华盛资讯12月8日讯，果下科技(02655)开启申购，其将于2025年12月16日正式开始在联交所买卖。
果下科技：为全球第八大多用途储能系统中国提供商
招股信息：
- 发售比例：公司3385.29万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。（机制B）
- 发售价格：最高公开发售价为每股20.1港元，每手100股，入场费2030.26港元
- 发售日期：12月8日~12月11日
- 上市日期：12月16日
- IPO保荐人：光大证券
公司简介：
作为一家中国储能行业的可再生能源解决方案及产品提供商，集团专注于研发并向集团的客户及终端用户提供储能系统解决方案及产品。集团的储能系统解决方案和产品广泛应用于中国市场及海外市场的大型电源侧及电网侧以及工商业及家庭场景。
根据灼识咨询，集团为业内较早实现储能系统解决方案及╱或产品的互联网云端整合及开发数字化能源管理全景互联网云平台的参与者之一。按2024年全球多用途储能系统新装机容量计，该公司是第八大多用途储能系统中国提供商；按2024年全球户用储能系统出货容量计，是第十大户用储能系统中国供应商。
财务数据：
经过多年深耕，集团于往绩记录期间实现了高速增长。2024年收入为10.26亿元，同比增长226.31%；毛利为1.55亿元，同比增长84.54%，毛利率为15.11%；净利润为0.49亿元，同比增长74.50%。2025年上半年收入为6.91亿元，同比增长662.91%，净利润为0.06亿元。
基石投资者：
集团已与下惠开香港经济发展有限公司(惠开香港)、Dream’ee (Hong Kong) Open-ended Fund Company(Dream’ee HK Fund)及雾凇资本有限公司(雾凇资本)订立基石投资协议(各称及统称基石投资协议)，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购一定数量的发售股份(向下约整至最接近每手100股H股的完整买卖单位)，可供认购总金额为7425万港元(假设发售价为20.1港元)，且不包括经纪佣金、证监会交易征费、会财局交易征费及联交所交易费(基石配售)。基于发售价每股发售股份20.1港元，基石投资者将予认购的发售股份总数将为369.4万股H股。
募资用途：
集团估计，假设发售价为每股H股20.1港元，且发售量调整权及超额配股权未获行使，经扣除包销佣金、集团就全球发售应付的费用及估计开支后，集团将自全球发售收取所得款项净额约6.06亿港元。集团拟将从全球发售中获得的所得款项净额用作以下用途：
- 约44.0%，将用于提升集团的研发能力。其中约14.0%，将用于提升集团的人工智能研发能力;约15.0%将用于提升集团国内业务的研发力度;约15.0%将用于促进海外业务的研发工作。
- 约19.0%将用于建设海外运营及服务网络，以支持国际化增长策略。
- 约27.0%，将用于扩大集团大型储能系统产品、工商业储能系统产品及户用储能系统产品的产能。
- 约10.0%，将用作营运资金及作其他一般公司用途。
IPO小知识
根据今年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。
- 机制A：分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
- 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。
机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。新规后，截至11月13日上市的32只新股中，27只选择采用机制B上市，其中24只新股上市首日录得正涨幅。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。