一、大盘概览
华盛资讯01月31日讯，截至周五收盘，道琼斯指数跌幅0.36%，报48892.47点；纳斯达克指数跌幅0.94%，报23461.82点；标普500指数跌幅0.43%，报6939.03点。
鹰派美联储主席沃什提名消息引发市场对货币政策紧缩预期升温，美元强势反弹，直接冲击贵金属及相关板块，现货黄金、白银上周五分别暴跌9%，26%，今日黄金、白银持续下挫，截至发稿黄金、白银分别从高位回调超15%、36%。同时，降息希望落空令科技股承压，芯片股领跌。
其中，上周五白银ETF $SLV 、黄金ETF-SPDR $GLD 分别跌超28%、10%，白银ETF一末日Put单（SLV_260202_P_75 ）暴涨9025%，黄金ETF多张Put单也大涨超300%。
值得注意的是， $SPX 的看跌期权成交量260.22万张，看涨期权成交量213.53万张，看跌/看涨交易量比率约1.22，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中， $SPX 的一看跌期权SPXW_260213_P_6910.00成交量达0.50万张，VOL/OI值录得45.81。该合约的行权价为6910.00美元，该张期权涨16.26%。
二、个股期权成交量TOP 10
上周五个股期权成交量前十位分别为：特斯拉、英伟达、苹果、微软、SoFi、美光科技、英特尔、Palantir、美国超微公司、Meta Platforms。
第1名特斯拉 ：上周五涨3.32%，当日期权成交总量达366.58万张，环比前一日放量0.32倍，其中看跌期权占比43.2%，看涨期权占比56.8%，看涨期权占比小幅上升。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
多张看涨期权涨幅超130%，其中一看涨期权（TSLA_260206_C_440.0）交易量达4.06万张，该合约行权价为440美元，行权日在2026-02-02，该张期权涨138.67%。
消息面上，在2025年利润下降46%并停产Model S/X以改造弗里蒙特生产线用于生产人形机器人后，该公司表示2026年资本支出将增加一倍以上至约200亿美元，用于资助无人驾驶技术和Optimus机器人。 此外，有报道称SpaceX正探讨与特斯拉合并，并考虑与xAI深化合作，构建科技“超级生态体”。SpaceX评估多种资本运作方案，包括收购特斯拉股份或推动三方换股合并，交易可能吸引基础设施基金及中东主权财富基金的兴趣。
第2名英伟达 ：上周五跌0.72%，当日期权成交总量达283.0万张，环比前一日放量0.13倍，其中看跌期权占比38.2%，看涨期权占比61.8%。期权链：英伟达 NVDA 期权链
其中一看涨期权（NVDA_260206_C_200.0）交易量达6.14万张，该合约行权价为200.0美元，行权日在2026-02-06，该张期权跌32.89%。
第3名苹果 上周五涨0.46%，当日期权成交总量达194.26万张，环比前一日放量0.94倍，其中看跌期权占比28.8%，看涨期权占比71.2%，看涨期权占比持续上升 。期权链：苹果 AAPL 期权链
其中一看涨期权（AAPL_260515_C_260.0 ）交易量达3.34万张，该合约行权价为260.0美元，行权日在2026-02-6，该张期权跌40.98%。
第4名微软 ：上周五跌0.74%，当日期权成交总量达118.71万张，环比前一日降低0.48倍，其中看跌期权占比30.0%，看涨期权占比70.0%，未成交/成交沽购比显著下降，表明市场看好微软股价反弹。期权链：微软 MSFT 期权链
其中一看涨期权（MSFT_261218_C_575.0）交易量达5.14万张，该合约行权价为575.0美元，行权日在2026-12-18，该张期权跌8.04%。
消息面上，微软上周报告第二季度每股收益/营收超预期，但股价因Azure增长放缓、资本支出跃升66%至375亿美元以及其6250亿美元商业订单积压中有45%与OpenAI相关而下跌。 据报道，法国Sycomore Sustainable Tech基金在微软暴跌时选择逆势买入，押注这家科技巨头最终能够在人工智能大规模投入后获得回报。该基金的首席基金经理David Rainville表示，“我们依然有信心，该集团很可能会成为人工智能领域的赢家，尤其是凭借其Copilot产品。” Sycomore Sustainable Tech基金目前管理着约5.14亿欧元（约合6.12亿美元）的全球科技股资产。在过去三年中，该基金的平均表现击败了99%的同行。
第5名SoFi Technologies ：上周五跌6.36%，当日期权成交总量达102.12万张，环比前一日放量0.89倍，其中看跌期权占比39.2%，看涨期权占比60.8%。期权链：SoFi Technologies SOFI 期权链
其中一看跌期权（SOFI_260220_P_21 ）交易量达4.42万张，该合约行权价为21.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权涨2%。
消息面上，上周五盘前SoFi公布最新财报，2025年第四季度净收入为10.13亿美元，同比增长37%；调整后的净利润约为1.6亿美元；经调整后每股收益为0.13美元，同比增长160%，均超出市场预期。此外，特朗普提名沃什任美联储主席，加密货币市场重挫，加密货币概念股普跌。
第6名美光科技 ：上周五跌4.8%，当日期权成交总量达84.61万张，环比前一日放量0.64倍，其中看跌期权占比44.3%，看涨期权占比55.7%，成交沽购比0.8，相比于未持仓沽购比1.3，表明新进看涨期权成交活跃。期权链：美光科技 MU 期权链
第7名英特尔 ：上周五跌4.5%，当日期权成交总量达81.88万张，环比前一日放量0.48倍，其中看跌期权占比32.0%，看涨期权占比68.0%。期权链：英特尔 INTC 期权链
其中一看涨期权（INTC_260220_C_50.0）交易量达3.24万张，该合约行权价为50.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权跌39.46%。
第8名Palantir ：上周五跌3.47%，当日期权成交总量达75.25万张，环比前一日降低0.34倍，其中看跌期权占比45.2%，看涨期权占比54.8%。期权链：Palantir PLTR 期权链
消息面上，Palantir将于2月2日发布2026财年财报。有分析师在Q4财报前表示，Palantir Q4财报可能是'AI怀疑论者的陷阱'，暗示公司在AI领域可能有积极表现。
第9名美国超微公司 ：上周五跌6.13%，当日期权成交总量达73.37万张，环比前一日放量0.1倍，其中看跌期权占比47.5%，看涨期权占比52.5%。期权链：美国超微公司 AMD 期权链
多张看跌期权涨幅翻倍，其中一看跌期权（AMD_260206_P_220.0）交易量达1.98万张，该合约行权价为220.0美元，行权日在2026-02-06，该张期权涨110.53%。
消息面上，在2025年第4季度财报电话上，微软首席执行官萨蒂亚-纳德拉（Satya Nadella）强调，尽管推出了自研Maia 200芯片，但微软不会停止向英伟达和AMD采购芯片。微软已在数据中心开始部署其专有的AI芯片Maia 200，专为“AI推理”任务（即运行已训练好的模型进行预测）量身定制，标志着该公司在人工智能硬件领域的重大突破。此外，AMD将于2月3日盘后发布财报，分析师预期营收96.7亿美元同比增长26.25%，EPS预期0.829美元同比增长185.76%
第10名Meta ：上周五跌2.95%，当日期权成交总量达71.51万张，环比前一日降低0.48倍，其中看跌期权占比36.5%，看涨期权占比63.5%。期权链：Meta META 期权链
个股期权成交量TOP10（2026.01.30） |
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| 代码 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平仓量 | PUT/CALL未平仓量比 |
| TSLA | 3.67M | 0.8 | 6.66M | 0.8 |
| NVDA | 2.83M | 0.6 | 15.44M | 0.9 |
| AAPL | 1.94M | 0.4 | 4.61M | 0.6 |
| MSFT | 1.19M | 0.4 | 3.18M | 0.5 |
| SOFI | 1.02M | 0.6 | 3.82M | 0.7 |
| MU | 0.85M | 0.8 | 2.09M | 1.3 |
| INTC | 0.82M | 0.5 | 5.98M | 0.8 |
| PLTR | 0.75M | 0.8 | 3.38M | 1.0 |
| AMD | 0.73M | 0.9 | 3.13M | 1.1 |
| META | 0.72M | 0.6 | 2.62M | 0.7 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪：Vol/OI 异动榜
1、特斯拉：上周五涨3.32%，收盘价报430.41美元
- 一看跌期权（TSLA_260206_PUT_230.0 ）Vol/OI 比率高达129.84，成交量达2.74万张，未平仓量211张，行权价为230.0美元，行权日在2026-02-06，该张期权涨0.0%，表明有新进资金建仓深度虚值看跌期权，或为多头对冲短期下跌风险。
2、NuScale Power Corporation Class A：上周五跌7.61%，收盘价报17.48美元
- 一看跌期权（SMR_260206_PUT_17.5 ）Vol/OI 比率高达119.75，成交量达4.19万张，未平仓量350张，行权价为17.5美元，行权日在2026-02-06，该张期权涨35.21%。
3、Evolv Technologies Holdings, Inc.：上周五跌2.67%，收盘价报6.19美元
- 一看涨期权（EVLV_260320_CALL_7.0 ）Vol/OI 比率高达107.28，成交量达1.59万张，未平仓量148张，行权价为7.0美元，行权日在2026-03-20，该张期权跌14.81%。
4、Strategy：上周五涨4.55%，收盘价报149.71美元
- 一看涨期权（MSTR_260320_CALL_140.0 ）Vol/OI 比率高达103.01，成交量达3.3万张，未平仓量320张，行权价为140.0美元，行权日在2026-03-20，该张期权涨23.39%。
5、巴西石油公司：上周五跌1.16%，收盘价报15.34美元
- 一看跌期权（PBR_260220_PUT_13.5 ）Vol/OI 比率高达95.18，成交量达5.7万张，未平仓量599张，行权价为13.5美元，行权日在2026-02-20，该张期权涨14.29%，看跌期权新建仓放量，意味着有新进资金押注巴西石油股价下跌。
- 消息面上，特朗普周末表示伊朗正与华盛顿进行“认真谈话”，释放出与该欧佩克成员国局势降温的信号。分析师Sachdeva指出：“近期油价的回落也受到美元走强的加剧影响。美元走强通常会使以美元计价的石油对非美国买家而言更加昂贵，从而进一步施压油价。”IG市场分析师Tony认为，特朗普的言论，以及有关伊朗革命卫队海军部队无意在霍尔木兹海峡进行实弹演习的报道，都是局势降温的迹象。他表示：“原油市场将此解读为退离对抗的令人鼓舞的一步，缓解了上周涨势中积聚的地缘政治风险溢价，并引发了一轮获利回吐。”
Vol/OI 异动榜（2026.01.30） |
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| 代码 | vol（成交量）/oi（未平仓量） | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 |
| TSLA | 129.84 | PUT $230.0 |
26/02/06 | 27.4K | 211 |
| SMR | 119.75 | PUT $17.5 |
26/02/06 | 41.91K | 350 |
| EVLV | 107.28 | CALL $7.0 |
26/03/20 | 15.88K | 148 |
| MSTR | 103.01 | CALL $140.0 |
26/03/20 | 32.96K | 320 |
| PBR | 95.18 | PUT $13.5 |
26/02/20 | 57.02K | 599 |
| TMUS | 79.86 | CALL $205.0 |
26/02/06 | 10.62K | 133 |
| IREN | 77.19 | PUT $6.0 |
26/02/20 | 10.88K | 141 |
| AI | 62.41 | CALL $12.0 |
26/02/06 | 21.09K | 338 |
| FLG | 46.77 | CALL $11.0 |
26/05/15 | 5.19K | 111 |
| CAT | 42.46 | CALL $715.0 |
26/02/20 | 4.54K | 107 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
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