华盛资讯4月8日讯，“杭州六小龙”之一群核科技(MANYCORE TECH)(00068)、中国CIS龙头长光辰芯(03277)今起招股，预计将于4月17日在港交所上市。
“杭州六小龙”之一群核科技(MANYCORE TECH)：为国内空间设计软件市场最大提供商
- 发售比例：拟全球发售1.606亿股H股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%，另有约15%超额配股权（机制B）
- 发售价格：发售价为每股发售股份6.72-7.62港元，每手500股，一手入场费3848.43港元
- 发售日期：4月9日至4月14日
- 公布中签：4月15日
- 暗盘时间：4月16日 16：15~18：30
- 上市日期：4月17日
- IPO保荐人：摩根大通、建银国际
公司简介
群核科技是中国领先的云原生空间设计软件提供商，产品广泛应用于从住宅及办公楼到零售店及商业项目等业务场景。该公司的软件以人工智能(AI)技术和专用图形处理单元(GPU)集群驱动，使设计师和企业能创造出引人入胜的设计，并通过即时及沉浸式的视觉效果进行体验。
公司主要瞄准空间设计软件市场，根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，该公司以23.2%的市场份额成为中国最大的提供商。该公司亦已扩展至具身人工智能训练及电子商务产品展示。此外，该公司认为在更广泛的通用设计及可视化软件市场存在巨大的增长空间，其中中国空间设计软件于2024年仅占4.4%。
该公司的产品矩阵以酷家乐为核心，酷家乐是中国的一个云原生空间设计软件，提供快速拖放式3D设计、即时逼真渲染、广泛模型库及BIM能力。在国际市场，该公司针对亚洲及美国市场推出一款本地化空间设计软件Coohom，其拥有适配特定地区的设计界面及模型库，支持18种语言。
公司业绩
公司主要采用订阅模式运营并在近年经历持续增长。该公司的收入由2023年的6.635亿元增加13.8%至2024年的7.548亿元，并进一步增加8.6%至2025年的8.20亿元。
公司的毛利率于2023年、2024年及2025年分别为76.8%、 80.9%及82.2%。该公司的年内亏损由2023年的6.461亿元减少20.5%至2024年的5.135亿元，并进一步减少16.7%至2025年的4.279亿元。
公司的经调整净亏损(非国际财务报告准则计量)由2023年的2.419亿元减少71.0%至2024年的7000万元。于2025年，该公司取得经调整净利润(非国际财务报告准则计量)5710万元。
基石投资者
此外，该公司已与基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者同意遵守若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购合共5800万美元可购买的有关数目的发售股份。基石投资者包括：泰康人寿保险有限责任公司;阳光人寿保险股份有限公司;广发基金管理有限公司及广发国际资产管理有限公司(统称“广发基金”)等。
募资用途
假设发售价为每股股份7.17港元及假设超额配股权未获行使，全球发售所得款项净额约10.241亿港元。 其中：
- 所得款项净额约30.0%将用于实施公司的国际扩张策略。
- 所得款项净额约20.0%将用于增强现有产品的功能，并推出新产品及╱或功能，以满足现实世界空间及虚拟环境的需求。
- 所得款项净额约20.0%将用于支持公司的国内销售及市场推广活动，并提升公司的品牌知名度。
- 所得款项净额约20.0%将用于投资公司的核心技术及基础设施。
- 所得款项净额约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。
更多阅读：群核科技招股书
中国CIS龙头长光辰芯：全球领先的CIS提供商
- 发售比例：拟全球发售6529.42万股H股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%，另有约15%超额配股权（机制B）
- 发售价格：发售价将为每股发售股份39.88港元。每手100股，一手入场费4028.23港元
- 发售日期：4月9日至4月14日
- 公布中签：4月15日
- 暗盘时间：4月16日 16：15~18：30
- 上市日期：4月17日
- IPO保荐人：中信证券、国泰海通
公司简介
该公司是CMOS图像传感器提供商。根据弗若斯特沙利文的资料，就2024年的工业成像收入而言，该公司在全球CIS公司中排名第三，占全球市场份额的15.2%。此外，就2024年的科学成像收入而言，该公司在全球CIS公司中排名第三，占全球市场份额的16.3%。工业成像及科学成像CIS市场由少数国际及地区领导者主导。按2024年收入计，工业成像及科学成像CIS市场分别约占全球CIS市场的2.1%及0.8%。
公司业绩
于往绩记录期间，该公司实现收入增长及盈利。该公司的收入由2023年的6.048亿元增加11.3%至2024年的6.73亿元，并进一步增加27.3%至2025年的8.565亿元。截至2025年12月31日止三个年度，该公司分别取得毛利3.84亿元、3.969亿元及5.733亿元，毛利率分别为63.5%、59.0%及66.9%。
截至2025年12月31日止三个年度，该公司取得净利润1.698亿元、1.97亿元及2.931亿元。
基石投资者
此外，该公司已与基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目，总金额约为1.66亿美元。基石投资者包括：CPE Peepal;HHLRA;UBS AM Singapore;Arc Avenue;博裕;富国;广发基金;景林;未来香港;Perseverance Asset Management;Yield Royal Investment;3W Fund;钟鼎资本八期;工银理财;宁远资本有限公司;源码资本;WT资产管理;易方达基金;华夏基金;Cithara Fund;盘京基金;惠理;China Orient Multi-Strategy Master Fund;CMSIM。
募资用途
基于发售价每股股份39.88港元及假设超额配股权未获行使，全球发售所得款项净额约25.036亿港元。 其中：
- 约55.0%预计将用于增加公司的研发投资，以推动持续创新并支持公司在主要应用场景(即工业成像、科学成像、专业影像及医疗成像解决方案)的持续研发及产品迭代。
- 约21.0%预计将用于建立一个先进的CMOS图像传感器研发中心。
- 约4.0%预计用于扩展公司的封装及测试生产线。
- 约10.0%预计用于通过战略性地域扩张，增强公司的海外运营。
- 约10.0%预计用于营运资金及一般企业用途。
更多阅读：长光辰芯招股书
IPO小知识
根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。
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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。