华盛资讯7月22日讯，一度面临退市危机的美国房地产科技公司Opendoor $OPEN ，近期迅速成为美股市场“Meme”概念黑马股，本月内涨幅超过500%。
本周一，Opendoor股价经历剧烈震荡，一度暴涨超过120%，随后尾盘大幅回吐一度熔断停牌，最终当日涨幅仍高达42.67%，单日换手率达到260%。
期权市场上，Opendoor周一期权成交总量同样达惊人的340万张，登顶当天全美个股期权成交榜首，较90天平均值放量74倍。
Opendoor暴涨背后，公司为何被散户蜂拥买入？作为普通投资者，我们又如何在暴涨启动前寻找潜在的“MEME股”？
100倍潜力股？知名投资人Eric Jackson喊单建仓
知名投资人Eric Jackson 7月15日在X平台发出一条令人瞠目结舌的帖子，称已经建仓 $OPEN ：“我们相信它在未来几年可能成为一只100-bagger（涨100倍的股票）。”
而这位投资人是EMJ Capital的创始人，并且曾精准押中过Carvana（ $CVNA ）的大反转行情，在投资圈有“先知级”声誉。
这条推文像火种一样，引燃了Reddit、Stocktwits、X等投资者论坛，散户交易者竞相购买并分享他们的交易截图。短短几天内，Opendoor股价迅速翻倍，成为市场最热的“MEME股”之一。
散户疯狂涌入Opendoor股票！Meme股行情是如何发生的？
Opendoor是美国最大iBuyer（即时买房）平台，用算法系统帮助房东快速卖房、再转手售卖，追求二手房交易的科技化、自动化。
它在2020年通过SPAC上市，曾一度风头无两。但随着美联储暴力加息、美国楼市下行、模式盈利困难，公司迅速陷入亏损，股价跌至0.5美元左右濒临退市。
而Jackson看好Opendoor的理由非常清晰，他在X上写道：“这是一个关于未来的赌注，就像2023年初大家都觉得加密完了，但Coinbase活了下来一样。”
他从四个方面指出，Opendoor可能正处于“行业筑底+公司拐点”的交汇时刻。
- ①现在Opendoor在iBuyer领域几乎没有竞争对手；
- ②利率已经见顶，楼市最坏时刻或许已过；
- ③公司即将在8月财报中首次实现正向EBITDA（盈利拐点）；
- ④长期看，有潜力恢复到营收翻倍的增长轨道（2024年52亿美元，预估2029年达116亿美元）
但随着大量散户介入，金融教授Derek Horstmeyer指出，Opendoor目前已呈现出典型MEME股特征：该股高空头比例、近年股价持续下跌、大量Reddit投机、以及激进投资者的介入，这些正是当年游戏驿站爆发前的四大要素。
散户抱团概念股形成受多方面因素影响：
- 一方面，随着Reddit，推特等社交媒体的发展，使得散户投资者能够更容易地获取和分享股票信息，形成了强大羊群效应，一些网红或名人能够对股市产生巨大的影响力。
- 另一方面，游戏驿站、AMC院线等受到美股散户青睐的MEME股，大多数都是经历股价暴跌、经营不善导致濒临破产的公司。一些散户投资者对华尔街机构的不满和反抗，认为机构投资者通过做空等手段操纵市场，损害了散户投资者的利益，因此通过抱团买入被做空的股票，以逼空手段炒作垃圾股，试图造成做空者的损失，实现一种社会正义。
如何在暴涨前寻找下一只“Meme股”黑马？
总结而言，散户炒作MEME股的底层逻辑，主要通过卖空挤压。上述这些濒临破产的公司，在股价暴涨前遭到大量空头杠杆资金涌入，极易发生逼空行情，大量空头平仓从而发生踩踏式的直线拉升行情。
根据FactSet数据，Opendoor目前空头持仓占比超过20%，与游戏驿站的21.4%接近。
另一方面，Meme股的飙升也可能引发期权市场的伽马挤压，即价格上涨刺激散户购买看涨期权，迫使做市商购买标的股票进一步推高股价。
从历史数据来看，如果卖空率超过40%，就很容易遭遇轧空行情。依据此逻辑，發仔根据Nasdaq、NYSE最新数据总结出卖空率排名居前的股票，投资者可同时通过股票和期权等交易品类参与交易。
以下仅供各位投资者参考：
潜在“MEME股”名单 |
||
股票 |
卖空率 （卖空仓位/流通股总量） |
本月涨幅 |
Wolfspeed |
49.47% |
264.0% |
B Riley金融 |
48.32% |
68.7% |
柯尔百货 |
45.31% |
22.9% |
赫兹租车 |
44.30% |
8.9% |
儿童之家 |
40.00% |
17.8% |
Beyond Meat |
39.20% |
17.5% |
Sana Biotechnology |
36.92% |
62.6% |
35.84% |
-4.5% |
|
35.52% |
-6.5% |
|
GroupOn |
35.46% |
2.6% |
SoundHound AI |
34.14% |
9.0% |
32.65% |
44.8% |
|
32.55% |
17.2% |
|
维珍银河 |
31.89% |
57.9% |
Bigbear.ai $BBAI |
31.20% |
9.0% |
30.73% |
21.2% |
|
30.52% |
26.5% |
|
Bakkt $BKKT |
30.01% |
71.1% |
| 数据来源：Nasdaq、NYSE；数据截止日期：2024.7.16；总市值≥1亿美元 | ||
风险提示
值得注意的是，类似Opendoor $OPEN 、游戏驿站等的“MEME股”狂涨行情随时也可能戛然而止，因为这些股票普遍继续面临严峻的基本面困境，缺乏基本面催化。
另一方面散户投资者的热情往往也难以持续，他们能迅速拥抱某只个股，同样也可能会迅速抛弃。参与MEME股行情，股价波动会极大，投资者需要时刻注意风险管理。
风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。