美股机会日报 | 沃什今晚“国会山”首秀！“大空头”称科技巨头盈利被高估逾4成；联合健康盘前大涨7%

沃什今晚十点"国会山"首秀来袭
停火期限步入倒计时，万斯周三将抵达伊斯兰堡
“大空头”伯里最新发声：美股暂无“尖顶”崩盘风险，但科技股盈利虚增四成该警惕了
亚马逊盘前涨超3%，将向Anthropic追加投资50亿美元，锁定千亿美元云算力订单
联合健康盘前直线拉升涨超7%，预计将在第二季度末前至少回购20亿美元普通股
苹果宣布换帅：特纳斯接任CEO，库克转任执行董事长

美股三大期指周二盘前齐涨，纳指期货 $NQmain 涨0.48%，道指期货 $YMmain 涨0.61%，标普500期货 $ESmain 涨0.41%。

明星科技股盘前齐升，英特尔涨超2%，甲骨文、美光、特斯拉、Adobe、AMD涨约1%；

AXT Inc盘前跌超10%，公司宣布以5.5亿美元的价格公开发行普通股，每股价格为64.25美元。

图解丨2022-2025年美国科技巨头AI资本支出一览

基于Epoch AI的数据，下图展示五家超大规模数据中心运营商——Alphabet、亚马逊、Meta、微软和甲骨文，2022年第一季度到2025年第四季度人工智能(AI)资本支出情况。

五家大型科技公司的总AI资本支出从2022年的1623亿美元飙升至2025年的4483亿美元。这标志着一场全面的基础设施军备竞赛，算力、数据中心和芯片的规模正成为人工智能领域的决定性优势。其中，微软(+300亿美元)、亚马逊(+250亿美元)和Alphabet(+190亿美元)在此期间的AI资本支出增幅最大。

苹果宣布换帅：特纳斯接任CEO，库克转任执行董事长

苹果周一表示，约翰·特纳斯（John Ternus）将于9月1日接替蒂姆·库克出任CEO，库克将转任执行董事长。硬件工程高级副总裁特纳斯在成为CEO后将加入苹果董事会。苹果非执行董事长阿特·莱文森将在同日成为首席独立董事。苹果在一份新闻稿中表示：“库克将在整个夏季继续担任首席执行官，与特纳斯密切合作以确保平稳过渡。”这是自2011年库克接替史蒂夫·乔布斯执掌苹果以来，苹果首次进行首席执行官交接。库克是在乔布斯去世前不久接任的。在库克的领导下，苹果市值增长了约24倍，周一收盘时达到4万亿美元。

美国关税退款最大受益者，沃尔玛或获超100亿美元关税退款

据央视财经，美国政府正式启动关税退款，但企业能否顺利拿到钱，仍存在不少不确定性。首先，需要注意此次关税退款并非自动发放。企业必须自行准备材料，包括进口记录和关税缴纳凭证等，用于核算应退金额。分析认为，这一流程对中小企业尤其具有挑战性。由于材料繁多、流程复杂，一些资源有限的公司可能无法完整申报，从而错失本应获得的退款。其次，退税流程是分阶段推进的，首轮仅涵盖部分关税项目。系统只会完整处理尚未完成清算，或在过去80天内完成清算的报关记录。

根据花旗研究发布的报告，预计沃尔玛将获得大约102亿美元的退款，塔吉特将拿到大约22亿美元，耐克10亿美元。科尔士、盖璞、梅西百货等企业，也可能拿回数亿美元的退款。分析指出，这些退款短期内可能不会体现在企业的业绩指引中，但未来几个季度，有望为企业的资产负债表带来一次性提振。

亚马逊盘前涨超3%，将向Anthropic追加投资50亿美元，锁定千亿美元云算力订单

亚马逊盘前涨超3%。消息面上，亚马逊当地时间周一宣布与人工智能公司Anthropic达成一项里程碑式协议，将追加投资50亿美元，并计划在商业里程碑达成后最高再追加200亿美元，亚马逊此此前已对这家Claude大模型缔造者投资80亿美元。作为交换，Anthropic承诺在未来十年内向AWS采购超过1000亿美元的计算资源，并大规模部署亚马逊自研Trainium AI芯片。

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联合健康盘前直线拉升涨超7%，预计将在第二季度末前至少回购20亿美元普通股

联合健康美股盘前直线拉升涨超7%。消息面上，联合健康第一季度营收1117亿美元，市场预期1095.7亿美元。第一季度调整后每股收益7.23美元，市场预期6.57美元。预计全年调整后每股收益将高于18.25美元，市场预期为17.86美元。公司称预计将在第二季度末前至少回购20亿美元普通股。

雷神第一季度销售额221亿美元，同比增长9%

雷神第一季度销售额为221亿美元，同比增长9%，有机增长10%；调整后的每股盈余（EPS）为1.78美元，同比增长21%。公司报告第一季度归属于普通股东的净利润为21亿美元，其中包括4亿美元的收购会计调整。调整后净利润为24亿美元，较上一年增长22%。

礼来以70亿美元收购生物科技公司Kelonia，加强癌症治疗产品组合

礼来同意以最高70亿美元收购临床阶段生物科技公司Kelonia Therapeutics，以加强其癌症治疗产品组合。交易包括32.5亿美元的现金预付款，以及其后按特定临床、监管及商业里程碑达成情况支付的款项。交易须获监管机构批准，预期于今年下半年完成。是次收购将让礼来取得Kelonia的主要研发候选产品KLN-1010，用于治疗多发性骨髓瘤，该血癌影响骨髓内的浆细胞。相关产品正进行第一期研究。

黑莓盘前一度续涨超5%，子公司QNX与英伟达合作开发AI系统

黑莓盘前一度续涨超5%。该股昨日盘中一度创下逾一年新高，最终收涨超13%。消息面上，黑莓子公司QNX宣布扩大与英伟达的合作，让开发者可在NVIDIA IGX Thor上建立及部署下一代具安全关键性的边缘AI系统。声明指，扩大的合作关系将QNX OS for Safety 8.0与NVIDIA IGX Thor及Halos Safety Stack整合。

史诗级轧空行情下安飞士股价续刷新高！华尔街齐发警告：估值严重偏离基本面

美国汽车租赁与共享服务提供商安飞士股票在过去几周经历了猛烈的轧空，过去六周内累计涨幅已超过400%。这场狂欢的导火索始于4月初的一场史诗级“轧空”。由于Pentwater Capital Management突然宣布大规模建仓安飞士，持股比例迅速飙升至22%，加之长期大股东SRS Investment Management本就持有近半数股份，导致市场上可供交易的流通筹码被极度压缩。正如金融分析机构S3 Partners所言，这种流动性枯竭导致的“撞车事故”虽然惨烈，却成为了市场中最具观赏性的博弈奇观。

尽管德意志银行等研究机构承认，美国机场混乱带来的长途自驾需求确实为安飞士的业绩提供了支撑，且公司有望实现盈利，但分析师普遍认为，当前数倍于同行的涨幅已远超业务基本面的承载力。这种显著的估值偏离不仅未能吓退投机者，反而引诱了更多“新空头”入场，他们将当前的股价高点视为理想的狙击位。

诺斯罗普格鲁曼第一季度销售额99亿美元，高于市场预期

美国主要军工生产厂商诺斯罗普格鲁曼公司第一季度销售额99亿美元，高于市场预期的97亿美元；第一季度每股收益6.14美元。

诺斯罗普·格鲁曼预计本财年销售额为435亿美元至440亿美元，此前预估为439.1亿美元；预计本财年调整后每股收益为27.40美元至27.90美元，此前预期为27.97美元。

丰田盘前跌3.8%，中东局势冲击供应链，市场担忧财报指引保守

丰田汽车 $TM 美股盘前跌3.8%。消息上，受伊朗冲突对汽车供应链的影响引发市场担忧、公司盈利前景蒙上阴影。共同社消息，受战事影响，丰田将削减发往中东市场的皮卡及其他车型在亚洲地区的产量。野村证券分析师在研报中指出，汽车行业供应链比其他行业更长、覆盖多个区域，因此车企尤其容易受到供应链中断的冲击。他表示：“由于零部件短缺等相关不确定性仍将持续拖累行业，我们对整个汽车板块整体维持谨慎观点。”他补充称，在本财报季，整车及零部件厂商或将释放更为保守的业绩指引。

阿拉斯加航空Q1每股亏损1.68美元逊预期，撤销全年盈利指引

阿拉斯加航空公布，第一季度营收为33亿美元，同比增长5.2%，基本符合分析师预期；每股亏损1.68美元，逊于分析师预期的每股亏损1.34美元。此外，阿拉斯加航空撤销全年盈利指引，原因是与伊朗战争相关的喷气机燃油成本急剧上升，导致利润率承压，并使今年下半年的前景变得暗淡。

内克塔治疗盘前续涨3%，斑秃治疗药物试验取得预期结果

内克塔治疗 $NKTR 今日美股盘前续涨3.53%，报103.89美元。该股昨日大幅收涨18.25%报100.35美元，年内累涨1.37倍。消息面上，内克塔治疗4月20日宣布了其斑秃治疗药物rezpegaldesleukin在2b期REZOLVE-AA研究16周延长期的52周顶线结果，数据显示在18 µg/kg和24 µg/kg剂量组中，分别有29%和31%的患者从第36周至第52周达到了新的SALT评分≤20，且94%的患者完成了具有临床意义毛发再生的治疗扩展。

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停火期限步入倒计时，万斯周三将抵达伊斯兰堡

据半岛电视台报道，参与美伊调解的知情人士称，美国副总统万斯预计将于周三抵达伊斯兰堡。特朗普的特使威特科夫和库什纳预计也将前往巴基斯坦，保持与第一轮会谈相同的代表团级别。但据伊朗伊斯兰共和国广播电视台（IRIB），截至目前，伊朗未派出任何外交代表团前往巴基斯坦伊斯兰堡，无论是先遣队还是后续团，也无论是初步任务还是跟进使团。

沃什今晚"国会山"首秀！鹰派证词暗藏玄机

北京时间今晚十点，特朗普提名的美联储主席人选凯文·沃什将出席参议院提名听证会。在提前曝光的发言稿中，沃什甩出三记重磅表态：货币政策独立性不容谈判、通胀失控美联储全责、危机后扩权必须终结。

沃什的证词中，有一句话直接刺破了美联储独立性的神话。“美联储的独立性，很大程度上取决于美联储自身。”他明确表示：“我不认为当民选官员——总统、参议员或众议员——就利率问题发表看法时，货币政策的操作独立性会受到特别威胁。央行行长们必须有足够的定力，倾听来自四面八方的多元观点。”

大空头”伯里最新发声：美股暂无“尖顶”崩盘风险，但科技股盈利虚增四成该警惕了

“大空头”投资人迈克尔・伯里(Michael Burry)近日接连发布重磅市场观点。他一方面表示，当前美股火热的涨势尚不至于立刻演变成毁灭性崩盘，但另一方面却用详实的数据证明，过去十年间华尔街系统性高估了科技巨头超过四成的真实盈利，而广大普通投资者正在为此买单。事实上，这并非伯里首次质疑科技公司的会计手法，他此前曾警告，AI巨头通过低估资产折旧人为抬高盈利。

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高盛：预计盈利增长将推动标普500指数进一步上涨

高盛策略师认为，美国股市仍有上涨空间，预计标普500指数到年底将升至7600点，盈利增长将是主要驱动力。策略师指出，与人工智能相关的投资激增，预计将贡献今年标普500指数约40%的盈利增长，但同时也压缩了市场某些领域的估值。

CNBC财经名嘴：避免追高AI股，转向被市场忽视但基本面稳健的标的

CNBC知名财经节目主持人Jim Cramer警告称，投资人应避免追逐“抛物线式上涨”的热门股票，过度追高往往导致亏损，反而应将目光转向被市场忽视但基本面稳健的标的。Cramer指出，近期受人工智能题材带动的科技与半导体类股涨势过快，对他而言“过热”，并坦言过去经验显示，当买进此类快速上涨的股票时，往往容易遭遇回档压力。

他特别提到，包括闪迪、英特尔与AMD等AI概念股近期表现强势，但他选择不跟随市场热潮。相较之下，Cramer采取逆势布局策略，转向评价相对低迷的医疗保健类股，其投资组合近期已加码强生。

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杰富瑞警告：五大信号表明短期已见顶

杰富瑞股票交易主管迈克尔·图米表示，上周美股的上涨趋势可能接近结束，各种技术现象表明，美股市场在短期内已经基本见顶，将难以进一步上涨。“我认为，我们已经成功抓住了市场在经历过去一个月的紧张信号后应有的反弹行情（甚至反弹幅度还超过了预期）。所以从策略上讲，我认为短期内市场会进行盘整。”

由于交易员仍在消化美国和伊朗之间的最新动态，美股预计近期仍将波动不断。不过抛开美伊局势不谈，光是从技术角度来分析，图米认为，仍然能看出美股的见顶迹象。以下是他列举的五大技术信号：

1. 期权交易量达到五年来的新高；

2. 标普500指数和纳指的相对强弱指数（RSI）大幅飙升；

3. 近四分之一的科技股处于超买状态；

4. 标普500指数正处于罕见的连涨行情中；

5.标普500指数在4月份的表现已经明显优于其历史平均水平。

Stifel：维持超微公司(AMD)"买入"评级，目标价从280美元升至320美元
美银证券：维持亚马逊(AMZN)"买入"评级，目标价从275美元升至298美元
美银证券：维持康宁(GLW)"买入"评级，目标价从155美元升至186美元
Keybanc：维持谷歌-A(GOOGL)"超配"评级，目标价从370美元升至380美元
摩根士丹利：维持Lumentum控股(LITE)"标配"评级，目标价从595美元升至710美元

1、苹果：隔夜涨1.04%，收盘价报273.05美元

一看跌期权（AAPL_260422_PUT_272.5 ）Vol/OI 比率高达171.99，成交量达1.77万张，未平仓量103张，行权价为272.5美元，行权日在2026-04-22，该张期权跌55.19%。

2、Chemours Co.：隔夜涨0.6%，收盘价报23.32美元

一看涨期权（CC_260508_CALL_25.0 ）Vol/OI 比率高达112.07，成交量达2.04万张，未平仓量182张，行权价为25.0美元，行权日在2026-05-08，该张期权涨5.0%。

3、 Sidus Space：隔夜跌18.88%，收盘价报4.34美元

一看跌期权（SIDU_261120_PUT_2.0 ）Vol/OI 比率高达104.12，成交量达1.12万张，未平仓量108张，行权价为2.0美元，行权日在2026-11-20，该张期权涨38.71%。行权价2.0美元，现价4.34美元，这是典型的远期深度虚值看跌期权异动，押注半年内跌破2美元关口，通常暗示市场在防范“极端尾部风险”或长期崩盘风险。

消息面上Sidus Space在周日（4月19日）晚间宣布，将以每股 4.35 美元 的价格直接发行约 1345 万股 A 类普通股。这个增发价格（4.35美元）相比上周五的收盘价（5.35美元）有接近 19% 的折让，导致现有股东权益被严重稀释。

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经济事件和数据

美参议院就沃什的美联储主席提名举行听证会
美国3月零售销售月率
美国2月商业库存月率

美股财报

盘前：联合健康、雷神、诺斯罗普格鲁曼、3M、GE航天航空、霍顿房屋
盘后：直觉外科公司、联合大陆航空、盈透证券

直播预告

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以上就是今天的美股机会日报，欢迎留言讨论，祝您投资顺利！

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

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