一、大盘概览
华盛资讯02月20日讯，截至周四收盘，道琼斯指数跌幅0.54%，报49395.16点；纳斯达克指数跌幅0.31%，报22682.73点；标普500指数跌幅0.28%，报6861.89点。
华尔街情绪因多重利空因素而恶化，市场承压。Blue Owl Capital出售私募债务基金资产引发对私募贷款领域的担忧，导致资产管理公司股价普遍下跌。同时，人工智能技术可能颠覆软件行业的预期加剧了科技板块的疲软。此外，特朗普考虑对伊朗实施军事打击的消息推升能源股，但整体市场仍受沃尔玛盈利指引不及预期的拖累。多重因素交织，市场风险偏好下降，投资者情绪趋于谨慎。
值得注意的是，$SPX的看跌期权成交量237.57万张，看涨期权成交量194.22万张，看跌/看涨交易量比率约1.22，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX的一看涨期权SPXW_260220_C_7060.00成交量达3.38万张，VOL/OI值录得21.25。该合约的行权价为7060.00美元，该张期权跌62.50%。
二、个股期权成交量TOP 10
隔夜个股期权成交量前十位分别为：特斯拉、英伟达、微软、亚马逊、Palantir、英国石油、苹果、Strategy、美国超微公司、Shell Plc Sponsored ADR。
第1名特斯拉 ：隔夜涨0.09%，当日期权成交总量达188.96万张，环比前一日降低0.12倍，其中看跌期权占比50.2%，看涨期权占比49.8%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
其中一看涨期权（TSLA_260220_C_400.0）交易量达6.2万张，该合约行权价为400.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌7.43%。
值得关注的是，造成TSLA（特斯拉）价格涨的原因是多方面的。首先，特斯拉Cybercab无人驾驶电动车首台量产车型已在得州超级工厂提前下线，展现了公司在自动驾驶技术方面的领先地位。其次，加州监管机构解除了对特斯拉的销售禁令，公司通过调整营销用语和产品说明来满足监管要求，消除了潜在的销售障碍。这些积极因素可能抵消了全球电动车需求放缓的负面影响，最终导致股价小幅上涨。
第2名英伟达 ：隔夜跌0.04%，当日期权成交总量达179.75万张，环比前一日降低0.25倍，其中看跌期权占比39.9%，看涨期权占比60.1%。期权链：英伟达 NVDA 期权链
其中一看涨期权（NVDA_260220_C_190.0）交易量达16.52万张，该合约行权价为190.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌57.46%。
值得关注的是，造成NVDA（英伟达）价格跌的原因是多方面的。首先，软银集团出售了英伟达公司的股份，可能引发市场对大股东减持的担忧。其次，投资者正在重新评估人工智能领域的投资价值，对英伟达未来业绩存在分歧。部分投资者警告可能存在泡沫风险，导致股价承压。此外，英伟达清空了持有的Arm股份，这可能被解读为公司战略调整，引发市场短期波动。尽管与Meta达成重要合作，但市场可能已经消化了这一利好消息。
第3名微软 隔夜跌0.06%，当日期权成交总量达111.14万张，环比前一日放量0.9倍，其中看跌期权占比63.6%，看涨期权占比36.4%。期权链：微软 MSFT 期权链
其中一看涨期权（MSFT_260220_C_410.0）交易量达5.17万张，该合约行权价为410.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌73.33%。
值得关注的是，造成MSFT（微软）价格跌的原因是投资者对人工智能领域的激烈竞争和巨额投资回报存在担忧。微软面临来自谷歌Gemini和Anthropic的Claude Cowork AI的竞争压力，这可能威胁其人工智能部门的增长和估值。同时，投资者对大型云服务提供商高额资本支出和回报周期过长表示担忧。这些因素导致微软今年市值蒸发约6130亿美元，股价遭遇近六年最大跌幅。
第4名亚马逊 ：隔夜涨0.03%，当日期权成交总量达91.11万张，环比前一日降低0.19倍，其中看跌期权占比61.9%，看涨期权占比38.1%。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
其中一看跌期权（AMZN_260220_P_230.0）交易量达11.64万张，该合约行权价为230.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌0.31%。
值得关注的是，造成AMZN（亚马逊）价格涨的原因是多方面的。首先，亚马逊股价在经历了长达9天的连续下跌后出现反弹，周二收盘上涨超1%，显示市场情绪有所改善。其次，公司计划在2026年投入高达2000亿美元的资本支出，主要用于扩建AI基础设施，这可能提振了投资者对公司未来发展的信心。此外，AWS云计算业务营收增速达24%，广告业务开始持续盈利，也为股价提供了支撑。
第5名Palantir ：隔夜跌0.36%，当日期权成交总量达77.18万张，环比前一日放量0.03倍，其中看跌期权占比66.5%，看涨期权占比33.5%。期权链：Palantir PLTR 期权链
其中一看涨期权（PLTR_260220_C_140.0）交易量达1.4万张，该合约行权价为140.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌71.21%。
值得关注的是，造成PLTR（Palantir）价格跌的原因是多方面的。首先，科技股整体走低，市场对AI工具可能替代行业专用软件的担忧影响了软件板块。其次，Palantir将总部从丹佛迁至迈阿密，但未说明具体原因，可能引发投资者疑虑。此外，尽管公司2025财年业绩亮眼，但运营成本持续上升，地理收入集中度上升也带来风险。这些因素综合导致投资者对Palantir的短期前景产生一定担忧，从而引发轻微跌幅。
第6名英国石油 ：隔夜涨1.25%，当日期权成交总量达65.78万张，环比前一日放量31.27倍，其中看跌期权占比2.3%，看涨期权占比97.7%。期权链：英国石油 BP 期权链
其中一看涨期权（BP_260220_C_37.0）交易量达13.05万张，该合约行权价为37.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权涨40.69%。
值得关注的是，造成BP（英国石油）价格涨的原因是多重因素叠加。首先，地缘政治紧张局势持续，特别是霍尔木兹海峡部分区域将关闭数小时进行演习，引发市场对石油供应的担忧。其次，国际油价大幅上涨近2.6%，直接推动石油股上扬。此外，意大利能源巨头埃尼考虑重新进入油气交易业务，并提到BP等大型能源公司在该领域的盈利能力，凸显了BP在油气交易市场的重要地位，进一步提振了投资者信心。
第7名苹果 ：隔夜跌1.43%，当日期权成交总量达63.67万张，环比前一日降低0.13倍，其中看跌期权占比49.8%，看涨期权占比50.2%。期权链：苹果 AAPL 期权链
其中一看涨期权（AAPL_260220_C_265.0）交易量达4.13万张，该合约行权价为265.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌82.99%。
值得关注的是，造成AAPL（苹果）价格跌的原因是多方面的。首先，伯克希尔哈撒韦连续第三个季度减持苹果股票，可能引发市场担忧。其次，苹果在AI领域的进展相对缓慢，部分AI功能可能推迟发布，影响投资者信心。此外，美国联邦贸易委员会的警告信也给公司带来一定压力。尽管苹果近期财报表现强劲，但增速落后于其他科技股，加上存储芯片价格上涨可能影响利润，都可能是导致股价下跌的因素。
第8名Strategy ：隔夜涨3.39%，当日期权成交总量达60.09万张，环比前一日放量0.76倍，其中看跌期权占比47.6%，看涨期权占比52.4%。期权链：Strategy MSTR 期权链
其中一看涨期权（MSTR_260220_C_135.0）交易量达2.45万张，该合约行权价为135.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权涨11.11%。
值得关注的是，造成MSTR（Strategy）价格涨的原因是公司持续增持比特币，展现出对数字资产的坚定信心。近期，Strategy以1.684亿美元购入2,486枚比特币，平均价格为67,710美元，使其总持仓量达到717,131枚。尽管比特币价格回调，公司仍选择在低位加仓，体现了逆周期操作特征。此外，公司通过发行优先股和普通股筹集资金来购买比特币，显示了其将股权融资转换为比特币的核心策略，这可能被市场视为积极信号。
第9名超威半导体 ：隔夜涨1.62%，当日期权成交总量达55.89万张，环比前一日放量0.16倍，其中看跌期权占比54.3%，看涨期权占比45.7%。期权链：超威半导体 AMD 期权链
其中一看跌期权（AMD_260220_P_187.5）交易量达1.26万张，该合约行权价为187.5美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌92.45%。
值得关注的是，造成AMD（超威半导体）价格涨的原因是多方面的。首先，AMD即将推出Instinct MI455加速器，被认为是一个重要产品，可能提升市场信心。其次，公司批准了新的高管薪酬方案，包括向CEO Lisa Su授予7500万美元的长期股权激励奖励，显示出对管理层的信心。此外，尽管数据中心业务增长略低于预期，但仍创下新纪录，表明公司在这一重要领域持续增长。最后，知名投资者Cathie Wood领导的Ark Invest在AMD股价下跌时买入了该公司股票，可能提振了投资者信心。
第10名壳牌 ：隔夜涨0.64%，当日期权成交总量达46.92万张，环比前一日放量24.77倍，其中看跌期权占比0.6%，看涨期权占比99.4%。期权链：壳牌 SHEL 期权链
其中一看涨期权（SHEL_260220_C_70.0）交易量达9.02万张，该合约行权价为70.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权涨43.05%。
值得关注的是，造成SHEL（壳牌）价格涨的原因是土耳其石油公司与壳牌签署了在保加利亚Khan Tervel油田进行勘探活动的协议。这一合作协议表明壳牌正在积极拓展其全球业务，特别是在欧洲地区的石油勘探活动。作为世界上市值最大的独立石油和天然气公司，壳牌通过这种战略合作进一步扩大了其国际业务范围，可能为公司带来新的增长机会，从而推动了股价上涨。
个股期权成交量TOP10（2026.02.19） |
||||
| 代码 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平仓量 | PUT/CALL未平仓量比 |
| TSLA | 1.89M | 1.0 | 6.81M | 0.8 |
| NVDA | 1.8M | 0.7 | 15.89M | 0.8 |
| MSFT | 1.11M | 1.8 | 3.56M | 0.5 |
| AMZN | 0.91M | 1.6 | 5.02M | 0.6 |
| PLTR | 0.77M | 2.0 | 3.93M | 1.0 |
| BP | 0.66M | 0.0 | 0.51M | 0.6 |
| AAPL | 0.64M | 1.0 | 4.77M | 0.6 |
| MSTR | 0.6M | 0.9 | 2.84M | 0.9 |
| AMD | 0.56M | 1.2 | 3.43M | 1.1 |
| SHEL | 0.47M | 0.0 | 0.24M | 0.4 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪：Vol/OI 异动榜
1、康明斯：隔夜涨0.66%，收盘价报596.91美元
- 一看涨期权（CMI_260220_CALL_530.0 ）Vol/OI 比率高达117.33，成交量达1.6万张，未平仓量136张，行权价为530.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权涨2.08%。
2、特斯拉：隔夜涨0.09%，收盘价报411.71美元
- 一看涨期权（TSLA_260402_CALL_500.0 ）Vol/OI 比率高达91.2，成交量达1.02万张，未平仓量112张，行权价为500.0美元，行权日在2026-04-02，该张期权跌4.66%。
3、PBF Energy, Inc. Class A：隔夜涨2.08%，收盘价报33.9美元
- 一看跌期权（PBF_260320_PUT_28.0 ）Vol/OI 比率高达89.59，成交量达1.6万张，未平仓量179张，行权价为28.0美元，行权日在2026-03-20，该张期权跌15.0%。
4、XP：隔夜涨6.55%，收盘价报21.48美元
- 一看涨期权（XP_260515_CALL_24.0 ）Vol/OI 比率高达82.51，成交量达1.51万张，未平仓量183张，行权价为24.0美元，行权日在2026-05-15，该张期权涨46.15%。
5、英伟达：隔夜跌0.04%，收盘价报187.9美元
- 一看跌期权（NVDA_260306_PUT_95.0 ）Vol/OI 比率高达68.01，成交量达0.7万张，未平仓量103张，行权价为95.0美元，行权日在2026-03-06，该张期权涨0.0%。
Vol/OI 异动榜（2026.02.19） |
|||||
| 代码 | vol（成交量）/oi（未平仓量） | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 |
| CMI | 117.33 | CALL $530.0 |
26/02/20 | 15.96K | 136 |
| TSLA | 91.2 | CALL $500.0 |
26/04/02 | 10.21K | 112 |
| PBF | 89.59 | PUT $28.0 |
26/03/20 | 16.04K | 179 |
| XP | 82.51 | CALL $24.0 |
26/05/15 | 15.1K | 183 |
| NVDA | 68.01 | PUT $95.0 |
26/03/06 | 7.0K | 103 |
| HLT | 58.99 | CALL $280.0 |
26/06/18 | 14.28K | 242 |
| SOFI | 55.64 | PUT $13.0 |
26/02/27 | 7.01K | 126 |
| PCG | 53.96 | CALL $18.5 |
26/02/27 | 8.31K | 154 |
| SHEL | 52.99 | CALL $70.0 |
26/02/20 | 90.19K | 1702 |
| MSTR | 52.2 | CALL $137.0 |
26/02/27 | 23.18K | 444 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~
获取更多期权内容，敬请关注《美股期权追踪》专题>>
更多期权交易教学：
【美股指数期权·4】如何在华盛通APP交易指数期权？手把手教你操作
此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。
期权收益猎手全新上线
助你稳赚现金，还可低价抄底，详情>>
温馨提示：请将您的华盛通APP更新2.8.010及以上版本；PC段版本号需要2.5.800及以上版本
PS：「收益猎手」实质上是卖出看跌期权 Sell Put的交易策略。卖出看跌期权后，客户不仅能立即获得权利金收益，还有机会低价抄底买入心仪股票。
「收益猎手」精选高市值、高质量、低波动的优质标的，供客户选择合适的期权合约，有效降低决策成本。
投资者进入「收益猎手」产品页，可在精选票池中设置股票价格范围和到期天数范围，筛选合适的期权合约。进入合约详情页，输入交易张数并确认下单后即可成功持仓。
风险提示：投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。