一、大盘概览
华盛资讯04月20日讯，截至上周五收盘，道琼斯指数涨幅1.79%，报49447.43点；纳斯达克指数涨幅1.52%，报24468.48点；标普500指数涨幅1.2%，报7126.06点。
上周五伊朗与美国宣布霍尔木兹海峡对商船完全开放的消息，成为推动美股大涨的关键因素，标普和纳指均创历史新高，纳指已经连续13个交易日收涨。然而，周末美伊谈判就出现反复，市场仍需关注伊美谈判的进一步进展。
值得注意的是， $SPX 的看跌期权成交量321.87万张，看涨期权成交量344.14万张，看跌/看涨交易量比率约0.94，表明投资者押注该指数看涨意愿较强。其中， $SPX 的一看涨期权SPX_260717_C_8300.00成交量达8.50万张，VOL/OI值录得137.81。该合约的行权价为8300.00美元，该张期权涨70.21%。
二、个股期权成交量TOP 10
隔夜个股期权成交量前十位分别为：特斯拉、英伟达、奈飞、苹果、微软、Strategy、亚马逊、Meta Platforms、英特尔、Palantir。前十位期权成交不仅集体放量，且看涨期权占比均超60%，其中苹果、微软、Strategy看涨期权占比超70%，显示了市场的乐观情绪，但周末霍尔木兹海峡再次关闭，周一美股或有回调。
第1名特斯拉 ：隔夜涨3.01%，当日期权成交总量达487.72万张，环比前一日放量0.86倍，较90日均量放大1.99倍，其中看跌期权占比33.4%，看涨期权占比66.6%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
其中一看涨期权（TSLA_260420_C_400.0）交易量达7.86万张，该合约行权价为400.0美元，行权日在2026-04-20，该张期权涨142.86%。
消息面上，特斯拉（TSLA）将于周三收盘后公布第一季度业绩，分析师预计其盈利将同比增长约32%，营收将增长约16%。近期市场情绪喜忧参半。瑞银集团将该股评级从“卖出”上调至“中性”，分析师约瑟夫·斯帕克指出，估值调整反映了近期电动汽车需求挑战以及长期“物理人工智能”机遇，风险回报更加平衡。然而，他预计，由于对需求疲软、成本上升和巨额资本支出的担忧，市场波动将持续。
第2名英伟达 ：隔夜涨1.68%，当日期权成交总量达336.87万张，环比前一日放量0.49倍，较90日均量放大1.33倍，其中看跌期权占比31.4%，看涨期权占比68.6%。期权链：英伟达 NVDA 期权链
其中一看涨期权（NVDA_260420_C_200.0）交易量达8.47万张，该合约行权价为200.0美元，行权日在2026-04-20，该张期权涨84.51%。
第3名奈飞 隔夜跌9.72%，当日期权成交总量达188.21万张，环比前一日放量0.42倍，较90日均量放大3.23倍，其中看跌期权占比31.2%，看涨期权占比68.8%。期权链：奈飞 NFLX 期权链
其中一看涨期权（NFLX_260424_C_100.0）交易量达5.57万张，该合约行权价为100.0美元，行权日在2026-04-24，该张期权跌91.67%。
第4名苹果 ：隔夜涨2.59%，当日期权成交总量达181.48万张，环比前一日放量0.51倍，较90日均量放大2.12倍，其中看跌期权占比24.0%，看涨期权占比76.0%。期权链：苹果 AAPL 期权链
其中一看涨期权（AAPL_260424_C_275.0）交易量达3.92万张，该合约行权价为275.0美元，行权日在2026-04-24，该张期权涨159.68%。
消息面上，据报道，苹果M5 Mac Studio预计将从今年夏季发布推迟至10月，OLED MacBook Pro也将从2026年底推迟到2027年发布。苹果公司目前为止在全球内存和固态硬盘短缺问题上的表现优于大多数厂商，但即便如此，它还是提高了部分产品的价格，并停止销售某些型号的Mac电脑。
第5名微软 ：隔夜涨0.6%，当日期权成交总量达166.59万张，环比前一日放量0.57倍，较90日均量放大2.47倍，其中看跌期权占比25.1%，看涨期权占比74.9%。期权链：微软 MSFT 期权链
其中一看涨期权（MSFT_260420_C_430.0）交易量达2.36万张，该合约行权价为430.0美元，行权日在2026-04-20，该张期权跌28.07%。
第6名Strategy ：隔夜涨11.8%，报价166.52美元。当日期权成交总量达152.1万张，环比前一日放量1.33倍，较90日均量放大2.79倍，其中看跌期权占比26.1%，看涨期权占比73.9%。期权链：Strategy MSTR 期权链
多张看涨期权大涨，还有多张期权涨超1000%。其中成交量最大的为一看涨期权（MSTR_260424_C_170.0）交易量达4.11万张，该合约行权价为170.0美元，行权日在2026-04-24，该张期权涨439.13%。行权价（170）与现价（166.52）极近，且到期日（4月24日）迫在眉睫。这 4.11 万张成交是市场最敏感的先行指标——只要周一站稳 170 美元，这些期权或产生巨大的“Gamma 挤压”推动股价进一步飞升。
上周五比特币涨超3%，站上74000美元，带动加密货币板块集体走高。消息面上，4月19日，Strategy 执行董事长迈克尔·塞勒在社交媒体平台X上分享了他标志性的橙点比特币图表后，企业比特币储备策略再次成为市场焦点。市场通常将这一信号解读为即将进行大规模购买的预兆。
第7名亚马逊 ：隔夜涨0.34%，当日期权成交总量达95.04万张，环比前一日放量0.33倍，较90日均量放大1.26倍，其中看跌期权占比31.2%，看涨期权占比68.8%。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
第8名Meta ：隔夜涨1.73%，当日期权成交总量达83.21万张，环比前一日放量1.04倍，较90日均量放大1.52倍，其中看跌期权占比30.1%，看涨期权占比69.9%。期权链：Meta META 期权链
第9名英特尔 ：隔夜涨0.0%，当日期权成交总量达81.43万张，环比前一日放量0.04倍，较90日均量放大1.49倍，其中看跌期权占比37.2%，看涨期权占比62.8%。期权链：英特尔 INTC 期权链
第10名Palantir ：隔夜涨2.54%，当日期权成交总量达79.35万张，环比前一日放量0.35倍，较90日均量放大1.21倍，其中看跌期权占比33.3%，看涨期权占比66.7%。期权链：Palantir PLTR 期权链
其中一看涨期权（PLTR_260424_C_150.0）交易量达2.52万张，该合约行权价为150.0美元，行权日在2026-04-24，该张期权涨46.5%。
个股期权成交量TOP10（2026.04.17） |
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| 代码 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平仓量 | PUT/CALL未平仓量比 |
| TSLA | 4.88M | 0.5 | 7.23M | 0.7 |
| NVDA | 3.37M | 0.5 | 16.34M | 0.8 |
| NFLX | 1.88M | 0.4 | 6.39M | 0.9 |
| AAPL | 1.81M | 0.3 | 4.88M | 0.7 |
| MSFT | 1.67M | 0.3 | 4.19M | 0.5 |
| MSTR | 1.52M | 0.4 | 2.8M | 0.8 |
| AMZN | 0.95M | 0.4 | 5.42M | 0.6 |
| META | 0.83M | 0.4 | 3.02M | 0.5 |
| INTC | 0.81M | 0.6 | 5.71M | 1.0 |
| PLTR | 0.79M | 0.5 | 3.88M | 1.0 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪：Vol/OI 异动榜
1、特斯拉：隔夜涨3.01%，收盘价报400.62美元
- 一看跌期权（TSLA_260420_PUT_400.0 ）Vol/OI 比率高达160.59，成交量达4.58万张，未平仓量285张，行权价为400.0美元，行权日在2026-04-20，该张期权跌65.6%。
2、Moderna：隔夜跌1.76%，收盘价报53.72美元
- 一看涨期权（MRNA_260424_CALL_59.0 ）Vol/OI 比率高达152.99，成交量达2.08万张，未平仓量136张，行权价为59.0美元，行权日在2026-04-24，该张期权跌54.17%。
3、Annaly资管：隔夜涨2.98%，收盘价报22.8美元
- 一看涨期权（NLY_260424_CALL_23.5 ）Vol/OI 比率高达133.04，成交量达3.27万张，未平仓量246张，行权价为23.5美元，行权日在2026-04-24，该张期权涨125.0%。
Annaly Capital (NLY) 作为一家房地产投资信托（REIT），通常波动较小，出现期权异动非常值得关注。该期权显示，行权价23.5 美元，目前报价 22.8 美元，尚有约 3% 的空间，大量资金疯狂押注 NLY 在极短的时间窗口内会冲破 23.5 美元。
4、美国航空：隔夜涨4.16%，收盘价报12.78美元
- 一看涨期权（AAL_260501_CALL_15.0 ）Vol/OI 比率高达112.0，成交量达1.14万张，未平仓量102张，行权价为15.0美元，行权日在2026-05-01，该张期权涨125.0%。
现价 12.78 美元，行权价 15.0 美元。正股需再涨约 17.4% 才能触达平衡点。资金或埋伏五月初时间窗口，博弈超预期反弹。
5、Bitdeer Technologies：隔夜涨3.78%，收盘价报12.89美元
- 一看涨期权（BTDR_260618_CALL_30.0 ）Vol/OI 比率高达111.27，成交量达2.94万张，未平仓量264张，行权价为30.0美元，行权日在2026-06-18，该张期权涨5.88%。
现价 12.89 美元，行权价 30.0 美元。这意味着买入者博弈的是正股在 6 月 18 日前要涨 132%。对于一个还有 60 天左右到期的远期期权，出现如此高的 Vol/OI 比率非常罕见。这说明主力资金的进场并非由于日内波动的临时起意，而是有计划的大规模头寸搬迁或新势力入场。这或许不是在博弈小碎步上涨，而是在埋伏爆炸性利好（如比特币减半后的算力爆发、重大并购或极具冲击力的财报），后续还需关注该期权的未平仓量变化。
Vol/OI 异动榜（2026.04.17） |
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| 代码 | vol（成交量）/oi（未平仓量） | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 |
| TSLA | 160.59 | PUT $400.0 |
26/04/20 | 45.77K | 285 |
| MRNA | 152.99 | CALL $59.0 |
26/04/24 | 20.81K | 136 |
| NLY | 133.04 | CALL $23.5 |
26/04/24 | 32.73K | 246 |
| AAL | 112.0 | CALL $15.0 |
26/05/01 | 11.42K | 102 |
| BTDR | 111.27 | CALL $30.0 |
26/06/18 | 29.38K | 264 |
| C | 104.9 | PUT $140.0 |
26/05/15 | 11.02K | 105 |
| INFQ | 97.35 | PUT $17.5 |
26/05/15 | 13.63K | 140 |
| IVZ | 96.45 | CALL $26.0 |
26/07/17 | 12.54K | 130 |
| BB | 95.1 | CALL $6.0 |
26/05/15 | 11.89K | 125 |
| STM | 94.32 | CALL $50.0 |
26/06/18 | 11.22K | 119 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
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