华盛资讯1月30日讯，澜起科技(06809)、爱芯元智(00600)今起招股，分别将于2月9日和2月10日在港交所上市。
澜起科技：位居全球最大的内存互连芯片供应商
- 发售比例：拟全球发售6589万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权（机制B）
- 发售价格：发售价将不高于每股发售股份106.89港元，每手100股，一手入场费10796.80港元
- 发售日期：1月30日至2月4日
- 上市日期：2月9日
- IPO保荐人：中金、摩根士丹利及瑞银
公司简介
公司是一家全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，专注于为云计算及AI基础设施提供创新、可靠且高能效的互连解决方案。根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计算，公司于2024年位居全球最大的内存互连芯片供应商，市场份额达36.8%。
公司提供全系列DDR2至DDR5内存接口芯片以及DDR5配套芯片，包括SPD、TS及PMIC芯片。公司的DDR5内存接口芯片是服务器中CPU与DRAM模组之间的关键互连组件，可实现高速数据的稳定传输。公司新推出的互连类芯片、PCIe Retimer及CXL MXC(内存扩展控制器))旨在进一步提升AI服务器及个人电脑中数据传输的可靠性及效率。
公司业绩
财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度、2025年截至9月30日止九个月，公司分别录得收入36.72亿元、22.86亿元、36.39亿元、40.58亿元；同期，录得年╱期内利润12.99亿元、4.51亿元、13.41亿元、15.76亿元。
基石投资者
公司已与JPMIMI、UBS AM、Alisoft China、Aspex、Janchor Fund、abrdn Asia、霸菱、Mirae Asset、AGIC、Hel Ved、华勤通讯、Huadeng Technology、中邮理财、泰康人寿、MY Asian、Qube订立基石投资协，基石投资者同意，遵照多项条件，按国际发售价认购或促使其指定实体认购以总金额4.5亿美元。
募资用途
公司估计，经扣除公司就全球发售应付的包销佣金、费用及估计开支后，公司将自全球发售收取所得款项净额约69.05亿港元，当中假设超额配股权并无获行使及发售价为每股发售股份106.89港元。
- 约70.0%将在未来五年内用于投资互连类芯片领域的研发，提升公司的全球领先地位，把握云计算和AI基础设施领域的机遇。
- 约5.0%将用于提高公司的商业化能力。
- 约15.0%将用于战略投资及╱或收购，以实现公司的长期增长策略。
- 约10.0%将用于营运资金及一般公司用途。
爱芯元智：为全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商
- 发售比例：拟全球发售1.05亿股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权（机制B）
- 发售价格：发售价将为每股发售股份28.20港元，每手100股，一手入场费2848.44港元
- 发售日期：1月30日至2月5日
- 上市日期：2月10日
- IPO保荐人：中金公司、国泰海通、交银国际
公司简介
公司是人工智能(“AI”)推理系统芯片(“SoC”)的供应商，专注为边缘计算与终端设备 AI应用打造高性能感知与计算平台。公司致力于构建先进的AI计算基础设施，推动人工智能普及化，普惠AI，造就美好生活。
根据灼识咨询的数据，按2024年出货量计，爱芯元智是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商。根据同一数据源，爱芯元智在全球视觉端侧AI推理芯片市场处于领先地位，2024年排名前五。
公司业绩
财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度及2025年截至9月30日止九个月，爱芯元智收入分别约为0.5023亿元、2.30亿元、4.73亿元、2.69亿元人民币；同期，年内╱期内亏损约为6.12亿元、7.43亿元、9.04亿元、8.56亿元人民币。
基石投资者
公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购或促使其指定实体认购总金额约1.85亿美元(约14.426亿港元)可购买的发售股份数目。假设发售价为每股发售股份28.20港元，基石投资者将予认购的发售股份总数将为5115.63万股发售股份。
基石投资者包括韦尔半导体香港有限公司，豪威集团、新马服装国际有限公司、Desay SV Automotive SingaporePte. Ltd.(为德赛西威(002920.SZ)的全资附属公司)、Joyson Electronics HoldingsHong Kong Limited(为均胜电子(600699.SH/0699.HK)全资拥有的香港附属公司)等。
募资用途
基于发售价为每股股份28.20港元及假设超额配股权未获行使，公司估计将收取的全球发售所得款项净额约为27.901亿港元。公司目前拟将该等所得款项净额用于以下用途：
- (i)约60.0%将用于投资优化公司现有的技术平台，主要对公司的现有产品进行逐步改进以提升性能及效率，及推出新产品;
- (ii)约15.0%将用于投资研发项目，主要以开发扩大公司的业务范围的新技术;
- (iii)约5.0%将用于公司的销售扩张;
- (iv)约10.0%将用于股权投资或收购，旨在进一步整合上下游行业资源;
- (v)约10.0%将用于营运资金及其他一般公司用途。
IPO小知识
根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。新规后，截至25年11月13日上市的32只新股中，27只选择采用机制B上市，其中24只新股上市首日录得正涨幅。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。