一、大盘概览
华盛资讯10月20日讯，截至上周五收盘，道琼斯指数涨幅0.52%，报46190.61点；纳斯达克指数涨幅0.52%，报22679.97点；标普500指数涨幅0.53%，报6664.01点。
值得注意的是， $SPX 的看跌期权成交量239.09万张，看涨期权成交量186.78万张，看跌/看涨交易量比率约1.28，表明投资者押注该指数看跌意愿较强；
其中， $SPX 的一看涨期权SPX_251121_C_6620.00成交量达0.65万张，VOL/OI值录得46.43。该合约的行权价为6620.00美元，该张期权涨3.55%。
美股盘前，三大股指期货小幅走高，截至发稿，纳指期货 $NQmain 涨幅0.31%，标普500指数期货 $ESmain 涨幅0.22%，道指期货 $YMmain 涨幅0.16%。
二、期权成交量TOP 10
1、特斯拉：上周五涨2.46%，当日期权成交总量达344万张，较前一日增加128.31万张，环比前一日放量0.59倍。未平仓量有822万张。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
- 特斯拉将于本周10月22日盘后公布第三季度财报；另外，特斯拉投资者即将就首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）的一份高达一万亿美元的薪酬方案进行投票。
2、英伟达：上周五涨0.78%，当日期权成交总量达290万张，较前一日增加49.36万张，环比前一日放量0.21倍。未平仓量有2048万张。期权链：英伟达 NVDA 期权链
- 英伟达创始人黄仁勋周末到访台积电位于凤凰城的半导体制造工厂，共同庆贺首块在美国本土生产的Blackwell芯片正式下线，标志着Blackwell产品已实现规模化量产。
3、超微半导体 $AMD ：上周五跌0.63%，当日期权成交总量达113万张，较前一日增加1.85万张，环比前一日放量0.02倍。未平仓量有453万张。期权链：超微半导体 AMD 期权链
4、苹果：上周五涨1.96%，当日期权成交总量达106万张，较前一日增加38.43万张，环比前一日放量0.57倍。未平仓量有589万张。期权链：苹果 AAPL 期权链
5、甲骨文：上周五跌6.93%，当日期权成交总量达60万张，较前一日增加14.26万张，环比前一日放量0.31倍。未平仓量有159万张。期权链：甲骨文 ORCL 期权链
- 公司在拉斯维加斯举行的“Oracle AI World”分析师会议上公布2030财年极为乐观的长期增长指引，但当市场开始消化细节，对其可实现性产生分歧后，出现了集中抛压。
6、$HIMS ：上周五跌15.84%，当日期权成交总量达54万张，较前一日增加21.04万张，环比前一日放量0.65倍。未平仓量有127万张。期权链：HIMS 期权链
- 美国总统特朗普表示，其政府目标是将热门GLP-1减肥药的品牌定价压低至每月150美元，远低于当前动辄超千美元的标价。
| 代码 | 收盘价 | 成交量 | 未平仓量 | PUT/CALL |
| $TSLA | 439.31 | 3.44M | 8.22M | 0.9 |
| $NVDA | 183.22 | 2.9M | 20.48M | 0.9 |
| $AMD | 233.08 | 1.14M | 4.53M | 0.9 |
| $AAPL | 252.29 | 1.06M | 5.89M | 0.7 |
| $AMZN | 213.04 | 1.02M | 5.08M | 0.7 |
| $INTC | 37.01 | 0.93M | 7.32M | 0.7 |
| $PLTR | 178.15 | 0.8M | 3.69M | 1.0 |
| $MSTR | 289.87 | 0.7M | 3.0M | 0.9 |
| $ORCL | 291.31 | 0.6M | 1.59M | 0.8 |
| $HIMS | 49.78 | 0.54M | 1.27M | 1.2 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪
1、小马智行 $PONY ：隔夜跌5.51%，公司上周赴港上市通过聆讯即将招股，公司与Stellantis合作推动自动驾驶车辆落地欧洲。该股多张期权现大单异动，其中：
- PONY_251024_P_17.5 行权价在17.5美元、2025年10月24日到期的看跌期权，成交5.04万张，该张期权跌5.0%。
- PONY_251024_C_20.0 行权价在20.0美元、2025年10月24日到期的看涨期权，成交5.2万张，该张期权跌44.53%。
2、特斯拉 $TSLA ：隔夜涨2.46%，其中TSLA_251024_P_100.0 行权价在100.0美元、2025年10月24日到期的看跌期权，成交5.61万张
3、Rocket Companies $RKT ：隔夜涨0.66%，其中RKT_251024_P_15.0 行权价在15.0美元、2025年10月24日到期的看跌期权，成交8.13万张，该张期权跌47.06%。
| 代码 | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 | vol/oi |
| $PONY | PUT $17.5 |
10/24/25 | 50.37K | 175 | 287.82 |
| $TSLA | PUT $100.0 |
10/24/25 | 56.07K | 242 | 231.69 |
| $PONY | CALL $20.0 |
10/24/25 | 51.97K | 360 | 144.35 |
| $RKT | PUT $15.0 |
10/24/25 | 81.29K | 640 | 127.02 |
| $WOLF | PUT $4.5 |
10/17/25 | 12.78K | 108 | 118.35 |
| $UPST | PUT $43.0 |
10/24/25 | 17.64K | 184 | 95.89 |
| $RKLB | CALL $67.0 |
10/24/25 | 15.65K | 177 | 88.45 |
| $WOLF | PUT $9.0 |
10/17/25 | 28.27K | 343 | 82.42 |
| $TSLA | PUT $110.0 |
10/24/25 | 11.64K | 143 | 81.37 |
| $WOLF | PUT $10.0 |
10/17/25 | 56.67K | 708 | 80.04 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
四、期权IV异动直击
1、Critical Metals Corp $CRML ：上周五股价7.42%，当日期权成交总量达7.3万张，当日隐含波动率196.92%。
- 公司此前宣布通过PIPE交易筹集5000万美元，以推进其在格陵兰岛的大规模稀土项目。
高iv个股 |
||||
代码 |
成交量 |
IV |
IV Rank |
IV 百分位 |
| $CAPR | 7.16K | 286.23% | 100.00% | 100% |
| $ARCT | 13.25K | 223.39% | 82.33% | 92% |
| $IQ | 11.26K | 215.70% | 21.82% | 80% |
| $WWR | 25.74K | 210.94% | 15.19% | 43% |
| $NAK | 24.87K | 197.55% | 38.71% | 83% |
| $CRML | 73.13K | 196.92% | 34.39% | 90% |
| $HIVE | 31.21K | 195.56% | 17.69% | 85% |
| $NKLR | 15.11K | 193.65% | 19.08% | 20% |
| $AREC | 10.70K | 192.81% | 12.40% | 50% |
| $QSI | 13.36K | 184.45% | 19.38% | 59% |
| 数据来源：barchart，数据截至日期美东时间2025年10月17日 | ||||
期权小知识：
隐含波动率就是对股价未来波动幅度的预判，券商交易软件上的隐含波动率都是由期权价格倒推出来的，它的高低反映了供需关系。隐含波动率和时间、价格方向一起构成了期权价格的三个维度，也是交易者做期权就是围绕这三个维度在交易。
成交量：上一日个股期权合约交易总数
IV Rank：当前隐含波动率在过去一年最高和最低区间的相对位置
IV Percentile：去年所有交易日的IV比现在IV低的日数，再计算成比例
IV 年内高位：指个股期权在过去一年内最高隐含波动率
期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~
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风险提示：投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。