一、大盘概览
华盛资讯02月18日讯，截至周二收盘，道琼斯指数涨幅0.07%，报49533.19点；纳斯达克指数涨幅0.14%，报22578.38点；标普500指数涨幅0.1%，报6843.22点。
市场的核心逻辑围绕着人工智能的颠覆性影响，尤其是对软件行业的冲击。投资者对AI工具可能取代传统软件商的担忧加剧，导致科技板块承压，而英伟达与Meta的战略合作则突显了AI在硬件领域的潜力。与此同时，宏观经济因素如伊美谈判进展影响能源价格，进一步复杂化市场动态。企业需证明其长期竞争力以应对估值压力，市场正处于识别赢家与输家的关键时期。
值得注意的是，$SPX 的看跌期权成交量259.73万张，看涨期权成交量211.55万张，看跌/看涨交易量比率约1.23，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX 的一看涨期权SPXW_260218_C_7040.00成交量达3.48万张，VOL/OI值录得59.92。该合约的行权价为7040.00美元，该张期权跌40.00%。
二、个股期权成交量TOP 10
隔夜个股期权成交量前十位分别为：英伟达、特斯拉、苹果、亚马逊、美国超微公司、Palantir、微软、康菲石油、奈飞、谷歌A。
第1名英伟达 ：隔夜涨1.18%，当日期权成交总量达251.98万张，环比前一日降低0.18倍，其中看跌期权占比46.1%，看涨期权占比53.9%。期权链：英伟达 NVDA 期权链
其中一看跌期权（NVDA_260220_P_175.0）交易量达16.99万张，该合约行权价为175.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌64.2%。
值得关注的是，造成NVDA（英伟达）价格涨的原因是多方面的。首先，分析师认为英伟达将从超大规模企业增加的AI资本支出中受益，被视为主要受益者之一。其次，市场预期英伟达第四季度销售额将达385亿美元，第一季度指引约425亿美元，显示出强劲的业绩前景。此外，中国公司正在增加对英伟达H20芯片的订单，以满足低成本AI模型的旺盛需求，这可能会推动公司业绩增长。
第2名特斯拉 ：隔夜跌1.63%，当日期权成交总量达195.85万张，环比前一日降低0.3倍，其中看跌期权占比47.6%，看涨期权占比52.4%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
其中一看涨期权（TSLA_260218_C_410.0）交易量达5.86万张，该合约行权价为410.0美元，行权日在2026-02-18，该张期权跌57.85%。
值得关注的是，造成TSLA（特斯拉）价格跌的原因是多方面的。首先，特斯拉面临电动车市场增速放缓的挑战，公司在2026年开始面临压力。其次，特斯拉第一季度交付量同比下滑13%，在中国市场失去部分份额。此外，公司推迟了更实惠的Model Y跨界车型的生产计划，并召回了所有Cybertruck。最后，由于美国对中国的关税上调，特斯拉暂停了部分中国零部件的进口，同时也暂停在中国接受Model S和Model X的新订单。这些因素综合导致了特斯拉股价的下跌。
第3名苹果 隔夜涨3.17%，当日期权成交总量达112.06万张，环比前一日降低0.1倍，其中看跌期权占比30.2%，看涨期权占比69.8%。期权链：苹果 AAPL 期权链
其中一看涨期权（AAPL_260218_C_265.0）交易量达6.53万张，该合约行权价为265.0美元，行权日在2026-02-18，该张期权涨288.24%。
值得关注的是，造成AAPL（苹果）价格涨的原因是多方面的。首先，大摩第四季度持仓报告显示苹果升至第一大重仓股位置，增持约138万股，反映投资者对苹果的持续看好。其次，苹果承诺在美国追加投资1000亿美元，缓解了对半导体进口征收关税的影响担忧。此外，苹果计划于3月4日举行产品发布会，预计将推出多款新设备，包括新款MacBook和iPad，这可能刺激了投资者的兴趣。
第4名亚马逊 ：隔夜涨1.19%，当日期权成交总量达107.87万张，环比前一日降低0.18倍，其中看跌期权占比37.3%，看涨期权占比62.7%。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
其中一看跌期权（AMZN_260220_P_230.0）交易量达4.06万张，该合约行权价为230.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌9.59%。
值得关注的是，造成AMZN（亚马逊）价格涨的原因是多方面的。首先，亚马逊在澳大利亚和新西兰市场的主导地位持续强化，覆盖60%的本地消费者，客户规模同比增长3.45%。其次，公司计划在2024年投入2000亿美元的资本支出，主要用于扩张云计算部门AWS，这显示了公司在人工智能和云服务领域的长期发展战略。此外，桥水基金在2025年四季度增持了亚马逊股票，这可能提振了投资者信心。
第5名超威半导体 ：隔夜跌2.05%，当日期权成交总量达62.31万张，环比前一日放量0.28倍，其中看跌期权占比65.7%，看涨期权占比34.3%。期权链：超威半导体 AMD 期权链
其中一看跌期权（AMD_260220_P_187.5）交易量达9.84万张，该合约行权价为187.5美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌30.56%。
值得关注的是，造成AMD（超威半导体）价格跌的原因是数据中心业务业绩不及预期，动摇了投资者对其AI增长前景的信心。第二季度数据中心部门收入增长14%至32亿美元，略低于市场预期。此外，由于美国对向中国出口MI308芯片的限制，公司AI芯片收入同比下降。AMD正在推进出口许可审查，但尚未给出明确的解除限制时间表。与竞争对手英伟达相比，AMD的数据中心业务增长相对较慢，这也影响了投资者信心。
第6名Palantir ：隔夜涨1.23%，当日期权成交总量达56.34万张，环比前一日降低0.32倍，其中看跌期权占比52.2%，看涨期权占比47.8%。期权链：Palantir PLTR 期权链
其中一看跌期权（PLTR_260220_P_165.0）交易量达1.42万张，该合约行权价为165.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌4.12%。
值得关注的是，造成PLTR（Palantir）价格涨的原因是公司业绩表现强劲和对人工智能领域的布局。Palantir今年第二次上调年度收入预期，反映出其人工智能驱动服务在政府和商业领域的强劲需求。公司的AIP平台用于测试和评估AI相关场景，从企业采用生成式AI技术中受益。此外，美国陆军表示可能在未来十年内从Palantir购买高达100亿美元的服务，这进一步增强了投资者对公司前景的信心。
第7名微软 ：隔夜跌1.11%，当日期权成交总量达48.55万张，环比前一日降低0.3倍，其中看跌期权占比33.5%，看涨期权占比66.5%。期权链：微软 MSFT 期权链
其中一看涨期权（MSFT_260218_C_405.0）交易量达1.38万张，该合约行权价为405.0美元，行权日在2026-02-18，该张期权跌84.17%。
值得关注的是，造成MSFT（微软）价格跌的原因是多方面的。首先，有报道称微软降低了人工智能软件的销售配额，许多销售人员未能达到目标，这对公司在AI领域的领导地位形象造成了影响。其次，FTC正加速对微软的反垄断调查，重点关注其云计算和人工智能业务，这可能给公司带来潜在风险。此外，市场担忧微软AI业务面临来自谷歌和Anthropic等竞争对手的挑战，加剧了投资者的忧虑。
第8名康菲石油 ：隔夜跌2.38%，当日期权成交总量达45.66万张，环比前一日放量24.98倍，其中看跌期权占比1.7%，看涨期权占比98.3%。期权链：康菲石油 COP 期权链
其中一看涨期权（COP_260220_C_105.0）交易量达15.09万张，该合约行权价为105.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌41.22%。
值得关注的是，造成COP（康菲石油）价格跌的原因是多方面的。首先，CEO Ryan Lance警告如果原油价格长期维持在低位可能导致行业产量削减，反映了市场对油价的担忧。其次，公司将全年资本预算削减4.5亿美元，可能影响未来发展。此外，公司正在谈判出售价值13亿美元的俄克拉荷马州资产，这可能引发投资者对公司战略调整的担忧。最后，北海Ekofisk油田平台故障，虽影响微小，但仍可能引起市场关注。
第9名奈飞 ：隔夜涨0.17%，当日期权成交总量达45.55万张，环比前一日降低0.12倍，其中看跌期权占比31.9%，看涨期权占比68.1%。期权链：奈飞 NFLX 期权链
其中一看涨期权（NFLX_260220_C_80.0）交易量达3.26万张，该合约行权价为80.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌32.43%。
值得关注的是，造成NFLX（奈飞）价格涨的原因是公司发布了乐观的年度收入展望，重申了2025年430亿至445亿美元的收入预测，缓解了投资者对经济下滑的担忧。此外，公司广告支持的低价订阅计划在可用国家占新注册用户的55%，显示出良好的增长潜力。分析师认为，即使在全球经济衰退的情况下，Netflix也可能具有很强的抗风险能力，其广告业务预计将呈现强劲增长。
第10名谷歌A ：隔夜跌1.21%，当日期权成交总量达43.54万张，环比前一日放量0.01倍，其中看跌期权占比35.9%，看涨期权占比64.1%。期权链：谷歌A GOOGL 期权链
其中一看涨期权（GOOGL_260220_C_315.0）交易量达1.45万张，该合约行权价为315.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌65.07%。
值得关注的是，造成GOOGL（谷歌A）价格跌的原因是多方面的。首先，公司大规模发行债券缺乏投资者保护条款，可能影响二级市场表现。其次，中国反垄断监管机构对谷歌展开调查，增加了公司的监管风险。此外，尽管公司在AI领域投资推动广告业务增长，但大幅增加的资本支出计划可能引发投资者对短期盈利能力的担忧。这些因素综合导致了谷歌A股价的下跌。
个股期权成交量TOP10（2026.02.17） |
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| 代码 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平仓量 | PUT/CALL未平仓量比 |
| NVDA | 2.52M | 0.9 | 15.49M | 0.8 |
| TSLA | 1.96M | 0.9 | 6.55M | 0.8 |
| AAPL | 1.12M | 0.4 | 4.64M | 0.6 |
| AMZN | 1.08M | 0.6 | 4.86M | 0.7 |
| AMD | 0.62M | 1.9 | 3.28M | 1.1 |
| PLTR | 0.56M | 1.1 | 3.76M | 1.0 |
| MSFT | 0.49M | 0.5 | 3.41M | 0.5 |
| COP | 0.46M | 0.0 | 0.38M | 0.8 |
| NFLX | 0.46M | 0.5 | 5.85M | 0.8 |
| GOOGL | 0.44M | 0.6 | 2.96M | 0.8 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪：Vol/OI 异动榜
1、纽尔真检测：隔夜涨0.46%，收盘价报10.99美元
- 一看涨期权（NEOG_260717_CALL_12.5 ）Vol/OI 比率高达120.58，成交量达1.29万张，未平仓量107张，行权价为12.5美元，行权日在2026-07-17，该张期权跌10.53%。
2、Meta Platforms：隔夜跌0.08%，收盘价报639.29美元
- 一看涨期权（META_260218_CALL_637.5 ）Vol/OI 比率高达100.38，成交量达1.1万张，未平仓量110张，行权价为637.5美元，行权日在2026-02-18，该张期权跌34.39%。
3、谷歌：隔夜跌1.05%，收盘价报302.82美元
- 一看涨期权（GOOG_260227_CALL_300.0 ）Vol/OI 比率高达95.56，成交量达1.6万张，未平仓量168张，行权价为300.0美元，行权日在2026-02-27，该张期权跌24.38%。
4、Transocean Ltd.：隔夜跌6.12%，收盘价报6.14美元
- 一看跌期权（RIG_260618_PUT_5.5 ）Vol/OI 比率高达89.73，成交量达1.19万张，未平仓量133张，行权价为5.5美元，行权日在2026-06-18，该张期权涨0.0%。
5、特斯拉：隔夜跌1.63%，收盘价报410.63美元
- 一看涨期权（TSLA_260218_CALL_407.5 ）Vol/OI 比率高达83.12，成交量达2.42万张，未平仓量291张，行权价为407.5美元，行权日在2026-02-18，该张期权跌51.05%。
Vol/OI 异动榜（2026.02.17） |
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| 代码 | vol（成交量）/oi（未平仓量） | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 |
| NEOG | 120.58 | CALL $12.5 |
26/07/17 | 12.9K | 107 |
| META | 100.38 | CALL $637.5 |
26/02/18 | 11.04K | 110 |
| GOOG | 95.56 | CALL $300.0 |
26/02/27 | 16.05K | 168 |
| RIG | 89.73 | PUT $5.5 |
26/06/18 | 11.93K | 133 |
| TSLA | 83.12 | CALL $407.5 |
26/02/18 | 24.19K | 291 |
| CBUS | 69.16 | CALL $2.5 |
26/02/20 | 9.89K | 143 |
| RKT | 63.49 | PUT $15.0 |
26/02/27 | 8.7K | 137 |
| KLAR | 53.35 | CALL $20.0 |
26/02/20 | 35.16K | 659 |
| SEDG | 52.92 | CALL $70.0 |
27/01/15 | 9.68K | 183 |
| AVGO | 51.14 | PUT $307.5 |
26/02/27 | 14.42K | 282 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
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