一、大盘概览
华盛资讯05月22日讯，截至周四收盘，道琼斯指数涨幅0.55%，报50285.66点；纳斯达克指数涨幅0.09%，报26293.1点；标普500指数涨幅0.17%，报7445.72点。
周四，美股在国际油价下滑的背景下继续走高，道指创下历史新高。油价的下跌缓解了市场对通胀的担忧，尽管市场对油价长期维持高位的风险仍有警惕。与此同时，量子计算概念股受美国政府投资计划的推动大幅上涨，成为市场亮点。科技股表现分化，尽管英伟达的业绩超出预期，但市场对其未来增长的高期望导致股价下跌。
值得注意的是， $SPX 的看跌期权成交量257.68万张，看涨期权成交量249.67万张，看跌/看涨交易量比率约1.03，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX 的一看涨期权SPXW_260522_C_7640.00成交量达1.36万张，VOL/OI值录得17.54。该合约的行权价为7640.00美元，该张期权跌60.00%。
二、个股期权成交量TOP 10
隔夜个股期权成交量前十位分别为：英伟达、特斯拉、苹果、美光科技、微软、英特尔、亚马逊、Strategy、美国超微公司、Meta Platforms。
第1名英伟达 ：隔夜跌1.77%，当日期权成交总量达455.34万张，环比前一日放量0.55倍，较90日均量放大1.55倍，其中看跌期权占比30.2%，看涨期权占比69.8%。期权链：英伟达 NVDA 期权链
其中一看涨期权（NVDA_260522_C_225.0）交易量达26.83万张，该合约行权价为225.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权跌90.5%。
消息面上，英伟达财报超预期但股价下跌，而其生态圈公司大涨，内存股涨幅达4%-10%，台股PCB供应商涨8%-10%。摩根士丹利分析显示，英伟达新一代Vera Rubin机架VR200成本约780万美元，较GB300的400万美元几乎翻倍，其中内存占比从5%-10%激增至25%-30%，GPU占比从65%降至51%。
第2名特斯拉 ：隔夜涨0.14%，当日期权成交总量达239.8万张，环比前一日降低0.25倍，其中看跌期权占比32.3%，看涨期权占比67.7%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
其中一看涨期权（TSLA_260522_C_420.0）交易量达14.62万张，该合约行权价为420.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权跌37.86%。
消息面上，特斯拉于5月21日在X平台宣布，FSD Supervised已在包括中国内地在内的多个市场可用；报道称，这是特斯拉首次正式宣布其高阶辅助驾驶功能进入中国内地市场。
第3名苹果 隔夜涨0.91%，当日期权成交总量达86.59万张，环比前一日降低0.23倍，其中看跌期权占比35.8%，看涨期权占比64.2%。期权链：苹果 AAPL 期权链
其中一看涨期权（AAPL_260522_C_305.0）交易量达10.44万张，该合约行权价为305.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权涨28.57%。
第4名美光科技 ：隔夜涨4.11%，连涨三天，报762.10美元。当日期权成交总量达67.54万张，环比前一日放量0.46倍，较90日均量放大1.14倍，其中看跌期权占比40.8%，看涨期权占比59.2%。期权链：美光科技 MU 期权链
当天成交量最大的期权为一看涨期权（MU_260522_C_800.0）交易量达4.6万张，该合约行权价为800.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权跌38.32%。而更值得关注的是6月18日到期、行权价为700美元的看涨期权（MU_260618_C_700.0 ）成交量高达9376张。
期权解读：当前美光科技股价（762.10 美元）已经远高于 700 美元的行权价。这意味着这批 Call 拥有极高的“内在价值”。 买入深价内远期期权，通常是机构或大资金的常规操作。相比于直接买正股，它能提供很高的杠杆（Delta 接近1，即正股涨1块，期权几乎也涨1块），同时占用的资金量更小。 距离6月18日还有接近一个月的时间，主力资金选择锁死 700 美元的价格，说明他们认为未来一个月美光的股价将稳稳地站住 700 美元大关，甚至继续向上试探花旗等机构最新调高的 840 美元目标价。
消息面上，近日多家大投行上调美光目标价：花旗将目标价大幅上调至840美元，预计美光将于二季度跟进三星上调DRAM价格约40%，2027财年核心EPS有望达104.56美元；汇丰将目标价上调至1100美元。
第5名微软 ：隔夜跌0.25%，当日期权成交总量达63.22万张，环比前一日降低0.36倍，其中看跌期权占比21.0%，看涨期权占比79.0%。期权链：微软 MSFT 期权链
其中一看涨期权（MSFT_260522_C_430.0）交易量达6.16万张，该合约行权价为430.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权跌66.94%。
消息面上，微软正与咨询公司安永联手，计划投入超过10亿美元协助客户启动重大AI项目。安永全球咨询业务副主席Errol Gardner在接受采访时表示，这项计划旨在帮助企业将AI项目从试点阶段发展为大规模项目，届时客户能“真正获得投资回报”。根据一份电子邮件声明，双方初期将重点聚焦于财务、税务、人力资源及供应链相关业务领域。涉及的行业涵盖金融服务、工业、能源、消费与零售、政府以及医疗保健。
第6名英特尔 ：隔夜跌0.39%，当日期权成交总量达57.99万张，环比前一日降低0.37倍，其中看跌期权占比42.8%，看涨期权占比57.2%。期权链：英特尔 INTC 期权链
其中一看涨期权（INTC_260522_C_120.0）交易量达3.95万张，该合约行权价为120.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权跌56.9%。
第7名亚马逊 ：隔夜涨1.3%，当日期权成交总量达55.59万张，环比前一日降低0.17倍，其中看跌期权占比36.0%，看涨期权占比64.0%。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
其中一看涨期权（AMZN_260522_C_270.0）交易量达4.51万张，该合约行权价为270.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权涨13.27%。
第8名Strategy ：隔夜跌0.58%，报164.85美元。当日期权成交总量达52.89万张，环比前一日放量1.34倍，较90日均量放大1.04倍，其中看跌期权占比26.0%，看涨期权占比74.0%。期权链：Strategy MSTR 期权链
其中一看涨期权（MSTR_260522_C_180.0）交易量达4.47万张，该合约行权价为180.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权跌81.4%。
期权解读：尽管看涨期权（Call）占比高达 74.0%，呈现压倒性的多头氛围，但正股周四收盘没有稳在 180 美元上方，导致这张行权价在 180 美元的期权直接退化成了虚值期权（Out-of-the-Money）。由于只剩最后一天，其“时间价值”呈现断崖式崩塌（Theta 衰减加速），直接引发多头踩踏，期权费大跌 81.4%。除非今晚正股发生极其罕见的暴力拉升，否则这批180美元的末日Call注定在今晚收盘后变成废纸一张。
消息面上，Strategy今年已累计购入171,238枚比特币，超过同期全球矿工产出的62,000枚。比特币价格约7.75万美元，较一年前下跌近30%。该公司通过STRC永续优先股融资工具筹资，提供11.5%年度现金股息。过去三周内，Strategy占比特币整体交易活动约12%，部分周度交易占比超过20%。公司持有约843,700枚比特币，平均成本约75,700美元。分析师普遍担忧市场过度依赖单一买家支撑，若MicroStrategy未来融资能力下降或停止买入，比特币价格可能面临更大波动风险。
第9名美国超微公司 ：隔夜涨0.45%，当日期权成交总量达43.29万张，环比前一日降低0.05倍，其中看跌期权占比46.0%，看涨期权占比54.0%。期权链：美国超微公司 AMD 期权链
其中一看涨期权（AMD_260522_C_460.0）交易量达2.25万张，该合约行权价为460.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权跌65.03%。
消息面上，AMD首席执行官苏姿丰周五表示，中央处理器（CPU）市场增长速度比“我们任何人一年前的预测都要快”，并且在未来几年将继续扩张。未来五年，AMD预计CPU市场每年将增长超过35%，“而这正是我们非常强大的领域，”苏姿丰在台北的一次活动上表示。
第10名Meta ：隔夜涨0.38%，当日期权成交总量达42.83万张，环比前一日降低0.09倍，其中看跌期权占比31.2%，看涨期权占比68.8%。期权链：Meta META 期权链
其中一看涨期权（META_260522_C_615.0）交易量达1.93万张，该合约行权价为615.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权跌44.0%。
个股期权成交量TOP10（2026.05.21） |
||||
| 代码 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平仓量 | PUT/CALL未平仓量比 |
| NVDA | 4.55M | 0.4 | 16.37M | 0.8 |
| TSLA | 2.4M | 0.5 | 6.82M | 0.7 |
| AAPL | 0.87M | 0.6 | 4.75M | 0.7 |
| MU | 0.68M | 0.7 | 3.27M | 1.2 |
| MSFT | 0.63M | 0.3 | 3.91M | 0.5 |
| INTC | 0.58M | 0.8 | 5.94M | 1.1 |
| AMZN | 0.56M | 0.6 | 4.85M | 0.6 |
| MSTR | 0.53M | 0.4 | 2.57M | 0.9 |
| AMD | 0.43M | 0.8 | 3.23M | 1.1 |
| META | 0.43M | 0.4 | 2.96M | 0.5 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪：Vol/OI 异动榜
本榜单聚焦期权合约当日成交量与未平仓量（Vol/OI）的异常波动，旨在挖掘市场高换手下的短线热点与资金博弈焦点。
1、CSX运输：隔夜跌0.09%，收盘价报45.9美元
- 一看涨期权（CSX_260618_CALL_48.5 ）Vol/OI 比率高达118.49，成交量达4.67万张，未平仓量394张，行权价为48.5美元，行权日在2026-06-18，该张期权跌24.0%。
2、老虎证券：隔夜跌0.85%，收盘价报5.84美元
- 一看跌期权（TIGR_260522_PUT_5.0 ）Vol/OI 比率高达107.74，成交量达2.11万张，未平仓量196张，行权价为5.0美元，行权日在2026-05-22，该张期权涨150.0%。
3、Peabody Energy：隔夜涨4.49%，收盘价报24.41美元
- 一看涨期权（BTU_260618_CALL_24.0 ）Vol/OI 比率高达99.21，成交量达2.43万张，未平仓量245张，行权价为24.0美元，行权日在2026-06-18，该张期权涨41.91%。
4、陶氏：隔夜跌0.99%，收盘价报35.91美元
- 一看跌期权（DOW_260605_PUT_36.0 ）Vol/OI 比率高达87.48，成交量达1.02万张，未平仓量117张，行权价为36.0美元，行权日在2026-06-05，该张期权涨7.01%。
5、美国资本代理：隔夜涨0.1%，收盘价报10.26美元
- 一看跌期权（AGNC_260717_PUT_9.0 ）Vol/OI 比率高达86.47，成交量达1.0万张，未平仓量116张，行权价为9.0美元，行权日在2026-07-17，该张期权跌22.22%。
Vol/OI 异动榜（2026.05.21） |
|||||
| 代码 | vol（成交量）/oi（未平仓量） | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 |
| CSX | 118.49 | CALL $48.5 |
26/06/18 | 46.69K | 394 |
| TIGR | 107.74 | PUT $5.0 |
26/05/22 | 21.12K | 196 |
| BTU | 99.21 | CALL $24.0 |
26/06/18 | 24.31K | 245 |
| DOW | 87.48 | PUT $36.0 |
26/06/05 | 10.23K | 117 |
| AGNC | 86.47 | PUT $9.0 |
26/07/17 | 10.03K | 116 |
| BLDP | 84.33 | CALL $7.0 |
26/06/18 | 23.11K | 274 |
| CCJ | 67.26 | PUT $80.0 |
26/07/17 | 11.3K | 168 |
| FCEL | 56.34 | CALL $30.0 |
26/06/05 | 7.66K | 136 |
| NBIS | 56.18 | CALL $300.0 |
26/05/29 | 11.63K | 207 |
| ARM | 54.56 | PUT $270.0 |
26/05/22 | 6.11K | 112 |
Vol/OI：为期权合约当日成交量与未平仓量之比，高比值代表当日换手活跃，以短线交易为主，并不等同于新增建仓。
期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~
获取更多期权内容，敬请关注《美股期权追踪》专题>>
更多期权交易教学：
【美股指数期权·4】如何在华盛通APP交易指数期权？手把手教你操作
此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。
GEX交易助手，让期权交易不迷茫，详情点击>>
（ ❗❗❗ 产品固定入口：华盛通app-美股详情页-期权-GEX分析 ）
- 不知道如何选择合约？
GEX这个关键指标能帮您呈现市场的关键价位（如「看涨阻力」与「看跌支撑」）。还能揭示市场当前的「趋稳」或「波动」状态。
- 期权「GEX交易助手」
就是基于GEX这个期权关键指标，从做市商视角紧盯市场数据，并通过系统分析亮出关键信号，提供客观的GEX图表分析并自动匹配出教学意义上的期权策略参考，辅助客户进行有效的期权策略研究与决策参考的期权交易工具。
风险提示：投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。