华盛早报 | 黑色星期二？美股三大指重挫，金银油齐跌，比特币跌破10万美元；华尔街高呼：估值太高！至少回调10%

1、参议院未通过议案，美国政府停摆追平纪录

2、金银油齐跌，国际金价一度跌穿3930美元

3、美股三大指数集体重挫，纳指跌超2%

4、AI泡沫破灭？英伟达、Palantir大跌3.96%、7.94%，遭“大空头”集火做空

5、比特币跌破10万美元，以太坊大跌10%

美国政府停摆追平纪录，国会僵局持续损失与日俱增

美国政府停摆周二进入第35天，追平了特朗普第一任期内创下的最长停摆纪录，国会中的共和党人和民主党人继续互相指责对方造成僵局。损失与日俱增。对贫困人口的食品援助首次因政府停摆而中断，从机场到执法部门再到军队的联邦雇员都面临停薪，由于政府公布的报告有限，经济形势如同盲人摸象。

参议院已十多次投票反对众议院通过的临时拨款议案，且没有一位议员改变立场。特朗普领导的共和党在参议院拥有53比47的多数席位，但大多数议案需要至少七名民主党人的支持才能达到参议院60票的门槛。民主党人拒绝投下赞成票，意在争取延长部分医疗保险补贴。

美国财长贝森特：我将前往最高法院，强调关税的重要性。

美最高法院本周三即将审理特朗普关税政策是否合法，贝森特公开表示，他将前往最高法院，以“强调关税的重要性”。如果法院作出不利裁决将“再想办法”。特朗普此前曾考虑亲自出席听证会，但随后改口称不会到场旁听，“我不想让大家把注意力放在我身上。这无关乎我个人，而是关乎我们国家。”

国际金价跌超1.7%，一度跌穿3930美元

周二（11月4日）纽约尾盘，现货黄金跌1.73%，报3932.8美元/盎司，亚太盘初微幅上涨至4006.48美元之后，一度刷新日低至3928.98美元。COMEX黄金期货跌1.84%，报3940.30美元/盎司。现货白银跌1.88%，报47.1735美元/盎司。COMEX白银期货跌2.48%，报46.855美元/盎司。COMEX铜期货跌2.47%，报4.9270美元/磅。

油价止步四连涨受制于美元走强和供应过剩预期

受美元走强和供应过剩预期拖累，油价下跌，结束此前连续四个交易日的涨势。WTI下跌0.8%，收于每桶61美元下方。同时美元升至逾五个月来最高水平，令原油及其他以美元计价的大宗商品承压。

Strategas Securities分析师Jon Byrne表示，油价下跌的原因在于“美元融资压力及其对全球流动性、进而对全球增长的次级影响”。OPEC+上周末表示计划在第一季度暂缓上调产量配额。此举正值市场观察人士预计全球原油将出现供应过剩。

比特币自6月下旬以来首次跌破10万美元

周二，比特币价格暴跌，四个多月来首次跌破10万美元。由于投资者对人工智能股票估值持续走高的可持续性日益担忧，纷纷抛售这种风险资产。比特币当日下跌6%，报100870美元，盘中一度跌至98910美元。这是自6月23日以来，比特币首次跌破10万美元。以太坊周二下跌近10%，报3296美元。美股加密货币概念股齐跌，Circle跌5.61%、Strategy跌6.68%、Robinhood跌6.99%、bullish跌8.97%。

华尔街警告：市场对通胀过于乐观，小心“鹰派意外”风险

德银与摩根大通警告，投资者或低估了通胀的持久性与关税的滞后影响。德银认为，强劲经济、快速降息、财政刺激及能源价格上升正积累通胀压力；摩根大通估算，关税或在2026年将美核心CPI推高至4.6%。若通胀超预期，央行或被迫再度转鹰，股市回调与黄金反弹或将重演。

高盛、大摩CEO齐发预警：美股估值太高了，可能出现至少10%回调！高盛、大摩CEO等认为，尽管企业盈利强劲，但当前估值水平令人担忧，科技股估值尤其充分。高盛预计可能出现10%至20%的回调，但强调是健康调整而非危机。同时，高盛、大摩对亚洲市场保持乐观，看好中国、日本和印度的增长前景。

洪灏:恒指下一个目标是3万点，看好银行、有色金属及部分科技公司

莲华资管首席投资官洪灏表示，尽管美联储主席鲍威尔称“12月降息远非定局”，但考虑到当前流动性紧张、地区银行危机重现及通胀压力居高不下，美联储在12月再次降息25个基点，并停止缩表已是“大概率事件”。他强调，流动性问题是当前经济系统中的主要风险，美联储有必要采取预防性措施以维持市场稳定。
对于港股，他持乐观态度，判断恒指下一个目标位应该是去到3万点以上，类似于A股去到4000点。他认为市场还是过于悲观，今年以来我们在科技上的突破，还没有完全反映在股价里面。同时，他看好银行、有色金属及部分成功转型的科技公司。在投资策略上，洪灏建议投资者保持耐心，聚焦价值板块，并强调“赚自己认知范围内的钱”，理性应对市场波动与周期变化。

截至昨日收盘，美股三大指数集体重挫。纳指涨2.04%，报23348.64点；道指跌0.53%，报47085.24点；标普500指数跌1.17%，报6771.55点。

科技股跌幅领先，Palantir跌7.94%、美光科技跌7.1%、特斯拉跌5.15%、英伟达跌3.96%、AMD跌3.7%、亚马逊跌1.84%、Meta跌1.63%、苹果涨0.37%、微软跌0.52%。

美股加密货币概念股齐跌，Circle跌5.61%、Strategy跌6.68%、Robinhood跌6.99%、Bullish跌8.97%。

纳斯达克金龙中国指数收跌2.05%，报8125.31点。热门中概股里，文远知行初步收跌13.7%，小马智行跌11.2%，华住、百胜中国则至多涨约2%，百度涨3.3%。

英伟达、Palantir遭“大空头”做空，分别大跌3.96%、7.94%

对冲基金经理、电影《大空头》原型人物Michael Burry执掌的思睿资产管理公司罕见的提前两周披露三季度13F报告。报告显示，该基金约80%仓位集中做空英伟达和Palantir，名义价值逾10亿美元，押注规模之大引发市场关注。其中，针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元（相当于500万股），针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元。不过，文件未披露期权的实际支付权利金、行权价及到期日

特斯拉跌5.15%，挪威主权财富基将反对马斯克薪酬方案

特斯拉股东大会即将在11月6日举行，将就马斯克的“天价薪酬方案”进行表决。全球最大主权财富基金——挪威主权财富基金宣布，将在此次大会上投票反对该薪酬方案。作为特斯拉最大的外部投资者，挪威主权财富基金目前持有特斯拉约1.14%的股份，价值高达1183亿挪威克朗（116亿美元），其反对立场在本次表决中举足轻重。

AMD盘后继续下跌超3%，三季度业绩超出预期，预计期望为满足部分投资者

AMD周三收盘后公布财报：三季度营收92.5亿美元，分析师预期87.4亿美元。三季度资本开支2.58亿美元，预期2.197亿美元。预计四季度营收93亿-99亿美元，尽管分析师预期92.1亿美元，但一些人的预测高至99亿美元。

优步收跌5.06%，三季度营收利润低于市场预期

该公司三季报显示，截至9月30日的三个月内的营业利润为11.1亿美元，分析师此前预期为16.2亿美元。经调整后的息税折旧摊销前利润为22.6亿美元，同样略低于预期。尽管营收利润疲软，但运营数据亮眼，总预订额同比涨超20%至497亿美元，为2023年以来最大增幅。

辉瑞跌1.46%，Q3财报不及预期

第三季度营收166.5亿美元，同比下降6%（运营层面下降7%），市场预估165.9亿美元。净利润为35.41亿美元，同比下降21%；调整后净利润为49.49亿美元，下降18%。调整后每股收益0.87美元，同比增长18%，超出市场预期。辉瑞对2025年全年收入的指引维持在610亿至640亿美元不变，但预计全年调整后每股收益3-3.15美元，此前预计2.9-3.1美元。

减肥药厂商Metsera暴涨超20%，诺和诺德提高其收购价至100亿美元

周二表示，公司董事会收到了来自诺和诺德（NVO）修订后的收购提议，该提议被董事会认定为符合现有与辉瑞（PFE）合并协议中定义的“更优公司提案”。修订后的提议对Metsera的估值高达100亿美元，或每股高达86.20美元。

IBM收跌1.27%，裁员数千人，专注软件发展

IBM本季度将裁员数千人，同时继续将重点转向高增长的软件和服务。
公司发言人称：我们经常从这个角度来审视我们的员工队伍，并不时进行相应的调整。在第四季度，我们将采取一项行动，该行动将对我们全球员工人数的低个位数百分比产生影响。

超微电脑盘后下跌超8%，Q1财季营收大幅下滑15%，毛利率暴跌至9%

超微电脑第一财季营收50亿美元，不仅同比下降15%，环比也下滑14%。毛利率暴跌至9.3%，去年同期为13.1%，环比也从9.5%继续下滑。净利润1.68亿美元，同比暴跌60%，非GAAP每股收益0.35美元，去年同期0.73美元。受此消息影响，该股在盘后交易中一度下跌超10%，该股今年迄今已累计上涨56%。

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蓝思科技与越疆机器人达成战略合作，签署1000台机器人采购订单

11月4日，蓝思科技与越疆机器人达成深度战略合作，并签署了1000台机器人采购订单。根据协议，蓝思科技将于2025年完成该批具身智能机器人的采购，并在未来三年内持续深化合作层次。该订单基于越疆产品在蓝思产线上的长期表现，规模化部署将重点推动人机协同、产线柔性与多工序流转，实现生产单元的智能化升级与全产线数据联动。此外，双方还将在技术与全球市场方面深化协同。越疆将参与由蓝思主导的湖南省具身智能创新中心建设，并依托覆盖全球100多个国家和地区的业务网络，共同推动在工业、医疗、教育等场景的全面应用。

赛力斯每股定价131.50港元，集资总额约142.83亿港元，每手100股，一手中签率10.00%，认购100手可稳获一手。公开发售部份认购水平132.68倍，国际发售部份认购水平8.61倍，昨日暗盘上涨0.68%，今日正式上市。
文远知行:发售价定为每股发售股份27.10港元
百胜中国第三季度经营利润同比增长8%至4亿美元，季度股息每股0.24美元
思考乐教育与深圳华夏隽永成立合资公司，以研发及开拓教育类人工智能机器人
爱德新能源获折让约48.7%提全购要约，11月4日下午复牌
基石药业-B宣布CS2009(PD-1/VEGF/CTLA-4三特异性抗体)Ⅱ期临床试验联合疗法IND在中国获批，深入探索三抗治疗潜力
越秀地产前10个月累计合同销售金额约为921.02亿元同比上升约1.2%
碧桂园10月实现归属公司股东权益的合同销售金额约29.0亿元
星星集团附属拟4836.7万港元出售香港物业
科伦博泰生物-B：默沙东联手Blackstone，7亿美元加速科伦博泰生物-B(06990)授权产品Sac-TMT的全球开发
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经济事件和数据

第八届中国国际进口博览会将于11月5日至10日上海举办
美国10月ADP就业人数(万人)
美国至10月31日当周EIA原油库存(万桶)

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