华盛资讯5月20日讯， 创想三维 (03388.HK)发布公告，将于今日5月20日-5月26日招股，预计将于5月29日在港交所上市。
创想三维：消费级3D打印产品及服务提供商
- 发售比例：拟全球发售7342.76万股H股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权（机制B）
- 发售价格：每股发售股份18.80港元，每手150股，一手入场费2848.44港元
- 发售日期：5月20日-5月26日
- 公布中签：5月27日
- 暗盘时间：5月28日 16:15~18:30
- 上市日期：5月29日
- IPO保荐人：中金公司
公司简介
公司是全球消费级3D打印产品及服务提供商。公司的产品及服务主要包括：3D打印机、3D打印耗材、3D扫描仪、激光雕刻机、配件及其他，以及通过创想云（公司专注于3D打印内容的平台）提供的各类服务。此外，公司于2025年8月推出Nexbie，一个专注于3D创意成品的海外电商平台。公司的产品矩阵贯通从数据输入、成品输出到交易的3D打印全流程，从而为用户创作全程提供端到端支持。
公司业绩
于2023年、2024年及2025年，公司的收入为人民币1,882.9百万元、人民币2,288.3百万元及人民币3,127.0百万元。公司的毛利由2023年的人民币599.5百万元增加18.1%至2024年的人民币707.8百万元，并进一步增加37.7%至2025年的人民币974.9百万元。公司的毛利率由2023年的31.8%下降至2024年的30.9%，并于2025年回升至31.2%。
基石投资者
公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目，总金额约为8800万美元(或约6.888亿港元)。假设发售价为每股H股18.80港，基石投资者将认购的发售股份总数为3663.9万股。
基石投资者包括泰康人寿、中信兴业国际投资有限公司(“中信兴业国际”)、CPE Greater China Enterprises Growth Fund(“CPE Greater China”)、Martis Fund, L.P.(“Martis Fund”)、香港博约国际投贷基金有限公司(“博约基金”)、GBAHIL、Apex Insight Investment L.P.(“Apex”)、Oasis Investments II Master Fund Ltd.(“Oasis Fund”)、Jump Trading Pacific Pte. Ltd.(“Jump Trading”)、Polymer Asia Fund LP(“Polymer”)、鼎鑫证券、Colloway Group Limited(“Colloway”)、Seven Grand Managers, LLC(“Seven Grand”)、ICSA、Optimas Capital。
募资用途
筹资用途方面，创想三维预计全球发售所得款项净额约12.72亿港元，（假设超额配售选择权未获行使，以发售价18.8港元计算）。根据招股书，创想三维拟将全球发售募集资金用于下述用途：
- 约30.0%的所得款项净额预计将用于公司的研发投资，以加强技术能力，支持长期创新并维持公司在全球消费级3D打印行业的竞争力；
- 约25.0%的所得款项净额预计将用于公司的海外用户营运，具体而言，用于搭建和运营公司的创想云及Nexbie；
- 约25.0%的所得款项净额预计将用于全球品牌推广及销售渠道开发；
- 约10.0%的所得款项净额预计将用于寻求与公司的业务互补并符合公司战略的战略性合作关系、投资或收购；
- 约10.0%的所得款项净额预计将用作营运资金及一般公司用途。
更多阅读：创想三维招股书
IPO小知识
根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。
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