途。
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IPO小知识
根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。