华盛资讯1月27日讯，国恩科技(02768)今起招股，将于2026年2月4日(星期三)上午九时正开始在联交所买卖。
国恩科技：为中国最大的聚苯乙烯企业
- 发售比例：拟全球发售3000万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权（机制B）
- 发售价格：发售价每股34.00-42.00港，每手200股，一手入场费8484.71港元
- 发售日期：1月27日至1月30日
- 上市日期：2月4日
- IPO保荐人：招商证券国际
公司简介
公司是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商。公司服务于化工行业及大健康行业，主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售。
与此同时，国恩科技持续深化下游产业佈局，深挖电子电器、汽车工业、新能源、储能等下游行业多元化应用需求。根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年，按销售收入计，国恩科技是中国第二大的有机高分子改性材料及有机高分子复合材料企业，市场份额为 2.5%。此外，于2024年，国恩科技按产能计是中国最大的聚苯乙烯企业。
公司业绩
招股书显示，国恩科技2022年、2023年、2024年营收分别为134亿元、174.4亿、191.9亿元；期内利润分别为7.2亿、5.4亿、7.2亿元。
国恩科技2025年前10个月营收为174.4亿元，毛利为18.1亿元，年内利润为7.21亿元。
基石投资者
公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意遵照若干条件，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的有关数目的发售股份，总金额为约3.2亿港元。假设发售价为42.00港元(即本招股章程所述最高发售价)，基石投资者将认购的发售股份总数将为760.2万股发售股份。基石投资者包括利冠投资、SLD International Enterprises Limited、丞安国际、申万宏源证券、First Seafront Fund Series SPC、新嘉财富证券有限公司、Luminous Horizon Limited、富国香港。
募资用途
公司将收取的所得款项净额将约为10.58亿港元，假设发售价为每股H股38.00港元(即指示性发售价范围的中位数)。
- 约50.0%将分配至扩大公司位于泰国的新生产基地的产能。
- 约35.0%将分配至扩大公司位于中国的新生产基地产能。
- 约10.0%将分配至公司在香港的投资，包括设立地区总部及生产基地升级。
- 约5.0%所得款项净额将用作运营资金及一般企业用途。
IPO小知识
根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。新规后，截至25年11月13日上市的32只新股中，27只选择采用机制B上市，其中24只新股上市首日录得正涨幅。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。