华盛资讯4月24日讯，天星医疗(1609.HK)今起招股，预计将于5月5日在港交所上市。
天星医疗:中国第四大运动医学器械供应商
- 发售比例：拟全球发售842.185万股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%（机制B）
- 发售价格：发售价98.50港元，每手50股，一手入场费4974.67港元
- 发售日期：4月24日至4月29日
- 公布中签：4月30日
- 暗盘时间：5月4日 16：15~18：30
- 上市日期：5月5日
- IPO保荐人：中信证券、建银国际
公司简介
该公司是一家立足中国的医疗器械公司，专注于运动医学临床解决方案。据灼识咨询数据，按2024年销售收入计，公司是中国第四大运动医学植入物及器械提供商，市场份额约占中国运动医学植入物及器械市场的6.5%，也是最大的国产运动医学植入物及器械提供商。
截至最后实际可行日期，公司的运动医学产品矩阵主要涵盖植入物、有源设备及相关耗材及手术工具以及再生修复产品等63款产品。截至2023年12月31日，公司的产品已经进入医院数量超过1,000家，截至2025年12月31日已增至3,000余家，其中三级医院超过1,000家。
公司业绩
截至2025年12月31日，累计产品销量超200万件;2023年、2024年及2025年的收入分别为2.385亿元、3.27亿元及4.03亿元，净利分别为5711.2万元、9538.9万元及1.37亿元。
基石投资者
公司已与JSC International Investment Fund SPC、奥博亚洲四期(香港)有限公司、大湾区发展基金管理(分别代表Mega Prime及Poly Platinum)订立基石投资协议，基石投资者已同意认购合共3700万美元的发售股份。
募资用途
假设发售价为每股发售股份98.50港元，全球发售净筹约7.584亿港元。
- 约30.0%将用于扩大生产能力并提升生产效率，以便公司能够满足快速增长的市场需求。
- 约35.0%将用于支持以患者为导向的产品策略的研发工作。
- 约25.0%将用于商业化、销售及市场推广活动，以巩固公司在中国的领先地位并建立全球市场存在及品牌形象。
- 约10.0%将用于营运资金及一般企业用途。
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IPO小知识
根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。
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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。