华盛资讯10月9日讯，海西新药今日起招股，拟全球发售1150万股，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90%。每股招股价为69.88-86.40港元，每手50股，入场费4363.57港元，预期将于10月17日挂牌上市。华泰金融、招银国际为联席保荐人，Harvest Oriental为基石投资者。
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海西新药：仿制药、创新药双轨研发公司
- 发售比例：拟全球发售1150万股，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90%
- 发售价格：每股招股价为69.88-86.40港元，每手50股，入场费4363.57港元
- 发售日期：10月9日至10月14日
- 上市日期：10月17日
- IPO保荐人：华泰金融、招银国际
- 基石投资者：Harvest Oriental
公司简介
海西新药是一家处于商业化阶段的制药公司，集研发、生产及销售能力于一体，具备在研创新药的管线。该公司在中国最大、增长最快的治疗领域拥有多元化的产品组合及管线。截至最后实际可行日期，该公司已商业化的产品组合主要包括用于消化系统疾病、心血管系统疾病、内分泌系统疾病、神经系统疾病及炎症疾病的仿制药；根据灼识咨询的资料，该等治疗领域占2023年中国医药销售总额的25%以上。该公司的创新药管线专注于具有各种适应症的在研药物，包括一款潜在属同类首款的在研肿瘤药物、一款潜在用于治疗wAMD/DME/RVO的首款口服药物及另外两款处于临床前阶段，用于治疗肿瘤及呼吸系统疾病的创新在研药物。
截至最后实际可行日期，该公司已就15款仿制药获得国家药监局批准，并建立拥有四款在研创新药的管线，使其成为中国制药行业的主要市场参与者。为在整个生命周期中保护公司的产品及在研药物，截至最后实际可行日期，该公司已建立一个包括37项专利的全球专利组合，其中包括在美国、加拿大、澳大利亚、日本、韩国、新加坡、印度以及29个欧洲国家等海外司法管辖区获得的18项专利。此外，该公司计划积极探索与跨国公司（MNC）合作的机会，以扩大公司的国际临床研究及商业化能力。
海西新药的业务采用了新颖的双轨模式，包括仿制药及在研创新药。在仿制药方面，公司已通过推出一系列具有技术壁垒、市场潜力巨大，可及时取得监管批准及符合所有品质规定的产品，确立市场领先地位。至于公司四款在研创新药，适应症范围涵盖肿瘤到眼科及其他不同领域。公司凭借在不同临床阶段的丰富经验以及公司仿制药业务产生的丰富现金流开发该等管线。
财务数据
于2022年、2023年、2024年及截至2025年5月31日止五个月，海西新药的收益分别为人民币212.5百万元、人民币316.6百万元、人民币466.7百万元及人民币249.2百万元，毛利分别为人民币172.1百万元、人民币263.6百万元、人民币387.2百万元及人民币209.3百万元。为配合公司创新管线的研发进度，公司的研发开支由2022年的人民币34.8百万元增加至2023年的人民币36.1百万元，并于2024年增加至人民币67.5百万元。
募资用途
假设发售价为每股股份78.14港元，全球发售所得款项净额约8.48亿港元。
公司计划将全球发售所得款项净额用于下列用途：
- 约52%所得款项净额预期将用于持续投资于研发，以推进公司管线中的在研药物并丰富公司的产品组合；
- 约23%所得款项净额预计将用于提升公司的研发能力及寻求合作机会；
- 约8%所得款项净额预计将用于增强公司的商业化能力及扩大市场影响力；
- 约7%所得款项净额预计将用于改善和优化公司的研发和生产系统；
- 约10%所得款项净额预计将用作公司的营运资金及其他一般企业用途。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。