华盛资讯11月10日消息，就在周末，芯片领域再次传来重磅！据外媒报道，存储芯片大厂Sandisk $SNDK 突然大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。
根据统计，周末的这一轮涨价，已是闪迪今年以来第三次涨价。此前，Sandisk曾在4月宣布全系涨价10%，随后又在9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%的售价普涨，并引发美光等存储龙头随后的跟进涨价。值得注意的是，此前业内对NAND闪存四季度合约价上涨已有预期，但远不及50%，例如TrendForce给出的平均涨幅预估为5%-10%。
股价方面，存储芯片板块今年更是牛股频出！其中，Sandisk年内涨幅达到375%，希捷科技、西部数据年内涨幅均超过200%，美光科技年涨幅也超过183%。值得注意的是，在涨价消息公布后，周一夜盘Sandisk续涨超4%，美光科技、希捷科技、西部数据等存储芯片股亦涨超3%，行情根本停不下来？
那么，存储芯片近期的持续涨价，背后有哪些驱动因素？对应交易层面，又有哪些公司值得投资者关注？本文将为您深度解读存储芯片背后的投资机遇。
AI浪潮下存储“超级周期”来袭？NAND涨价背后根源：供需严重失衡！
假如当前的AI基建就像一个高效的厨房，那么存储就像厨房里的烹饪设备一样必不可少！
NAND闪存作为非易失性储存器，常常用来负责存放训练用的原始数据，在AI训练中充当“长期记忆库”。与之相对的DRAM芯片，则以“易失性”扮演高速工作区的角色，主要负责临时储存CPU/GPU需要处理的数据和指令。在各大厂商相继展开“算力竞赛“的背景下，存储芯片的需求浪潮正以前所未有的规模奔涌而来。
以规模高达5000亿美元的“星际之门”AI基建项目、以及OpenAI部署的近万亿美元算力基建项目为例，所有超级AI基建项目都对高性能存储芯片提出极大需求，而当前的产量恐难以匹配供需。这也印证此前黄仁勋在回应储存芯片短缺时所说的“整个产业正在强劲增长，所以会出现‘各种不同东西的短缺’。”
对此，花旗研究团队在市场预测模型中指出，NAND闪存市场真正供需矛盾会在25Q3（也就是当前节点）彻底爆发，并预计这一矛盾将贯穿2026年全年，甚至持续加剧。在此基础上，花旗认为持续的供应短缺将成为支撑存储芯片价格最坚实的基石，并认为NAND闪存合约价将在未来进入一段长期、稳定的上升通道。
值得注意的是，摩根士丹利在此前的研究报告中指出，当前全球大型企业与各政府部门纷纷斥巨资布局AI，带来史无前例的AI基建狂潮：除了英伟达等核心AI算了组件厂商们将直接受益之外，以HBM为代表的高端储存器厂商，以及服务于AI数据中心的企业级HDD/SSD储存芯片厂商，将凭借承接“AI数据存储洪流”成为AI时代下的另一个大赢家。基于此，摩根士丹利预期DRAM、NAND两大类型的储存芯片的定价有望在两年内实现翻倍。
另外，在近期广为流传的Sandisk投资者交流日流出的PPT中，公司管理层在勾勒NAND闪存行业过去30年的发展轨迹之外，对未来的行业增长也显露出相当自信。Sandisk明确指出，2025年之后储存芯片将迎来“AI数据时代”。
图表预测，到2025年之后，闪存行业整体出货量将从2022年左右的约1,000EB，猛增至2029年的约2,200EB。这个近乎垂直的增长曲线表明AI带来的数据洪流是颠覆性的，而该图表在强调存储行业的高弹性同时也说明了其增长能力不容小觑。展望未来，在AI基建持续推进的背景下，也许NAND芯片的“量价齐升”才刚刚开始？
储存芯片股财报齐发！谁的股价涨幅最具潜力？一起看看大行观点
- Sandisk $SNDK ：26Q1业绩大超预期！获花旗、高盛看多
2026第一季度，闪存Sandisk营收达23.1亿美元，同比增长22.6%，环比增长21%；调整后每股收益为1.22美元，两者均大超市场预期！此外，Sandisk表示，第一财季NAND产品需求超过了供应，库存周转天数从135天减少到115天，预计这一趋势将持续到2026年底。闪迪首席执行官David称，到2026年，数据中心市场将首次成为NAND闪存最大的市场。
财报发布后，多家国际投行上调公司目标价，其中坎托·菲兹杰拉德、联博集团给出的目标价达到300美元，较周五收盘价有超20%上涨空间。花旗、高盛则给出280美元目标价，较周五收盘价上涨空间约为17%；此外，摩根士丹利给出263美元目标价，上涨空间约为10%。
备注：Sandisk 2026财年第一季度对应2025年7月1日-2025年10月3日期间业绩；文中其他标的情形类似。
时间 |
大行 |
目标价（美元） |
上涨空间 |
11.7 |
坎托·菲兹杰拉德 |
300 |
20.25% |
11.7 |
联博集团 |
300 |
20.25% |
11.7 |
花旗 |
280 |
16.92% |
11.7 |
高盛 |
280 |
16.92% |
11.7 |
摩根士丹利 |
263 |
9.82% |
11.7 |
瑞穗证券 |
250 |
4.40% |
数据截至：11/10；华盛资讯整理 |
|||
- 西部数据 $WDC ：财报表现强劲！云储存客户贡献收入大增
2026第一季度，西部数据营收达28.2亿美元，同比增长27.4%；调整后每股收益为1.78美元，两者同样超出市场预期。此外，西部数据上调公司26Q2财季的营收及每股盈利预期，并将季度股息提高25%。
财报发布后，多家国际投行上调公司目标价，其中坎托·菲兹杰拉德、巴克莱银行给出300美元目标价，较周五收盘价有近23%上涨空间。摩根士丹利给出188美元目标价，较周五收盘价上涨空间约为15%；此外，花旗、富国银行给出180美元目标价，上涨空间约为10%。
时间 |
大行 |
目标价（美元） |
上涨空间 |
10.30 |
坎托·菲兹杰拉德 |
200 |
22.73% |
10.31 |
巴克莱银行 |
200 |
22.73% |
10.31 |
摩根士丹利 |
188 |
15.37% |
10.31 |
花旗 |
180 |
10.46% |
10.31 |
富国银行 |
180 |
10.46% |
10.31 |
摩根大通 |
175 |
7.4% |
数据截至：11/10；华盛资讯整理 |
|||
- 希捷科技 $STX ：机构最高目标价高达400美元！对应超40%上涨空间
2026第一季度，希捷科技营收达26.3亿美元，同比增长21%；调整后美股收益为2.61美元，两者均超出市场预期。此外，公司还预计下一财季公司业绩将继续强劲增长。
财报发布后，多家大行表示继续看好人工智能及云计算带来的数据储存需求，并认为这一趋势能够帮助公司不断提价。对此，坎托·菲兹杰拉德在11月6日给出高达400美元的目标价，对应周五收盘价上涨空间超出43%！此外，Evercore给出的目标价也高达330美元，上涨空间接近20%。
时间 |
大行 |
目标价（美元） |
上涨空间 |
11.6 |
坎托·菲兹杰拉德 |
400 |
43.19% |
10.29 |
Evercore |
330 |
18.13% |
10.28 |
瑞穗证券 |
290 |
3.81% |
10.29 |
韦德布什 |
290 |
3.81% |
数据截至：11/10；华盛资讯整理 |
|||
- 美光科技 $MU ：预计12月17日披露26Q1财报，多家大行给出300美元目标价！
美光科技曾于9月下半旬发布25Q4财报，数据显示公司Q4营收增幅接近50%，净利润升幅更是接近1000%，双双大超市场预期。Q4强劲的业绩表现，也带动公司近数月股价连续飙涨。
值得注意的是，美光科技预计将于12月17日发布2026财年一季报。近期，已有多家国际投行上调公司目标价，其中富国银行给出300美元目标价，较周五收盘价有超26%上涨空间。花旗、瑞穗证券则分别给出275、265美元目标价，分别较周五收盘价有15%、11%上升空间。
时间 |
大行 |
目标价（美元） |
上涨空间 |
11.7 |
富国银行 |
300 |
26.10% |
10.28 |
花旗 |
275 |
15.59% |
11.7 |
瑞穗证券 |
265 |
11.38% |
10.20 |
巴克莱银行 |
240 |
0.87% |
数据截至：11/10；华盛资讯整理 |
|||
看到这里，你对储存芯片板块的前景怎么看？股价持续大涨后，现在还值得布局吗？如果打算进行投资，你认为板块中哪一标的最具潜力？欢迎留言评论~
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。