一、大盘概览
华盛资讯12月30日讯，截至周一收盘，道琼斯指数跌幅0.51%，报48461.93点；纳斯达克指数跌幅0.5%，报23474.35点；标普500指数跌幅0.35%，报6905.74点。
贵金属市场的剧烈波动引发市场紧张情绪，成为美股下跌的主要驱动力。白银期货价格在创下新高后迅速回落，带动黄金等贵金属集体下挫，矿业板块承压明显。尽管经济日程清淡，但投资者对美联储周三即将公布的会议纪要保持关注，市场情绪因此更显脆弱。同时，乌克兰停火谈判进展有限，油价小幅走高，进一步加剧市场的不确定性。
值得注意的是， $SPX 的看跌期权成交量180.77万张，看涨期权成交量156.98万张，看跌/看涨交易量比率约1.15，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中， $SPX 的一看跌期权SPXW_260331_P_5100.00成交量达0.68万张，VOL/OI值录得48.92。该合约的行权价为5100.00美元，该张期权跌28.24%。
二、个股期权成交量TOP 10
隔夜个股期权成交量前十位分别为：特斯拉、英伟达、英美烟草、Palantir、苹果、Strategy 、美国超微公司、亚马逊、Meta、美光科技。
第1名特斯拉 ：隔夜跌3.27%，当日期权成交总量达176.1万张，环比前一日降低0.44倍，其中看跌期权占比43.6%，看涨期权占比56.4%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
隔夜多张看跌期权大涨超100%，其中一看跌期权（TSLA_260102_C_465.0 ）交易量达6.69万张，该合约行权价为465.0美元，行权日在2026-01-02，该张期权涨107.66%。
- 因Cybertruck项目延期及特斯拉生产策略调整，特斯拉供应商韩国L&F公司签订的3.83万亿韩元高镍正极材料合同被削减至仅973万韩元，缩水约99%。这种材料原计划用于Cybertruck电池，但车型推迟及消费者偏好转移导致实际需求锐减。此外，《通胀削减法案》等政策变动也影响了特斯拉的采购计划。此外据报道，木头姐凯西·伍德又抛售价值3000万美元的特斯拉股票。
第2名英伟达 ：隔夜跌1.21%，当日期权成交总量达150.47万张，环比前一日降低0.54倍，其中看跌期权占比迅速攀升至37.1%，看涨期权占比62.9%。期权链：英伟达 NVDA 期权链
其中一看涨期权（NVDA_260102_C_190.0）交易量达13.66万张，该合约行权价为190.0美元，行权日在2026-01-02，该张期权跌53.05%。
第3名英美烟草 隔夜跌0.44%，当日期权成交总量达60.88万张，环比前一日放量413.45倍，其中看跌期权占比0.2%，看涨期权占比99.8%。期权链：英美烟草 BTI 期权链
其中一看涨期权（BTI_260116_C_50.0）交易量达18.44万张，该合约行权价为50.0美元，行权日在2026-01-16，该张期权跌8.18%。
- 消息面上英美烟草将于将于12月30日分红。即这是围绕分红事件的、以卖出看涨期权来增强收益为主要特征的集中策略操作。当前股价（57.02美元）远高于行权价（50美元），该合约是深度虚值，卖出此类期权的风险相对可控，符合某些机构在分红前的操作思路。
第4名Palantir ：隔夜跌2.4%，当日期权成交总量达47.58万张，环比前一日降低0.17倍，其中看跌期权占比37.5%，看涨期权占比62.5%。期权链：Palantir PLTR 期权链
其中一看涨期权（PLTR_260102_C_200.0）交易量达3.95万张，该合约行权价为200.0美元，行权日在2026-01-02，该张期权跌84.62%。
第5名苹果 ：隔夜涨0.13%，当日期权成交总量达35.55万张，环比前一日降低0.34倍，其中看跌期权占比34.4%，看涨期权占比65.6%。期权链：苹果 AAPL 期权链
第6名Strategy ：隔夜跌2.15%，当日期权成交总量达33.69万张，环比前一日降低0.36倍，其中看跌期权占比58.9%，看涨期权占比41.1%。期权链：Strategy MSTR 期权链
其中一看跌期权（MSTR_260116_P_350.0）交易量达1.64万张，该合约行权价为350.0美元，行权日在2026-01-16，该张期权跌0.23%。
- 消息面上，Strategy 公司周一披露，其在12月22日至28日期间以总计 1.088 亿美元的价格购买了1229 枚比特币。这批最新的比特币是以每枚 88568 美元的平均价格购入的。这些代币的资金来源于普通股发行。该公司持有的比特币总量已增加至 672497 枚，按平均成本 74997 美元计算，总价值达504亿美元。尽管比特币今年表现艰难，但Strategy公司仍处于盈利状态。
第7名超威半导体 ：隔夜涨0.29%，当日期权成交总量达27.65万张，环比前一日降低0.31倍，其中看跌期权占比46.0%，看涨期权占比54.0%。期权链：超威半导体 AMD 期权链
第8名亚马逊 ：隔夜跌0.19%，当日期权成交总量达27.58万张，环比前一日降低0.23倍，其中看跌期权占比30.5%，看涨期权占比69.5%。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
第9名Meta ：隔夜跌0.69%，当日期权成交总量达26.6万张，环比前一日降低0.36倍，其中看跌期权占比40.2%，看涨期权占比59.8%。期权链：Meta META 期权链
第10名美光科技 ：隔夜涨3.41%，当日期权成交总量达25.71万张，环比前一日降低0.1倍，其中看跌期权占比42.9%，看涨期权占比57.1%。期权链：美光科技 MU 期权链
个股期权成交量TOP10（2025.12.29） |
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| 代码 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平仓量 | PUT/CALL未平仓量比 |
| TSLA | 1.76M | 0.8 | 6.94M | 0.8 |
| NVDA | 1.5M | 0.6 | 17.36M | 0.9 |
| BTI | 0.61M | 0.0 | 0.21M | 0.6 |
| PLTR | 0.48M | 0.6 | 3.39M | 1.0 |
| AAPL | 0.36M | 0.5 | 4.96M | 0.7 |
| MSTR | 0.34M | 1.4 | 2.63M | 0.8 |
| AMD | 0.28M | 0.8 | 3.17M | 1.0 |
| AMZN | 0.28M | 0.4 | 4.16M | 0.7 |
| META | 0.27M | 0.7 | 2.55M | 0.6 |
| MU | 0.26M | 0.8 | 1.59M | 1.3 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪：Vol/OI 异动榜
1、奈飞：隔夜跌0.34%，收盘价报94.15美元
- 一看跌期权（NFLX_260109_PUT_102.0 ）Vol/OI 比率高达67.92，成交量达1.39万张，未平仓量205张，行权价为102.0美元，行权日在2026-01-09，该张期权跌1.02%。
2、特斯拉：隔夜跌3.27%，收盘价报459.64美元
- 一看涨期权（TSLA_260102_CALL_462.5 ）Vol/OI 比率高达64.54，成交量达2.33万张，未平仓量361张，行权价为462.5美元，行权日在2026-01-02，该张期权跌60.57%。
3、太平洋煤电：隔夜涨1.4%，收盘价报15.99美元
- 一看涨期权（PCG_260102_CALL_16.5 ）Vol/OI 比率高达54.83，成交量达1.35万张，未平仓量247张，行权价为16.5美元，行权日在2026-01-02，该张期权跌40.0%。
4、阿里巴巴：隔夜跌2.46%，收盘价报148.49美元
- 一看跌期权（BABA_260116_PUT_185.0 ）Vol/OI 比率高达42.03，成交量达1.12万张，未平仓量266张，行权价为185.0美元，行权日在2026-01-16，该张期权涨11.88%。行权价 185 美元较收盘价 148.49 美元高出约 24.6%，为深度虚值看跌期权；距离到期日剩余约 18 天，若到期时股价低于 185 美元，买方可行权以 185 美元卖出股票，赚取差价；若股价高于 185 美元，期权作废，买方最大亏损为权利金。核心是借助高杠杆进行短期投机性做空押注，博取股价下跌收益。
5、Sellas Life Sciences：隔夜涨16.72%，收盘价报3.35美元
- 一看涨期权（SLS_260102_CALL_5.0 ）Vol/OI 比率高达41.27，成交量达0.57万张，未平仓量139张，行权价为5.0美元，行权日在2026-01-02，该张期权跌66.67%。
Vol/OI 异动榜（2025.12.29） |
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| 代码 | vol（成交量）/oi（未平仓量） | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 |
| NFLX | 67.92 | PUT $102.0 |
26/01/09 | 13.92K | 205 |
| TSLA | 64.54 | CALL $462.5 |
26/01/02 | 23.3K | 361 |
| PCG | 54.83 | CALL $16.5 |
26/01/02 | 13.54K | 247 |
| BABA | 42.03 | PUT $185.0 |
26/01/16 | 11.18K | 266 |
| SLS | 41.27 | CALL $5.0 |
26/01/02 | 5.74K | 139 |
| BTI | 38.92 | CALL $30.0 |
26/01/16 | 9.26K | 238 |
| BF.B | 38.83 | PUT $25.0 |
26/01/16 | 9.05K | 233 |
| AMC | 38.28 | PUT $0.5 |
28/01/21 | 9.88K | 258 |
| OXY | 37.64 | PUT $37.5 |
26/01/09 | 4.74K | 126 |
| DAL | 37.16 | PUT $65.0 |
26/01/09 | 4.01K | 108 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
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