华盛资讯8月26日讯，英伟达将于美东时间8月27日盘后（北京时间28日凌晨4点）公布2026财年第二财季报告。
作为被高盛钦点的“地球上最重要股票”，以及标普500指数第一大成分股，英伟达业绩表现不仅会影响其自身股价，还会给近期停滞不前的AI科技板块以及美股大盘带来连锁反应。
数据显示，据彭博综合预期英伟达Q2：
- 营收462.2亿美元，同比增加54%
- 经调整净利润249.2亿美元，同比增加47%
- 调整每股收益0.95美元，同比增加42%
回顾英伟达过去8个财季表现，每股收益全部超出市场预期，业绩日股价变动平均为±5.82%，最大涨幅为+16.4%，最大跌幅为-8.48%；财报日股价上涨概率为50%。
英伟达财报再次承载整个美股的希望！期权定价绩后股价波动6%
华盛证券数据显示，英伟达年内累计涨幅已超33%，且股价自四月“关税战”底部累计反弹幅度超过100%，并于8月初至今横盘震荡，核心原因是依旧是市场对AI投资过热担忧。
自本月开始，包括MIT、香橼等做空机构、OpenAI CEO、华尔街分析师等多方断对AI投资泼冷水，喊话估值过高，并称目前投资者整体对AI过度兴奋的阶段。
而作为在标普500指数中占比近8%的成分股，市场寄希望英伟达本周季报再次验证AI领域的切实需求和进展，而非高估值泡沫担忧，从而点燃美股市场点燃下一轮AI行情。
单从英伟达Q2收入预期而言，由于Meta、微软、Alphabet和亚马逊等核心客户已经公布季报数据，巨头资本支出的积极势头将继续支持英伟达本季收入继续保持高增长。
机构数据统计显示，美国头部大型科技公司今年在资本支出上投入了近3500亿美元，英伟达约40%的收入来自上述这四家公司，公司依旧是capex支出主要受益者。
但值得注意的是，正如一份强劲的财报能推高股价并带动大盘走高，一旦出现与市场预期的背离，也可能立刻令涨势戛然而止，甚至带来明显下行压力。据彭博汇编数据，期权交易员已押注英伟达股价将在财报后将往任意方向波动约6%。
英伟达Q2财报重点关注什么？
- Blackwell芯片加速出货
英伟达今年5月表示，其Blackwell新产品线的销售额已达到270亿美元，约占数据中心收入的70%，这比上一季度的110亿美元大幅增加。随着越来越多的Blackwell芯片被安装，专家们预计卓越的计算能力将使OpenAI和Anthropic等公司能够创造出更强大的人工智能模型。
- 下一代算力平台“Rubin”即将试产
今年3月，英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上向世界展示了其下一代Vera Rubin AI超级芯片和Blackwell Ultra。最新市场消息显示，其供应商7月开始试产，相关产品有望成为2026下半年到2027年的主力产品。
按照黄仁勋计划，Rubin GPU预计在2025年底量产，2026年初上市销售。黄仁勋上周也按期搭乘私人飞机抵达中国台湾，保障Rubin GPU后续在台积电的生产。
高盛表示，英伟达下一代“Rubin”产品架构的推出时间，任何关于该平台发布节奏的明确信息，都将影响市场对其未来技术领先地位和增长周期的判断。
- 中国市场销售依旧面临不确定性
特朗普政府近期批准英伟达恢复在华销售，但条件是它们需将销售额的 15%上缴给美国政府。然而，此前据报道，随后中方不鼓励中国企业使用英伟达专为在中国销售而设计的H20芯片，于是该公司告知供应商停止生产。
高盛指出，随着美国出口管制政策的持续演变，任何关于中国市场业务前景的进一步明朗化，都将成为影响投资者情绪的重要因素。高盛认为，若这些方面没有实质性进展，股价可能因缺乏催化剂而承压。
华尔街绩前集体上调目标价！Wedbush：或成英伟达股价“积极催化剂”！
据TipRanks最新数据显示，多家大行绩前上调英伟达目标价，近九成追踪分析师都给予“买入”评级。华尔街当前平均目标价为199.94美元，上行空间为11.2%，最高目标价达到250美元/股。
- Stifel：看好英伟达本周财报表现，季报将小幅超越市场预期
该行分析师表示，市场对英伟达GB300平台“广泛加速的需求”可能为这家AI芯片宠儿带来顺风助力。他在报告中写道：“我们的供应链调研持续显示，即使在GB200需求持续旺盛的情况下，GB300订单量预计将在年底前加速攀升。
鉴于英伟达谨慎的业绩指引、云服务提供商仍保持强劲的资本支出表态、中国业务风险降低且潜在销售受益、以及产品销售健康增长且供应链几无中断，预计其第二财季业绩将小幅超越市场预期。
- Wedbush：季报或成股价“积极催化剂”！英伟达顶级AI芯片需求量达供应量的10倍
韦德布什分析师日前在一份最新报告中表示，随着人工智能用例的不断增加，英伟达即将公布的季度业绩或将成为投资者的又一个“积极催化剂”。报告称，根据行业调查，英伟达顶级AI芯片的需求量可能达到供应量的10倍。
- 大摩：供需端齐改善+竞争前景强劲！英伟达业绩指引将表现强劲
摩根士丹利发布研报称，英伟达第二季度业绩以及提供的指引将表现强劲，未来12个月的需求、供应和竞争前景仍然非常有利。不过，大摩补充称，其对英伟达的乐观情绪更多地集中在未来。该行表示，虽然需求持续改善，但供应仍是限制因素，对英伟达的营收预测取决于Blackwell芯片的量产速度。
聚焦相关投资标的
英伟达Q2财报将近，还有哪些相关概念股值得关注：
| 芯片 | $TSM、 $ARM 、 $QCOM 、 $AVGO 、 $AMD 、 $MRVL 、 $ADI |
| 半导体设备 | $AMAT 、 $LRCX 、 $KLAC 、 $TER 、 $ASML |
| 公用事业/电力 | $VST 、 $NRG 、 $FSLR 、 $ENPH |
| 服务器 | $DELL 、 $SMCI |
| 软件 | $MSFT 、 $GOOGL 、 $META 、 $NTNX 、 $PLTR |
| 数据储存 | $PSTG 、 $WDC 、 $STX |
| 网络 | $ANET 、 $NTAP |
| 电器原件 | $FLEX 、 $APH |
| 热管理/冷却 | $VRT 、 $NVT |
| 铜/光纤 | $SCCO 、 $GLW 、 $FCX |
以下是英伟达相关ETF，投资者同样可关注：
各位聪明投资者
是否看好英伟达本季度财报表现呢？
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