一、大盘概览
华盛资讯11月17日讯，截至上周五收盘，道琼斯指数跌幅0.65%，报47147.48点；纳斯达克指数涨幅0.13%，报22900.5887点；标普500指数跌幅0.05%，报6734.11点。投资者焦点转向英伟达即将公布的财报，并担忧美联储可能在12月按兵不动。
由于最近出现通胀持续的迹象，市场对美联储在12月会议上降息的预期明显下降。根据芝商所的FedWatch数据，市场认为美联储12月降息25个基点的概率，已经从上周的67%降到不足50%。
值得注意的是， $SPX 的看跌期权成交量270.54万张，看涨期权成交量214.75万张，看跌/看涨交易量比率约1.26，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中， $SPX 的一看跌期权SPXW_251121_P_6020.00 成交量达0.63万张，VOL/OI值录得49.14。该合约的行权价为6020.00美元，该张期权跌32.73%。
二、期权成交量TOP 10
特斯拉 ：隔夜涨0.59%，当日期权成交总量达392万张，较前一日增加27.43万张，环比前一日放量0.08倍。未平仓量有873万张。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
- 特斯拉公司周五发文称：“完全自动驾驶系统（FSD）的驾驶经验远超任何人类驾驶员 —— 我们的车队依托超百年的数据进行训练，每十分钟共同经历的驾驶场景总量就相当于人类一辈子的驾驶场景阅历。我们通过数十亿英里的真实道路驾驶数据进行验证，涵盖各类道路类型、光照与天气条件、交通状况、行驶速度及不同地理区域。”
英伟达 ：隔夜涨1.77%，当日期权成交总量达350万张，较前一日减少13.49万张，环比前一日降低0.04倍。未平仓量有2113万张。期权链：英伟达 NVDA 期权链
- 全球最大对冲基金桥水周五公布截至今年三季度末的持仓报告。报告显示，桥水在三季度大幅减持芯片巨头英伟达，减持比例高达65.3%。与此同时，巴克莱、花旗等多家大型机构同样减持了英伟达，加之此前软银抛售英伟达股份，这场关于“AI泡沫”的争论日趋白热化。
Palantir ：隔夜涨1.09%，当日期权成交总量达107万张，较前一日减少2.9万张，环比前一日降低0.03倍。未平仓量有398万张。期权链：Palantir PLTR 期权链
苹果 ：隔夜跌0.2%，当日期权成交总量达94万张，较前一日增加17.9万张，环比前一日放量0.23倍。未平仓量有588万张。期权链：苹果 AAPL 期权链
- 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司披露的13F报告显示，三季度以43亿美元入股谷歌母公司Alphabet——持有1785万股（谷歌A），并进一步减持苹果公司股份，这是巴菲特在结束长达60年的首席执行官任期之前，最后一次详细介绍其股票投资组合。伯克希尔将其持有的苹果股票从2.8亿股降至2.382亿股，目前已出售了其曾持有的9.05亿股中的近四分之三。苹果仍然是伯克希尔持有的最大股票，价值607亿美元。
美国超微 ：隔夜跌0.46%，当日期权成交总量达93万张，较前一日减少13.41万张，环比前一日降低0.13倍。未平仓量有409万张。期权链：美国超微 AMD 期权链
Strategy：隔夜跌4.22%，当日期权成交总量达80万张，较前一日增加13.11万张，环比前一日放量0.2倍。未平仓量有297万张。期权链：Strategy MSTR 期权链
- 周五美股加密货币概念股普跌，Strategy过去一个月的累计跌幅扩大至32.69%。截至发稿，比特币大跌破96000美元，以太坊跌破3200美元。值得一提的是，该公司总市值已降至574亿美元，而其持有的比特币价值达623亿美元。这意味着，其相对净资产价值倍数（mNAV）跌至约0.95倍，这是该公司历史上首次出现市值低于比特币持仓的情况。
Meta：隔夜跌0.07%，当日期权成交总量达72万张，较前一日增加8.65万张，环比前一日放量0.14倍。未平仓量有333万张。期权链：Meta META 期权链
SoFi Technologies：隔夜跌2.01%，当日期权成交总量达65万张，较前一日减少8.64万张，环比前一日降低0.12倍。未平仓量有446万张。期权链：SoFi SOFI 期权链
亚马逊 ：隔夜跌1.22%，当日期权成交总量达64万张，较前一日增加1.01万张，环比前一日放量0.02倍。未平仓量有493万张。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
阿里巴巴 ：隔夜跌3.78%，当日期权成交总量达61万张，较前一日增加41.75万张，环比前一日放量2.17倍，其中看涨期权占比49.7%，看跌期权占比50.3%，多空激战。未平仓量有199万张。其中BABA_251114_C_155 行权价在155.0美元、2025年11月14日到期的看涨期权，成交1.5万张，其vol/oi高达51.49。期权链：阿里巴巴 BABA 期权链
- 上周五美股盘中阿里巴巴大跌，据长安街知事报道，英国《金融时报》星期五引述一份美国白宫备忘录报道，华盛顿指责中国科技巨头阿里巴巴为中国军方针对美国境内目标的行动提供技术支持。但是，这份报道完全没有具体说明涉及哪些能力或行动，也没有说明美国是否正在寻求以任何方式做出回应。
- 对此阿里巴巴方面强硬回应，“有关内容的断言和影射完全不实。我们质疑匿名泄露者的动机，《金融时报》也承认他们无法核实泄密内容。这显然是一场恶意公关行动，其幕后黑手意图破坏美国总统特朗普近期与中国达成的贸易协议。”中国驻华盛顿大使馆也驳斥了报道内容，并表示中国依法反对并打击一切形式的网络攻击。
- 今日，阿里巴巴宣布千问APP公测版上线，基于开源模型Qwen3，凭借免费，以及与各类生活场景生态的结合，与ChatGPT展开全面竞争。截至目前，其已登陆各大应用商店，网页版与PC版同步开放。截止发稿，阿里巴巴夜盘涨3.71%。
| 代码 | 收盘价 | 成交量 | 未平仓量 | PUT/CALL |
| TSLA | 404.35 | 3.92M | 8.73M | 0.8 |
| NVDA | 190.17 | 3.5M | 21.13M | 0.9 |
| PLTR | 174.01 | 1.07M | 3.98M | 0.9 |
| AAPL | 272.41 | 0.94M | 5.88M | 0.7 |
| AMD | 246.81 | 0.93M | 4.09M | 0.9 |
| MSTR | 199.75 | 0.8M | 2.97M | 0.8 |
| META | 609.46 | 0.72M | 3.33M | 0.6 |
| SOFI | 27.82 | 0.65M | 4.46M | 0.7 |
| AMZN | 234.69 | 0.64M | 4.93M | 0.7 |
| BABA | 153.8 | 0.61M | 1.99M | 0.7 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪
Applied Digital：隔夜涨2.56%，其中APLD_251128_C_25.0 行权价在25.0美元、2025年11月28日到期的看涨期权，成交7.11万张，该张期权涨20.0%。其Vol/OI 比率高达403.74，短期资金对该股看涨预期的炒作热度飙升。
- 消息面上，纳斯达克上市的比特币挖矿托管和云服务公司Applied Digital宣布将通过其子公司APLD ComputeCo LLC发行高级担保票据募资23.5亿美元，本次发行将以私募方式进行，预计将于2025年11月20日左右完成，具体时间取决于市场及其他条件，新资金将用于其数据中心园区建设。
Strategy：隔夜跌4.22%，美股加密货币概念股普跌。截至发稿，比特币跌破96000美元，以太坊跌破3200美元。上周五到期的Strategy相关看涨期权普遍大跌。
- 其中MSTR_251114_C_205.0 行权价在205.0美元、2025年11月14日到期的看涨期权，成交2.39万张，该张期权跌99.84%。
- 其中MSTR_251114_C_207.5 行权价在207.5美元、2025年11月14日到期的看涨期权，成交0.8万张，该张期权跌99.79%。
特斯拉：隔夜涨0.59%，其中TSLA_251205_P_220.0 行权价在220.0美元、2025年12月05日到期的看跌期权，成交1.81万张，该张期权跌7.41%。
Core Scientific：隔夜跌1.52%，其中CORZ_260220_C_23.0 行权价在23.0美元、2026年02月20日到期的看涨期权，成交1.2万张，该张期权涨1.08%。
| 代码 | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 | vol/oi |
| APLD | CALL $25.0 |
11/28/25 | 71.06K | 176 | 403.74 |
| MSTR | CALL $205.0 |
11/14/25 | 23.91K | 148 | 161.57 |
| TSLA | PUT $220.0 |
12/05/25 | 18.1K | 174 | 104.02 |
| CORZ | CALL $23.0 |
02/20/26 | 11.98K | 130 | 92.14 |
| MSTR | CALL $207.5 |
11/14/25 | 8.0K | 115 | 69.54 |
| TSLA | CALL $392.5 |
11/14/25 | 19.44K | 315 | 61.71 |
| BABA | CALL $155.0 |
11/14/25 | 15.14K | 294 | 51.49 |
| BMNR | PUT $25.0 |
12/05/25 | 6.42K | 126 | 50.92 |
| BMNR | CALL $35.0 |
11/14/25 | 8.87K | 186 | 47.67 |
| HPQ | PUT $25.0 |
11/28/25 | 10.56K | 228 | 46.34 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
期权小知识：
隐含波动率就是对股价未来波动幅度的预判，券商交易软件上的隐含波动率都是由期权价格倒推出来的，它的高低反映了供需关系。隐含波动率和时间、价格方向一起构成了期权价格的三个维度，也是交易者做期权就是围绕这三个维度在交易。
成交量：上一日个股期权合约交易总数
IV Rank：当前隐含波动率在过去一年最高和最低区间的相对位置
IV Percentile：去年所有交易日的IV比现在IV低的日数，再计算成比例
IV 年内高位：指个股期权在过去一年内最高隐含波动率
期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~
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