AI和机器人有望刺激特斯拉股价?财报季提前部署期权策略

2025-07-21 18:57 华盛资讯 独家

编者按:特斯拉财报来袭!市场忧虑马斯克涉政伤股价,预计绩后股价变动为±10.72%,期权数据显示市场看涨情绪浓厚,如何运用期权策略提前布局?一文睇全>>

马斯克掌舵的电动汽车巨头特斯拉 $TSLA本周三盘后迎来关键财报节点。

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从2024年7月马斯克公开支持特朗普到关系破裂,不到一年的时间,两人就因为一项被大而美法案,走向彻底反目。近期,由于马斯克猛烈抨击“大而美”法案,宣布成立“美国党”, 再次高调介入政治的马斯克让投资者们感到“疲惫”。截至上周五收盘,特斯拉年内股价下挫逾18.37%。

但是,对于看涨特斯拉股价的信徒们而言,马斯克如果能够在业绩电话会议上激情“画饼”,尤其是对于特斯拉AI超算驱动的完全自动驾驶(FSD)、Robotaxi实际道路测试进展以及“擎天柱”人形机器人给出最新的技术突破展示或者给出最新的技术发展路线图,对于因马斯克与特朗普持续政治对峙导致的股价影响,能带来强劲的短期或者中期反弹曲线。

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另外,特斯拉在第二季度交付了384,122辆汽车,较2024年第二季度的444,000辆下降13.5%,不过与华尔街普遍预期的约386,000辆仅差不多持平。这是特斯拉历史上季度降幅最大的一次,不过高于2025年第一季度的337,000辆。

近期期权数据表现

回顾特斯拉过去8个财季表现,仅有2个季度营收、每股收益超预期,盈利公布后的股价平均变动为±10.72%,最大涨幅为+21.92%,最大跌幅为-12.13%;财报公布后首日股价上涨概率为50%。

截至上周五收盘,特斯拉期权大单在330美元部署大量看涨期权大单,而在看跌期权在则在325处大量押注。

期权链:特斯拉 TSLA 期权链 

在隐含波动率、IV/HV比率等数据下,特斯拉目前波动处在历史低位,市场波动预期高于实际,市场看涨情绪浓厚。

期权指标 含义
隐含波动率(IV) 61.23%  处近1年低位处,期权定价偏低
IV/HV比率 1.08 市场对未来波动预期仍高于历史水平
看涨/看跌比率 1.3 市场看涨情绪浓厚

做多波动率——跨式策略

从上面期权数据可以看出,特斯拉是一个绩后高波动个股。如果交易者是一位激进型,并且预测绩后股价会有大幅波动,那就可以使用这个策略

  • 操作参考:同时买入近期的、同一个行权价格(比如330美元)的看涨期权和看跌期权,到期日8月15日。
  • Call价格: 20.15美元
  • Put价格:19.5美元
  • 总成本:约3965美元/组合
  • 优势:不管股价是涨还是跌,只要涨跌的幅度超过了买期权花的成本(即369.83美元或跌破290.17美元),就能赚钱。
  • 风险:要是股价实际的波动幅度比预期的小,隐含波动率又突然大幅下降,那期权的价格就会随之走低,这样就可能会亏钱。

 

 买入看涨期权 1  TSLA_250815_C_330     买入 看跌期权2 TSLA_250815_P_330  

标的股票

特斯拉

行权价

看涨期权 1行权价 :330美元 看跌期权 2行权价:330美元

合约数量

相同

到期日

8月15日

收益上一道保险——牛市价差组合

如果高波动未能实现,但对于绩后温和看涨同时控制风险因素,设定价差组合来保证收益。

  • 操作参考:买入不同行权价格的看涨期权,以及卖出看涨期权,比如买入行权价320美元看涨期权,同时卖出340美元看涨期权。
  • Call价格: 25.35美元
  • Put价格:16.07美元
  • 总收入:约1067.5美元/组合
  • 最大亏损:932.5美元/组合
  • 优势:股价一直在329.3~340美元,就可以获益。相比单腿看涨期权,成本降低63%,最大亏损锁定为928美元,适合风险厌恶型投资者。
  • 风险:股价超过340美元后无法获得超额收益;若IV下降,买入端期权价值衰减快于卖出端。

 

买入 看涨期权 1  TSLA_250815_C_320    卖出 看涨期权 2 TSLA_250815_C_340  

标的股票

特斯拉

行权价

看涨期权 1行权价 :320美元 看涨期权 2 行权价:340美元

合约数量

相同

到期日

8月15日

当前市场对特斯拉“高波动+偏多”情绪,建议可以使用牛市价差组合平衡风险收益,激进投资者可小仓布局跨式组合。财报后需紧盯管理层指引,及时做好止盈止损。

以上策略仅供参考学习,不构成投资依据。

风险提示: 投资涉及风险,证券价格可升亦可跌,更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润,反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前,投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情,请细阅相关销售文件,以了解更多资料。倘有任何疑问,应征询独立的专业意见。

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