一、大盘概览
华盛资讯11月05日讯，截至收盘，道琼斯指数跌幅0.53%，报47085.24点；纳斯达克指数跌幅2.04%，报23348.64点；标普500指数跌幅1.17%，报6771.55点。科技股遭遇猛烈抛售，特斯拉暴跌超5%，英伟达大跌近4%，台积电、甲骨文大超3%，谷歌、博通大跌超2%，亚马逊、Meta跌超1%。“AI应用大牛股”Palantir暴跌近8%。
值得注意的是， $SPX 的看跌期权成交量238.55万张，看涨期权成交量186.62万张，看跌/看涨交易量比率约1.28，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中， $SPX 的一看跌期权SPXW_251118_P_5600.00 成交量达1.31万张，VOL/OI值录得63.81。该合约的行权价为5600.00美元，该张期权涨18.85%。
最新监管文件显示，华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir、英伟达，押注规模之大引发市场关注。
Scion Asset Management提前两周披露的三季度13F报告显示，该公司针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元（相当于500万股），针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元，两者合计占到了公司投资组合权重的80%。但文件未披露看跌期权的实际支付权利金、行权价及到期日，这些关键细节将决定该做空交易的最终盈亏。尽管Palantir、英伟达周二股价遭遇大跌，但这两笔看跌期权或许已经面临账面损失。
此次13F文件显示，Scion Asset Management已对辉瑞(PFE.US)、哈里伯顿(HAL.US)、Molina Healthcare(MOH.US)及Lululemon Athletica(LULU.US)建立新的看涨头寸。第三季度，该基金买入了辉瑞600万份看涨期权，以及哈里伯顿250万份看涨期权。
值得注意的是，多位华尔街大佬警告称，美股当前估值水平令人担忧，未来一段时间市场可能出现大幅抛售。其中，高盛首席执行官David Solomon表示，美股可能在未来12至24个月内出现10%至20%的回调。Capital Group总裁兼首席执行官Mike Gitlin认为，尽管美股上市公司盈利表现强劲，但估值水平具有挑战性。微软创始人比尔·盖茨也在近期的访谈中直言不讳：“我们正处在一个与2000年互联网时代高度相似的AI泡沫之中。”
二、期权成交量TOP 10
英伟达 $NVDA ：隔夜跌3.96%，当日期权成交总量达237万张，较前一日减少11.46万张，环比前一日降低0.05倍，其中看涨期权占比63.7%。未平仓量有1976万张。期权链：英伟达 NVDA 期权链
特斯拉 $TSLA ：隔夜跌5.15%，当日期权成交总量达162万张，较前一日减少5.49万张，环比前一日降低0.03倍。未平仓量有784万张。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
- 特斯拉股东大会即将在11月6日举行，将就马斯克的“天价薪酬方案”进行表决。全球最大主权财富基金——挪威主权财富基金周二宣布，将在此次大会上投票反对该薪酬方案。作为特斯拉最大的外部投资者，挪威主权财富基金目前持有特斯拉约1.14%的股份，价值高达1183亿挪威克朗（116亿美元），其反对立场在本次表决中举足轻重。
Palantir $PLTR ：隔夜跌7.94%，当日期权成交总量达156万张，较前一日增加56.4万张，环比前一日放量0.56倍，其中看涨期权占比56.9%。未平仓量有352万张。期权链：Palantir PLTR 期权链
- Palantir的首席执行官Alex Karp公开怒斥卖空者，并且特别点名了电影《大空头》的原型人物巴里（Michael Burry）。“他做空的这两家公司恰恰盈利能力极强，这非常奇怪，” Karp周二在一档节目中表示。“认为芯片和本体论（AI技术体系中关键的支撑性技术）公司值得做空，这种想法简直疯了。”
超微半导体 $AMD ：隔夜跌3.7%，当日期权成交总量达85万张，较前一日增加45.47万张，环比前一日放量1.14倍。未平仓量有373万张。期权链：超微半导体 AMD 期权链
- 超威半导体公司（AMD）公布了其第三财季的业绩。财报显示，随着AMD进一步拓展人工智能数据中心业务，并增加了PC处理器的销量，该公司最新季度的利润和销售额均大幅增长。然而，尽管这一季报业绩超出华尔街的预期，但考虑到该公司股价年内已经累计上涨107%，远远跑赢大盘，抛压不容忽视。受业绩影响及市场对科技股高估值的担忧，盘后一度跌超6%，盘后收跌4.74%。
亚马逊 $AMZN ：隔夜跌1.84%，当日期权成交总量达71万张，较前一日减少53.88万张，环比前一日降低0.43倍。未平仓量有476万张。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
Meta $META ：隔夜跌1.63%，当日期权成交总量达68万张，较前一日减少11.48万张，环比前一日降低0.14倍。未平仓量有296万张。期权链：Meta META 期权链
苹果 $AAPL ：隔夜涨0.37%，当日期权成交总量达56万张，较前一日减少6.08万张，环比前一日降低0.1倍。未平仓量有563万张。期权链：苹果 AAPL 期权链
英特尔 $INTC ：隔夜跌6.25%，当日期权成交总量达50万张，较前一日增加16.41万张，环比前一日放量0.49倍。未平仓量有687万张。期权链：英特尔 INTC 期权链
Strategy $MSTR ：隔夜跌6.68%，当日期权成交总量达49万张，较前一日增加15.57万张，环比前一日放量0.46倍。未平仓量有279万张。期权链：Strategy MSTR 期权链
- 由于担忧美国政府停摆将对市场造成巨大冲击，比特币在北京时间周三凌晨快速下挫，跌破10万美元关口。较10月初触及的12.6万美元历史高点下跌了约20%。短期内，分析师们认为，并没有显著的利好因素推动加密货币价格上涨。10月出现的历史性回调促使投资者继续谨慎行事，也在打压加密市场的交易热情。
辉瑞 $PFE ：隔夜跌1.46%，当日期权成交总量达38万张，较前一日增加16.75万张，环比前一日放量0.79倍。未平仓量有369万张。期权链：辉瑞 PFE 期权链
| 代码 | 收盘价 | 成交量 | 未平仓量 | PUT/CALL |
| NVDA | 198.69 | 2.37M | 19.76M | 0.9 |
| TSLA | 444.26 | 1.62M | 7.84M | 0.8 |
| PLTR | 190.74 | 1.56M | 3.52M | 1.0 |
| AMD | 250.05 | 0.85M | 3.73M | 0.9 |
| AMZN | 249.32 | 0.71M | 4.76M | 0.7 |
| META | 627.32 | 0.68M | 2.96M | 0.6 |
| AAPL | 270.04 | 0.57M | 5.63M | 0.7 |
| INTC | 37.03 | 0.5M | 6.87M | 0.7 |
| MSTR | 246.99 | 0.49M | 2.79M | 0.9 |
| PFE | 24.3 | 0.38M | 3.69M | 0.7 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪
Shopify $SHOP ：隔夜跌6.94%，其中SHOP_260220_C_140.0 行权价在140.0美元、2026年02月20日到期的看涨期权，成交2.01万张，该张期权跌25.99%。
- 周二，Shopify(SHOP.US)公布了超预期的第三季度业绩与强劲的第四季度营收指引。Shopify 第三季度营收增长至 32%，达到 28.4 亿美元，超过了20%至 25%的指引。据FactSet数据，该公司的营收也超过了27.6 亿美元的华尔街预期。商品交易总额(GMV，衡量通过 Shopify 平台完成的订单总金额的指标)增长了 32%，达到 920.1 亿美元。月度经常性收入(MRR)为1.93亿美元，略低于预期。此前今年迄今其股价已飙升近 63%
Strategy $MSTR ：隔夜跌6.68%，其中MSTR_260116_C_255.0 行权价在255.0美元、2026年01月16日到期的看涨期权，成交1.94万张，该张期权跌22.2%。
Rani Therapeutics $RANI ：隔夜涨10.7%，其中RANI_260417_C_7.5 行权价在7.5美元、2026年04月17日到期的看涨期权，成交3.52万张，该张期权涨18.75%。
拼多多 $PDD ：隔夜跌0.62%，其中PDD_251128_P_134.0 行权价在134.0美元、2025年11月28日到期的看跌期权，成交1.03万张，该张期权涨2.48%。
MP Materials $MP ：隔夜跌4.79%，其中MP_251107_P_53.0 行权价在53.0美元、2025年11月07日到期的看跌期权，成交1.23万张，该张期权涨81.25%。
- 白宫宣布中国将解除稀土矿产出口限制。作为西半球最大的稀土材料生产商，MP Materials的业务可能受到中国解除出口限制的直接影响。这可能导致全球稀土供应增加，价格下跌，从而影响MP Materials的盈利能力和市场竞争力。此外，特朗普提出推动美国国内稀土产业发展的计划，可能增加MP Materials未来面临的竞争压力。
| 代码 | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 | vol/oi |
| SHOP | CALL $140.0 |
02/20/26 | 20.08K | 100 | 200.78 |
| MSTR | CALL $255.0 |
01/16/26 | 19.37K | 156 | 124.15 |
| RANI | CALL $7.5 |
04/17/26 | 35.2K | 329 | 106.98 |
| PDD | PUT $134.0 |
11/28/25 | 10.3K | 188 | 54.8 |
| MP | PUT $53.0 |
11/07/25 | 12.32K | 231 | 53.35 |
| EPD | CALL $31.0 |
11/07/25 | 21.09K | 472 | 44.68 |
| AMZN | PUT $225.0 |
12/12/25 | 5.03K | 131 | 38.38 |
| ELDN | PUT $5.0 |
11/21/25 | 5.15K | 144 | 35.74 |
| WEN | PUT $8.0 |
01/16/26 | 32.64K | 926 | 35.25 |
| BTU | CALL $32.0 |
12/19/25 | 8.23K | 241 | 34.14 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
期权小知识：
隐含波动率就是对股价未来波动幅度的预判，券商交易软件上的隐含波动率都是由期权价格倒推出来的，它的高低反映了供需关系。隐含波动率和时间、价格方向一起构成了期权价格的三个维度，也是交易者做期权就是围绕这三个维度在交易。
成交量：上一日个股期权合约交易总数
IV Rank：当前隐含波动率在过去一年最高和最低区间的相对位置
IV Percentile：去年所有交易日的IV比现在IV低的日数，再计算成比例
IV 年内高位：指个股期权在过去一年内最高隐含波动率
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