一、大盘概览
华盛资讯12月19日讯，截至周四收盘，道琼斯指数涨幅0.14%，报47951.85点；纳斯达克指数涨幅1.38%，报23006.36点；标普500指数涨幅0.79%，报6774.76点。
在美国11月CPI数据低于预期的背景下，市场情绪得到提振，投资者对通胀压力减缓的乐观预期推动美股全面上涨。尽管数据发布因政府停摆而延迟，且缺乏10月对比数据，但核心CPI的下降仍被视为通胀受控的信号。此外，美光科技的强劲业绩展望助推了近期疲软的AI板块，进一步增强了市场的积极情绪。
值得注意的是， $SPX 的看跌期权成交量278.08万张，看涨期权成交量236.36万张，看跌/看涨交易量比率约1.18，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中， $SPX 的一看跌期权SPXW_260105_P_5600.00成交量达0.75万张，VOL/OI值录得38.47。该合约的行权价为5600.00美元，该张期权跌21.95%。
二、个股期权成交量TOP 10
隔夜个股期权成交量前十位分别为：特斯拉、英伟达、苹果、Palantir、Strategy 、博通、美光科技、亚马逊、奈飞、甲骨文。
隔夜二十四家顶尖人工智能公司已同意加入美国联邦政府的“创世使命”，这是特朗普政府为促进人工智能技术在科学发现和能源项目中的应用而发起的一项举措。OpenAI、微软、英伟达、Amazon Web Services和Alphabet子公司谷歌等企业已与政府签署了谅解备忘录、已与能源部或国家实验室有现有项目往来、或表达了加入该计划的意愿。
第1名特斯拉 ：隔夜涨3.45%，当日期权成交总量达295.66万张，环比前一日降低0.04倍，其中看跌期权占比40.0%，看涨期权占比60.0%。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
其中一看涨期权（TSLA_251219_C_500.0）交易量达17.9万张，该合约行权价为500.0美元，行权日在2025-12-19，该张期权涨44.64%。
- 据媒体周四报道，马斯克上周在xAI位于旧金山的总部召开的全体员工大会上表示，如果公司能够成功度过未来两到三年的关键发展期，xAI将最终在人工智能竞赛中击败所有竞争对手。
第2名英伟达 ：隔夜涨1.87%，当日期权成交总量达276.66万张，环比前一日降低0.01倍，其中看跌期权占比44.8%，看涨期权占比55.2%。期权链：英伟达 NVDA 期权链
其中一看涨期权（NVDA_251219_C_180.0）交易量达14万张，该合约行权价为180.0美元，行权日在2025-12-19，该张期权跌58.82%。
第3名苹果 隔夜涨0.13%，当日期权成交总量达91.76万张，环比前一日放量0.98倍，其中看跌期权占比44.6%，看涨期权占比55.4%。期权链：苹果 AAPL 期权链
第4名Palantir ：隔夜涨4.74%，当日期权成交总量达77.64万张，环比前一日放量0.06倍，其中看跌期权占比37.8%，看涨期权占比62.2%，PUT/CALL成交量比为0.6，看跌期权量环比前一日有所增加。期权链：Palantir PLTR 期权链
多张看涨期权大涨超100%，其中一看涨期权（PLTR_251219_C_190.0）交易量达6.6万张，该合约行权价为190.0美元，行权日在2025-12-19，该张期权涨130.0%。
第5名Strategy ：隔夜跌1.33%，当日期权成交总量达75.13万张，环比前一日放量0.42倍，其中看跌期权占比61.3%，看涨期权占比38.7%。PUT/CALL成交量比高达1.6，市场短期看跌情绪浓。期权链：Strategy MSTR 期权链
第6名博通 ：隔夜涨1.18%，当日期权成交总量达74.8万张，环比前一日降低0.02倍，其中看跌期权占比46.7%，看涨期权占比53.3%。期权链：博通 AVGO 期权链
第7名美光科技 ：隔夜涨10.21%，当日期权成交总量达73.59万张，环比前一日放量0.71倍，其中看跌期权占比43.3%，看涨期权占比56.7%。期权链：美光科技 MU 期权链
多张看涨期权大涨，其中一看涨期权（MU_251219_C_250.0）交易量达2.56万张，该合约行权价为250.0美元，行权日在2025-12-19，该张期权涨35.08%。
- 消息面上，美光周四盘后财报显示其存储芯片需求强劲，且远超市场预期，同时还给出了超亮眼的业绩指引。在面向分析师的财报电话会议上，美光表示数据中心的需求是推动其产品销量增长的核心动力。 财报后多家机构集体上调其目标价。
第8名亚马逊 ：隔夜涨2.48%，当日期权成交总量达72.27万张，环比前一日放量0.43倍，其中看跌期权占比30.8%，看涨期权占比69.2%。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
其中一看涨期权（AMZN_251219_C_230.0）交易量达5.3万张，该合约行权价为230.0美元，行权日在2025-12-19，该张期权涨138.89%。
第9名奈飞 ：隔夜跌0.83%，当日期权成交总量达72.2万张，环比前一日放量0.36倍，其中看跌期权占比61.5%，看涨期权占比38.5%。期权链：奈飞 NFLX 期权链
第10名甲骨文 ：隔夜涨0.88%，当日期权成交总量达61.32万张，环比前一日降低0.09倍，其中看跌期权占比63.4%，看涨期权占比36.6%，PUT/CALL成交量比高达1.7，看跌期权量环比前一日持续增加，短期看空情绪浓。期权链：甲骨文 ORCL 期权链
其中一看跌期权（ORCL_251219_P_220.0）交易量达7.1万张，该合约行权价为220.0美元，行权日在2025-12-19，该张期权跌5.23%。
个股期权成交量TOP10（2025.12.18） |
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| 代码 | 成交量 | PUT/CALL成交量比 | 未平仓量 | PUT/CALL未平仓量比 |
| TSLA | 2.96M | 0.7 | 8.5M | 0.8 |
| NVDA | 2.77M | 0.8 | 21.16M | 0.9 |
| AAPL | 0.92M | 0.8 | 5.79M | 0.7 |
| PLTR | 0.78M | 0.6 | 3.83M | 0.9 |
| MSTR | 0.75M | 1.6 | 3.33M | 0.8 |
| AVGO | 0.75M | 0.9 | 2.65M | 0.9 |
| MU | 0.74M | 0.8 | 2.02M | 1.2 |
| AMZN | 0.72M | 0.4 | 5.03M | 0.7 |
| NFLX | 0.72M | 1.6 | 7.29M | 1.0 |
| ORCL | 0.61M | 1.7 | 2.47M | 0.8 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪：Vol/OI 异动榜
1、Applied Digital：隔夜涨8.64%，收盘价报23.9美元
- 一看涨期权（APLD_280121_CALL_8.0 ）Vol/OI 比率高达654.35，成交量达6.54万张，未平仓量100张，行权价为8.0美元，行权日在2028-01-21，该张期权涨5.45%。
这是一笔巨量新开仓押注2028年到期的深度价内看涨期权，行权价（8美元）远低于现价（23.9美元），价内程度超过66%，结合行权价看，实质是押注“公司不会倒闭”或“发生极低概率的暴涨”或是为持有的股票（或空头头寸）购买的“破产保护”或“崩盘保险”。
卖出期权的一方，在押注APLD不会“归零”，他们乐于以“白菜价”卖出这些看似毫无价值的看涨期权，稳稳赚取权利金；而买入的一方，则在用极低成本防范“价值毁灭”的极端风险。654.35的Vol/OI比率，揭示了这种对冲或套利交易达到了前所未有的活跃度
2、超微电脑：隔夜跌1.58%，收盘价报29.37美元
- 一看跌期权（SMCI_260102_PUT_20.0 ）Vol/OI 比率高达82.77，成交量达0.9万张，未平仓量109张，行权价为20.0美元，行权日在2026-01-02，该张期权跌25.0%。
3、SOLARIS ENERGY INFRASTRUCTUR：隔夜涨5.95%，收盘价报43.06美元
- 一看跌期权（SEI_260116_PUT_40.0 ）Vol/OI 比率高达80.44，成交量达1.22万张，未平仓量151张，行权价为40.0美元，行权日在2026-01-16，该张期权跌23.7%。
4、微软：隔夜涨1.65%，收盘价报483.98美元
- 一看涨期权（MSFT_260220_CALL_460.0 ）Vol/OI 比率高达74.71，成交量达2.5万张，未平仓量335张，行权价为460.0美元，行权日在2026-02-20，该张期权涨16.34%。
5、美国超微公司：隔夜涨1.49%，收盘价报201.06美元
- 一看跌期权（AMD_260102_PUT_135.0 ）Vol/OI 比率高达65.89，成交量达1.0万张，未平仓量152张，行权价为135.0美元，行权日在2026-01-02，该张期权跌33.33%。
卖出看跌期权是一种表达看涨或看稳立场的方式。交易者（卖方）判断，AMD股价在2026年1月2日前大概率不会跌穿135美元。由于行权价远低于现价，卖方认为风险较低，通过卖出期权可以稳稳赚取可观的权利金收入。这是一种经典的收益增强策略。
卖方愿意以135美元的价格“承诺”接货，说明他们认为这个价格是具有吸引力的入场点，并对AMD的长期走势抱有信心。这实质上是一种温和的看涨押注。
Vol/OI 异动榜（2025.12.18） |
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| 代码 | vol（成交量）/oi（未平仓量） | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 |
| APLD | 654.35 | CALL $8.0 |
28/01/21 | 65.44K | 100 |
| SMCI | 82.77 | PUT $20.0 |
26/01/02 | 9.02K | 109 |
| SEI | 80.44 | PUT $40.0 |
26/01/16 | 12.15K | 151 |
| MSFT | 74.71 | CALL $460.0 |
26/02/20 | 25.03K | 335 |
| AMD | 65.89 | PUT $135.0 |
26/01/02 | 10.02K | 152 |
| IBM | 52.89 | PUT $320.0 |
25/12/19 | 6.13K | 116 |
| TSLA | 51.9 | CALL $655.0 |
26/02/20 | 6.02K | 116 |
| HOOD | 51.43 | PUT $85.0 |
26/01/02 | 9.67K | 188 |
| MRNA | 50.92 | CALL $32.0 |
25/12/26 | 21.95K | 431 |
| UNH | 47.19 | PUT $370.0 |
25/12/19 | 8.63K | 183 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
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