华盛资讯12月9日讯，HASHKEY HLDGS(03887)开启申购，其将于2025年12月17日正式开始在联交所买卖。
HASHKEY HLDGS：香港最大持牌数字资产平台
招股信息：
- 发售比例：公司拟全球发售2.41亿股，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90%，另有15%超额配股权。（机制B）
- 发售价格：每股发售价格5.95-6.95港元。，每手400股，入场费2808.04港元
- 发售日期：12月9日~12月12日
- 上市日期：12月17日
- IPO保荐人：摩根大通、国泰君安国际
公司简介：
集团提供一个持牌数字资产平台以提供(i)交易促成服务、(ii)链上服务及(iii) 资产管理服务。集团的平台具备发行和流通代币化现实世界资产的能力，并已推出 HashKey链-一个可扩展且具互操作性的Layer 2基础架构，专为支持链上迁移而设计。
截至2025年9月30日，HashKey的香港平台支持USDT、BTC、ETH、USDC、SOL、LINK、AVAX、DOGE、UNI、XRP等的交易，公司的百慕大平台支持多种数字资产的交易，合共涵盖72个类别。截至2025年6月30日，公司的平台上除加密货币外，不提供其他数字资产的交易。
截至2025年9月30日，公司拥有290亿港元的质押资产，且HashKey链的现实世界资产总值达到17亿港元，公司已成为亚洲最大的质押服务提供商，亦为全球第八大。
财务数据：
财务方面，2022年、2023年、2024年，HashKey分别实现收入1.29亿港元、2.08亿港元及7.21亿港元，分别实现归属于权益股东的应占利润-5.85亿港元、-5.8亿元、-11.89亿元。
今年上半年，HashKey实现收入2.84亿港元，同比下降26.1%；实现归属于权益股东的应占利润-5.06亿港元，去年同期为-7.77亿港元。HashKey在招股书中表示，收入下降主要由于交易促成服务收入减少。这主要归因于市场低迷，以及若干数字资产价格波动导致2025年上半年确认的数字资产公允价值亏损。
基石投资者：
集团已与UBS AM Singapore、富达基金、CDH、信庭基金、Infini、至源、利通、Space Z PTE. LTD.及Shining Light Grace Limited订立基石投资协议(各自为一份基石投资协议，统称为基石投资协议)，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，按国际发售价认购或促使彼等指定的实体认购总额为7500万美元可购买的发售股份数目(向下约整至最接近每手400股股份的完整买卖单位)(基石配售)。假设发售价为6.45港元(即本招股章程所载发售价范围的中位数)，则基石投资者将认购的发售股份总数为9053.6万股发售股份。
募资用途：
集团估计，经扣除集团就全球发售已付及应付的包销佣金及其他估计开支且计及任何额外酌情奖励费用后，假设发售量调整权及超额配股权未获行使及发售价为每股股份6.45港元(即指示性发售价范围每股股份5.95港元至6.95港元的中位数)，本公司的全球发售所得款项净额总额将约为14.26亿港元。
根据集团的策略，集团拟将所得款项净额用作以下用途：
- 集团将拨支所得款项净额的约40.0%用于在未来三到五年内升级技术及基础设施。其中：约22.0%将用于提升集团的产品开发能力。约10.0%将于未来三年用于自外部优质云供应商采购云服务及升级集团的系统。约6.0%将用于挽留及吸引数字资产、区块链及Web3基础设施领域的一流人才。约2.0%将在未来三至五年用于增强集团的资讯科技安全及基础设施韧性;
- 所得款项净额的约40.0%将在未来三到五年用于扩大营运团队、提高知名度及建立生态系统合作伙伴关系。其中：约16.0%将用于维持集团在香港及全球的业务发展及营运团队。约12.0%将在此期间于透过有针对性的教育及营销活动。约12.0%将在此期间用于加强整个价值链的战略合作伙伴关系。
- 所得款项净额的约10.0%将在未来三到五年用于进一步加强集团的营运及风险管理。其中：约4.0%将用于挽留及扩大集团的法务、风控及合规团队。约4.0%将用于委聘专业供应商。约2.0%将用于升级关键的中后台职能;
- 所得款项净额余下约10.0%将用于营运资金及一般企业用途。
IPO小知识
根据今年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A：分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。新规后，截至11月13日上市的32只新股中，27只选择采用机制B上市，其中24只新股上市首日录得正涨幅。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。