回顾2025年，全球继续见证各种“黑天鹅”事件。4月初特朗普政府突然抛出“对等关税”，美股市场随即遭重挫，但随后特朗普政府态度软化，贸易战烈度降低，市场又缓慢回升。AI叙事25年持续发酵。美联储9月重启降息周期，年内连续降息三次。“股王”英伟达市值一度突破5万亿美元。纳指累涨超20%，道指、标普500指数逼近历史高位，连续3年大涨的 “赚钱效应” 惊艳市场，有人赚得盆满钵满，也有人错失风口。
那么，2026年来了，如何在美股继续赚钱？
1月6日晚间，《跑赢美股》开年特别直播火热开启！特邀海外对冲基金投资总监 & AI 行业研究专家、华盛平台人气嘉宾：言财经老师现身直播间，在线与發友们分享2026年美股投资秘诀。
美联储26年降息节奏如何？美股26年该如何配置？这7大投资方向的黄金机遇及重点个股，是否也在你的Portfolio（投资组合）里面 ？
以下是本次直播言财老师的核心投资观点，一起来回顾一下吧！
2026年宏观三大展望
一、美国经济会出现衰退吗？
步入2026年，大多数投资者的担忧点，可能在于美国经济是否会陷入衰退。言财老师在直播中表示，美国经济依然有支撑，有以下三点理由：
- 美国房地产库存依然在低位，2026年利率持续下行叠加关税担忧有所缓解，地产或开启上行周期。
- 2023年以来，美国工业厂房建设金额不断突破新高，26年在利率下行与关税扰动结束之后，美国制造业有望有望。
- AIGC将带动全要素生产力提升，引领新一轮产业与生产力革命。美国巨头全面领先，各领域将迎来放量。
二、美联储降息节奏和幅度如何？
CME数据显示，市场预计年内首次降息的时点在2026年4月份，第二次为7月份。全年预计降息2次，整体降息幅度为50个BP（基点）。
言财老师表示，2026共识是降息两次左右，再降到3%左右的“略偏紧中性”水平，但考虑到今年美联储主席鲍威尔即将卸任，新任主席人选仍存在较大不确定性，可能会影响市场预期。
三、美股还会创新高吗？
先说言财老师的判断：有希望创新高！
具体原因则需要回到美股股价最根本的决定公式：P = EPS * PE。（论证过程不展开，感兴趣的發友可以点击文末的视频回放链接回顾）
言财老师的核心结论是，年内或再降息两次，无风险利率水平持续下行，有利于PE拔估值；如果今年没有关税的扰动及考虑到中期选举，整体风险偏好（erp）会维持一个稳态。
同时考虑到“AI赋能”继续纵深推进，很多公司的盈利水平也会不断增加（体现为EPS有修复空间），大概率会带动美股26年继续创新高。
2026年配置展望
接下来，进入最激动人心的环节来袭：连续三年大涨背景下，26年该如何进行资产配置？
言财老师首先从股、债、汇、大宗、虚拟资产等5大类资产进行了展望，核心观点如下：
- 从股市看：2026年全球股市聚焦AI的ROI；AI炒作扩散到电力、应用层面。
- 从债市看：2026年全球债市依然维低持波平动稳状的状态；全球依然是在降息的低利率周期中。
- 从汇市看：2026年美元指数有望逐步见底走强，核心在于AI带来的生产力提升；非美货币预计2026表现平稳。
- 从大宗商品看：2026年看好工业金属；铜铝等原油等中性；看多能源金属，锂钴等。
- 从虚拟资产看：虚拟资产2026年仍难成为主流交易品种；全球合规化浪潮仍在持续。
接下来，言财老师还给出了对于2026年AI的十大猜想。
2026年交易的核心叙事主线
言财老师表示，26年是有盈利支撑，但估值可能会回调，是一个慢牛+高波动的一个巩固之年。AI A
AI进入二阶段：从 CapEx 投资超级周期 进入到Monetization & Returns的第二阶段（要求货币化和追求实际回报）
科技板块轮动：涨势会从大巨头开始扩散，K型复苏与风格轮动会出现。
“被落下的一半”行业复苏：Healthcare、Biotech、Biopharma等25年不愿意买的板块或出现行业性的复苏。
AI CapEx或放缓：AI资本投资可能不及市场预期，可考虑用大宗商品、黄金和精选价值股作为对冲。
2026年美股配置主线及重点个股
接下来，言财老师还给出了2026年美股配置的核心主线推荐。把行业级机会浓缩成一个可执行的shortlist（不等于建议买卖，而是“研究优先级”），
Tier‑ A是结构性主战场（其Alpha最大）
1、AI 平台/云服务（Monetization）
2、数据层（Data Cloud / 数据治理 / 数据库）
3、安全与可观测性（强刚需预算）—网络安全
4、电网/电气设备（AI 的物理底座）—电力真正称为AI硬瓶颈
5、数据中心供配电/热管理（机房“隐形冠军”）
Tier‑ B：建设层仍重要，但要更重“质量+节奏”
1、AI 加速器/互连（龙头更像平台税）
2、EDA/IP（长 Duration、rail 内防御腿）
3、半导体设备/先进封装链（看 CapEx window）
Tier‑ B：建设层仍重要，但要更重“质量+节奏”
1、利用AI提升利润率服务与消费（AI 提效的利润率拐点）
2、金融基础设施（交易所/支付/数据）
3、医药医疗（防御复利 + 事件驱动）
4、黄金/部分资源（宏观尾部保险 + 硬资产主题）
最后言财老师给出了2026年重点关注个股一览（包括但不限于）：
市场共识：AI不再只是“科技/半导体”的故事，而是变成多个行业的生产率&需求变量。
行业/概念 |
代码 |
半导体 |
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电商/互联网 |
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工业 & 自动化 |
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金融 & 支付 |
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医疗 & Biotech |
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零售 & 物流 |
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AI应用 |
2026港股展望：南向资金、外资流入情况均不明朗，高位震荡概率更大
言财老师表示，26年国内经济改善预期目前并不稳，港股基本面贡献暂不明朗， 26年决定港股走势的核心决定因素：1、外资有未回流？2、南向资金还能流入多少规模？这两个问题目前都不是很明朗。对港股26年的判断是，总体高位震荡的概率更大。
Q&A环节（精选部分）：
注：Q为用户提问，A为言财老师回答
Q1：AI已经火几年了，26年哪个支线还有机会？提问用户：我爱發仔123（华盛号：2802852）
A5：进入到AI的2.0阶段，更看好电力资产及围绕AI的一些硬资产还有AI应用。
Q2：去年很多新工业化和工业回流股表现一般啊，今年值得期待吗？ 提问用户：橙色的Jerry（华盛号：39897528）
A3：第一个核心扰动因素是关税，导致整个工业制造板块的成本抬升；第二个就是全球供应链要重新布局；若关税扰动因素消除的话，工业制造、工业回流包括工业自动化，26年仍然非常值得期待。
Q3：老师有无看好的AI方向及标的？26应该主要是应用秀了吧，感觉基建炒的差不多了应该。 提问用户：風無心（华盛号：51590068）
A2：应用端更看好的是AI的数据平台，以及AI网安的这些公司。
Q4：对于据说年内拟美股上市的spaceX怎么看？ 提问用户：橙色的Adam8（华盛号：300027566）
A3：spaceX今年肯定是美股的一个重头戏，若上市以后应该会引发资金的很多关注。
Q5：电力板块是传统发电厂还是核电更有机会？ 提问用户：發仔3080020（华盛号：3080020）
A4：电力板块更推荐电力设备，其次是关注有业绩的核电上游的业务板块。
恭喜以上五位中奖用户！请联系客服并提供联系方式、邮寄地址，我们将送出相应的奖品。
以上就是《跑赢美股》开年特别直播的主要内容。
更多详细内容，请查看直播回放。链接：【跑赢美股】2026美股投资指南：如何布局这些赚钱赛道？
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