华盛早报 | 美伊均称“不惜代价”！市场恐慌加剧，美股三大指数跌约1%；小米称新su7今日起陆续进店

美伊双方都“不惜代价”，特朗普吹嘘“无限”弹药，并将很快回应大使馆遇袭

特朗普下令两手保海湾地区航运，伊朗警告船只勿经霍尔木兹海峡

卡塔尔继续关闭全球最大LNG厂，欧洲天然气再暴涨32%，高盛大幅上调气价预测

芯片“首选”英伟达、取代存储，大摩的理由：股价滞涨已久，而“2026年增长见顶”论已破产

小米汽车：3月4日起，新一代SU7实车陆续大规模进店

美债收益率全线飙升，美联储首降预期推迟至9月

美伊双方都“不惜代价”，特朗普吹嘘“无限”弹药，并将很快回应大使馆遇袭

中东冲突持续蔓延，美国驻沙特和科威特大使馆相继遭伊朗无人机袭击，以色列同步空袭德黑兰与贝鲁特，多线冲突骤然升温。特朗普扬言弹药“几乎无限”、将“不惜代价”完成任务；伊朗则宣称已为“长期战争”做好准备。

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报道：国际能源署（IEA）拟罕见出手稳定市场，10亿桶石油库存待命

中东战事致霍尔木兹海峡停航，布油自2024年7月以来首破85美元。报道称国际能源署（IEA）拟紧急动员10亿桶应急储备待命稳市，或开启史上第六次抛储干预。尽管目前供应尚足，但海峡封锁已重创LNG及原油外运，全球能源保卫战一触即发。

投资范式拐点！“新债王”冈拉克：远离美元资产、私募信贷，黄金牛市延伸至整个大宗商品市场

冈拉克警告，以美元为中心的资产定价体系正面临历史性拐点，外国在美净投资的反转将使美元步入长期熊市。AI炒作已经透支预期，建议全面逃离美股，私募信贷正面临波动性清洗。他坚定看好黄金，称“不会在5000美元卖出黄金，我的目标价更高”。

美债收益率全线飙升，美联储首降预期推迟至9月

美债遭到抛售导致收益率走高，原因是美国和以色列在不断升级的冲突中轰炸伊朗，此举扰乱了能源市场并引发了避险资金外流。尽管美元走强，但对能源驱动型通胀以及长期冲突高昂成本的担忧抑制了对美国政府债券的需求。Bannockburn的Marc Chandler表示：“这是仓位调整与油价上涨带来的通胀影响共同作用的结果。”他指出，投资者正将美联储降息的押注从7月推迟到9月。

全国政协会议议程公布，会期7天

据央视新闻，大会的主要议程是：听取和审议全国政协常委会工作报告和提案工作情况的报告；列席十四届全国人大四次会议，听取并讨论政府工作报告以及其他有关报告，讨论国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案。

机构：中国股市今年料将继续上涨

法国巴黎银行的分析师在一份研究报告中表示，得益于政府现行政策的正面影响等因素，中国股市今年料将继续上涨。该行还称，预计国内消费将增长。法国巴黎银行表示，有证据表明企业的盈利前景正在改善，对于材料、工业和科技板块而言尤其如此。

市场担忧中东战争未能在短期内结束，国际油价飙升使各国央行减息预期骤降；美股三大指数集体收跌，纳指跌1.02%，标普500指数跌0.94%，纳指跌0.83%，费城半体指数跌4.58%。大型科技股多数下跌，美光科技跌约8%，英特尔跌超5%，特斯拉跌逾2%，英伟达跌超1%，谷歌、苹果小幅下跌；微软涨超1%，亚马逊、奈飞小幅上涨。

纳斯达克金龙中国指数收跌3.34%，热门中概股里，金山云收跌8.3%，晶科能源跌8%，小马智行跌7.5%，小鹏跌6.7%，小米跌5.2%，阿里跌4.9%，比亚迪跌4.3%，百度跌3.9%，新东方跌3.8%，网易、携程则微涨至多0.4%。

芯片“首选”英伟达、取代存储，大摩的理由：股价滞涨已久，而“2026年增长见顶”论已破产

英伟达横盘两季，大摩却将其重申为半导体“首选”。市场忧虑其2026年增长见顶，但云巨头“三年锁单、全额预付”的极端买单动作成为最硬反证，大摩认为仅18倍的远期市盈率是极罕见的介入窗口。对于市场担忧市场份额回落，大摩认为在英伟达规模已接近“每季度800亿美元”的约束下，同行增速略快、份额回吐1—2个百分点并不意外。

ChatGPT卸载量飙升295%，OpenAI承认与美军签约“太草率”，紧急改合同

CEO Sam Altman公开认错，承认“仓促签约显得机会主义且草率”，并追加禁止监控美国公民的条款。

亚马逊AWS证实中东数据中心遭袭击，需较长时间修复

亚马逊旗下云端服务部门警告称，其服务可能长时间中断。先前公司透露，近日的无人机袭击，导致其位于中东的三座数据中心受损。根据AWS与内部文件显示，公司在阿联酋与巴林的数据中心，在近日的中东冲突中遭到无人机袭击，受损情况极为严重。在阿联地区，有两处设施遭到无人机直接击中，其中位于杜拜、代号为DXB62的设施损毁最为严重，遭受了结构性损坏、电力中断以及消防系统引发的水损，目前已封锁并撤离人员。此外，巴林的一处设施也因邻近的无人机爆炸导致基础设施受损。公司在声明中表示：“我们正在努力尽快恢复全部服务，但鉴于此次物理损坏的性质，我们预计恢复过程将较为漫长。”

苹果M5系列芯片重磅登场，新款MacBook Pro算力实现跨代飞跃

苹果发布了搭载全新M5 Pro和M5 Max芯片的最新款14英寸及16英寸MacBook Pro，为全球顶尖的专业笔记本电脑带来了颠覆性的性能提升和人工智能能力。凭借M5 Pro和M5 Max，MacBook Pro搭载了拥有全球最快CPU核心的全新CPU、每个核心均内置神经加速器的下一代GPU，以及更高的统一内存带宽；其AI性能较上一代提升高达4倍，与M1机型相比更是提升了8倍。新款MacBookPro提供深空黑色和银色两种配色，将于明日（3月4日）开始接受预订，并于3月11日（周三）正式发售。

百思买绩后大涨7%，Q4调整后EPS超预期

百思买股价绩后大涨7%。消息面上，百思买第四季度调整后每股收益2.61美元，去年同期为2.58美元，市场预期2.46美元；美国同店销售同比下降0.8%，去年同期增长0.2%，市场预期增长0.24%；总收入为138.1亿美元，同比下降1%，市场预期138.8亿美元；毛利率为20.9%，与去年同期持平，市场预期20.8%。

派拉蒙天舞大跌近7%，遭惠誉降评级至“垃圾级”

派拉蒙天舞 $PSKY 跌近7%。消息面上，惠誉将派拉蒙及其子公司的长期发行人违约评级从投资级边缘的“BBB-”下调至“BB+”，即所谓的“垃圾级”或“投机级”，指派拉蒙处于负面观察状态，有待明确交易条款、融资及去杠杆举措等细节。根据财务预测，合并后的实体将背负790亿美元的巨额净债务，这种财务结构的脆弱性在当前高度竞争且正经历结构性变革的媒体环境中，显著削弱了其抵御风险的能力。

MongoDB重挫超20%创逾半年新低，首季业绩指引逊于预期

文档数据库平台提供商MongoDB $MDB 重挫超20%，股价创逾半年新低。消息面上，MongoDB公布逊于预期的第一财季业绩指引，预计营收将在6.59亿至6.64亿美元之间，调整后每股收益将在1.15至1.19美元之间，对比分析师预期分别为6.625亿美元和1.2美元。
摩根大通商业和投资银行业务联席主管Troy Rohrbaugh警告指，软件股抛售潮可能会持续下去，且美股正处于“先卖后买”模式。他认为，软件股持续下跌并不完全理性，但并不意味着该情况不会继续下去，该种恐慌情绪更蔓延到其他产业。

Claude一度“宕机”，需求“空前”，Anthropic称1月以来免费用户增长60%，付费用户10月以来翻倍

用户激增的背后，是Anthropic与美国国防部之间持续升温的争端——后者已将Anthropic列为供应链风险，此举被外界视为对美国本土企业的史无前例之举，而竞争对手OpenAI却选择与国防部签约，两家公司的分道扬镳意外加速了用户向Claude的大规模迁移。

Pinterest涨超9%，获Elliott注资10亿美元以支持回购计划

图片分享社交平台Pinterest $PINS 涨超9%。消息面上，激进投资者Elliott Investment Management向Pinterest注资10亿美元，以支持该公司持续多年的股票回购计划。根据Pinterest周二发布的声明，最新股票回购将作为公司董事会新批准的35亿美元计划的一部分进行。Pinterest还计划动用现有现金额外回购至多5亿美元的股票。

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小米汽车：3月4日起，新一代SU7实车陆续大规模进店

小米汽车发文称，3月4日起，新一代SU7，实车陆续大规模进店。由于运输时间差异，准确到店时间咨询门店。预计3月中旬，全国143城492家门店陆续到店展出。

春节AI大战复盘：豆包“赢”流量，千问“占”留存

摩根士丹利复盘春节AI大战显示，四大平台豪掷超80亿元抢占“AI超级入口”。字节豆包凭借春晚营销登顶流量榜首，“赢得”短期流量战役。阿里通义千问在留存维度占据优势，但其节后DAU高位运行主要得益于优惠券多次延期至3月3日，真实留存仍有待检验。报告警示，烧钱买不来护城河，胜负取决于产品力与生态整合。

小摩：亚洲供应链重塑，看好中远海运、东方海外及国泰等

摩根大通发表报告指，在集装箱运输、油轮、散货运输、港口、供应链、国防及航空领域，具备规模优势、灵活性与战略布局的企业正把握上行机遇。集装箱运输与区域内营运商正凭借其网络覆盖与定价能力获益，而油轮及散货运输则受益于供应紧缩与严谨的资本配置策略。港口与供应链龙头正从航线改道与仓储收入中获益，国防产业则因全球战略重心转移而迎来结构性上行周期。

另外，海空运输的溢出效应正持续扩大，随着货主为规避海运瓶颈而转向空运，国泰与新加坡航空等航司凭借审慎的燃油避险策略、成熟的航线网络管理，以及香港/内地航司独有的俄罗斯领空通行权，最能把握新增需求，评级均为“增持”。在集装箱航运领域，该行青睐中远海运、东方海外国际及长荣海运，因看好全球规模与网络灵活性。

QuestMobile最新报告：百度文心助手月活3.6亿，登顶国内第一

QuestMobile最新发布的《AI应用层发展核心报告》显示，百度文心助手月活跃用户规模高达3.6亿，稳居行业第一。值得一提的是，在月活跃用户规模TOP10 PC网页版应用榜单中，百度旗下应用占据三席，分别为文心助手、百度文库、百度翻译，且均位于前五名。行业人士分析，用户规模的持续增长，或与百度春节期间发起红包活动、升级文心助手AIGC能力密切相关。

小米集团-W(01810.HK)：斥资9999.63万港元回购315.64万股，回购价31.6-31.76港元。
医渡科技(02158.HK)：斥资约2276.16万港元回购405.22万股，回购价5.51港元至5.74港元。
顺丰控股(06936.HK)：斥资5000.97万元人民币回购134.73万股A股，回购价37.01-37.3元。
吉利汽车(00175.HK)：斥资6757.37万港元回购436.3万股，回购价15.35港元至15.8港元。
金风科技(02208.HK)：股东三峡能源减持约676.89万股。
太平洋航运(02343.HK)：2025年营业额20.81亿美元，同比减少19%；净利润5820万美元，同比减少56%。
时代天使(06699.HK)：预计2025财年净利润介乎约2400万美元至3000万美元，同比增加140%至200%。主要得益于国际市场出色的临床疗效与客户服务能力，以及在中国下沉市场和早期矫治领域的持续渗透。
五矿资源(01208.HK)：2025年收入62.18亿美元，同比增长39%；税后利润9.55亿美元，同比增长161%。主要得益于主要金属的产量提升，包括铜(增长27%)、锌(增长6%)、金(增长22%)、银(增长17%)。
如祺出行(09680.HK)：预计2025年综合收入不少于人民币50亿元，同比增幅不少于100%；净亏损减少不少于人民币2.45亿元，减幅不少于43.4%。
晶泰控股(02228.HK)：预计2025年的税后溢利及公司权益持有人应占利润均不少于人民币1亿元，同比扭亏为盈，首次实现全年盈利。
H&H国际控股(01112.HK)：预期2025年经调整可比纯利同比增长15%至25%。
广南(集团)(01203.HK)：发盈警，预期2025年综合溢利将减少约21%至不低于约1.11亿港元。
巨涛海洋石油服务(03303.HK)：预期2025年度股东应占溢利约3000万元至6000万元，同比减少约83.79%至约67.58%。
雅居乐集团(03383.HK)：前2个月预售金额合计约11.5亿元同比减少29.88%。
深圳高速公路股份(00548.HK)：1月梅观高速、机荷东段、机荷西段、沿江项目及外环项目路费收入分别为人民币1301.9万元、6465.9万元、5196.2万元、7516.9万元及1.13亿元。
轩竹生物-B(02575.HK)：轩悦宁®第三个适应症上市申请获得NMPA批准，用于一线治疗HR+/HER2-晚期乳腺癌。

经济数据/事件

中国2月官方制造业PMI | 9：30
全国政协十四届四次会议在北京召开
美国2月ADP就业人数变动(万人) | 21：15
美国2月ISM非制造业指数 | 23：00

港股新股

美格智能 | 招股中
兆威机电、埃斯顿、优乐赛共享 | 招股至10：00

港股财报

统一企业中国、山水水泥

美股财报

盘前：爱芬奇 $ANF 、哥伦比亚国家石油
盘后：博通、Rigetti Computing、美鹰服饰

直播预告

CrowdStrike (CRWD.US) 2026财年第四季度业绩电话会 | 9：30

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