一、大盘概览
华盛资讯9月1日讯，截至上周五收盘，道琼斯指数跌幅0.2%，报45544.88点；纳斯达克指数跌幅1.15%，报21455.55点；标普500指数跌幅0.64%，报6460.26点。
值得注意的是， $VIX 的看跌期权成交量29.82万张，看涨期权成交量85.95万张，看跌/看涨交易量比率约0.35，表明投资者押注该指数看涨意愿较强。其中， $VIX 的一看涨期权VIX_251022_C_31.00成交量达16.37万张，VOL/OI值录得56.67。该合约的行权价为31.00美元，该张期权涨11.76%。
二、期权成交量TOP 10
英伟达 $NVDA ：隔夜跌3.32%，当日期权成交总量达482万张，较前一日减少39.75万张，环比前一日降低0.08倍。未平仓量有2075万张。期权链：英伟达 NVDA 期权链
- 英伟达第三季度营收预期为540亿美元，虽高于市场预期，但被认为相对平淡，引发了对AI芯片支出增速放缓的担忧；数据中心业务营收411亿美元，略低于市场预期，增速有所放缓；公司在中国市场的业务前景，特别是H20芯片的销售存在不确定性。
特斯拉 $TSLA ：隔夜跌3.5%，当日期权成交总量达329万张，较前一日增加119.3万张，环比前一日放量0.57倍。未平仓量有802万张。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
阿里巴巴 $BABA ：隔夜涨12.9%，当日期权成交总量达124万张，较前一日增加88.68万张，环比前一日放量2.48倍。未平仓量有148万张。期权链：阿里巴巴 BABA 期权链
- 消息面上，阿里巴巴核心业务强劲，阿里云业务超预期。上周五阿里巴巴公布的最新财报显示，二季度Non-GAAP净利润同比下降18%，但核心业务展现出强大韧性：阿里云收入333.98亿元，分部收入及来自外部客户的收入均实现26%的超预期同比增长，增速创三年新高（尤其AI相关产品收入连续八个季度实现三位数的同比增长）；淘宝闪购则成为驱动用户增长的最大亮点。值得注意的是，过去四个季度，阿里巴巴已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。公司在业绩会上表示，过去四个季度累计在AI基础设施和AI产品研发上投资超过1000亿元人民币，无论行业出现什么变化，公司都将按计划和预期推进3800亿元的资本支出。
OpenDoor Technologies $OPEN ：隔夜涨4.22%，当日期权成交总量达102万张，较前一日增加29.36万张，环比前一日放量0.41倍。未平仓量有305万张。期权链：OpenDoor Technologies OPEN 期权链
苹果 $AAPL ：隔夜跌0.18%，当日期权成交总量达95万张，较前一日增加15.02万张，环比前一日放量0.19倍。未平仓量有579万张。期权链：苹果 AAPL 期权链
Palantir $PLTR ：隔夜跌0.89%，当日期权成交总量达82万张，较前一日增加2.12万张，环比前一日放量0.03倍。未平仓量有393万张。期权链：Palantir PLTR 期权链
Strategy $MSTR ：隔夜跌1.31%，当日期权成交总量达78万张，较前一日增加26.35万张，环比前一日放量0.51倍。未平仓量有298万张。期权链：Strategy MSTR 期权链
美国超微公司 $AMD ：隔夜跌3.53%，当日期权成交总量达71万张，较前一日增加2.29万张，环比前一日放量0.03倍。未平仓量有394万张。期权链：美国超微公司 AMD 期权链
| 代码 | 收盘价 | 成交量 | 未平仓量 | PUT/CALL |
| NVDA | 174.18 | 4.82M | 20.75M | 0.9 |
| TSLA | 333.87 | 3.29M | 8.02M | 0.9 |
| BABA | 135.0 | 1.24M | 1.48M | 0.6 |
| OPEN | 4.45 | 1.02M | 3.05M | 0.4 |
| AAPL | 232.14 | 0.95M | 5.79M | 0.7 |
| PLTR | 156.71 | 0.82M | 3.93M | 0.9 |
| MSTR | 334.41 | 0.78M | 2.98M | 1.0 |
| AMD | 162.63 | 0.71M | 3.94M | 0.9 |
| GOOGL | 212.91 | 0.7M | 3.63M | 0.7 |
| SMCI | 41.54 | 0.66M | 2.45M | 0.8 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪
特斯拉 $TSLA ：隔夜跌3.5%，其中TSLA_250905_C_600.0 行权价在600.0美元、2025年09月05日到期的看涨期权，成交5.66万张，该张期权涨0.0%。
亿航智能 $EH ：隔夜跌1.98%，其中EH_270115_C_10.0 行权价在10.0美元、2027年01月15日到期的看涨期权，成交5.62万张，该张期权跌6.25%。其中EH_270115_C_25.0行权价在25.0美元、2027年01月15日到期的看涨期权，成交6.43万张，该张期权涨0.0%
- 亿航智能大幅下调全年收入指引至约5亿元人民币。尽管第二季度收入同比增长44.2%至14.72亿元，EH216系列飞行器交付量增至68架，但公司净亏损扩大至8,100万元。此外，由于战略重点调整，公司将全年营收指引下调。摩根士丹利也下调了亿航2025年的交付量和收入预测，虽然维持"增持"评级，但目标价下调至26美元。
超微电脑 $SMCI ：隔夜跌5.53%，其中SMCI_250905_C_43.5 行权价在43.5美元、2025年09月05日到期的看涨期权，成交6.63万张，该张期权跌75.76%。
阿里巴巴 $BABA ：隔夜涨12.9%，其中BABA_250905_P_130.0 行权价在130.0美元、2025年09月05日到期的看跌期权，成交1.24万张，该张期权跌91.07%。
| 代码 | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 | vol/oi |
| TSLA | CALL $600.0 |
09/05/25 | 56.64K | 142 | 398.9 |
| EH | CALL $25.0 |
01/15/27 | 64.34K | 167 | 385.25 |
| EH | CALL $10.0 |
01/15/27 | 56.17K | 161 | 348.87 |
| SMCI | CALL $43.5 |
09/05/25 | 66.29K | 437 | 151.69 |
| BABA | PUT $130.0 |
09/05/25 | 12.36K | 104 | 118.84 |
| ASTS | CALL $49.5 |
09/05/25 | 15.47K | 138 | 112.13 |
| AI | CALL $19.5 |
09/05/25 | 34.98K | 326 | 107.31 |
| SMCI | CALL $43.0 |
09/05/25 | 42.44K | 418 | 101.53 |
| BULL | PUT $12.5 |
09/05/25 | 53.72K | 571 | 94.08 |
| HE | CALL $13.5 |
09/05/25 | 22.23K | 254 | 87.53 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
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期权小知识：
隐含波动率就是对股价未来波动幅度的预判，券商交易软件上的隐含波动率都是由期权价格倒推出来的，它的高低反映了供需关系。隐含波动率和时间、价格方向一起构成了期权价格的三个维度，也是交易者做期权就是围绕这三个维度在交易。
成交量：上一日个股期权合约交易总数
IV Rank：当前隐含波动率在过去一年最高和最低区间的相对位置
IV Percentile：去年所有交易日的IV比现在IV低的日数，再计算成比例
IV 年内高位：指个股期权在过去一年内最高隐含波动率
期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~
注：隐含波动率就是对股价未来波动幅度的预判，券商交易软件上的隐含波动率都是由期权价格倒推出来的，它的高低反映了供需关系。隐含波动率和时间、价格方向一起构成了期权价格的三个维度，也是交易者做期权就是围绕这三个维度在交易。 成交量：上一日个股期权合约交易总数 IV Rank：当前隐含波动率在过去一年最高和最低区间的相对位置 IV Percentile：去年所有交易日的IV比现在IV低的日数，再计算成比例 IV 年内高位：指个股期权在过去一年内最高隐含波动率 期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~
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