一、大盘概览
华盛资讯04月11日讯，截至收盘，道琼斯指数跌幅2.5%，报39593.66点；纳斯达克指数跌幅4.31%，报16387.31点；标普500指数跌幅3.46%，报5268.05点。
值得注意的是， $SPX 看跌期权成交量229.30万张，看涨期权成交量157.50万张，看跌/看涨交易量比率约1.46，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中， $SPX 的一看跌期权SPXW_250411_P_4475.00 成交量达0.55万张，VOL/OI值录得30.64。该合约的行权价为4475.00美元，该张期权跌50.67%。
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二、期权成交量TOP 10
英伟达 $NVDA ：隔夜跌5.91%，当日期权成交总量达525万张，较前一日减少167.6万张，环比前一日降低0.24倍。看涨期权成交占比下滑至53.9%；未平仓量有2312万张。期权链：英伟达 NVDA 期权链
汇丰银行分析师Frank Lee对英伟达股票持谨慎态度，将评级从"买入"下调至"持有"，目标价大幅下调至120美元。Lee指出英伟达GPU产品定价能力放缓，Blackwell供应链产能提升存在不确定性。其次，英伟达近期股价经历"跳水式"下跌，自1月6日历史高位累计下跌已达37%。
特斯拉 $TSLA ：隔夜跌7.27%，当日期权成交总量达312万张，较前一日减少15.08万张，环比前一日降低0.05倍。未平仓量有894万张。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
韦德布什证券分析师丹尼尔·艾夫斯大幅下调特斯拉目标股价，理由包括特朗普的贸易政策和马斯克造成的品牌危机。此外，特斯拉第一季度交付量下滑13%，为近三年来季度销量的最低水平，多国抗议活动也损害了品牌形象。分析师预计2025年特斯拉交付量可能比去年下降5%-9%。
苹果 $AAPL ：隔夜跌4.24%，当日期权成交总量达170万张，较前一日减少54.14万张，环比前一日降低0.24倍。未平仓量有526万张。期权链：苹果 AAPL 期权链
苹果股价连续多日下跌，市值大幅蒸发，主要由于投资者担忧公司应对特朗普关税政策的能力。苹果面临提高产品价格或承担额外关税成本的困境，可能影响需求或损害营收和利润率。分析师预计，如果不提高价格，苹果每股盈利可能会下降15%。
微策略 $MSTR ：隔夜跌8.26%，当日期权成交总量达59万张，较前一日减少7.97万张，环比前一日降低0.12倍。未平仓量有225万张。期权链：微策略 MSTR 期权链
| 代码 | 收盘价 | 成交量 | 未平仓量 | PUT/CALL |
| NVDA | 107.57 | 5.25M | 23.12M | 0.9 |
| TSLA | 252.4 | 3.12M | 8.94M | 0.9 |
| AAPL | 190.42 | 1.7M | 5.26M | 0.8 |
| AMD | 88.7 | 0.72M | 3.92M | 0.8 |
| PLTR | 88.59 | 0.69M | 3.6M | 0.8 |
| AMZN | 181.22 | 0.69M | 4.27M | 0.8 |
| MSTR | 272.34 | 0.59M | 2.26M | 0.8 |
| META | 546.29 | 0.56M | 2.19M | 0.7 |
| BABA | 104.18 | 0.52M | 2.6M | 0.5 |
| INTC | 19.88 | 0.52M | 5.94M | 0.6 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪
KeyCor $KEY ：隔夜跌5.37%，现两笔期权大单成交：
其中KEY_250417_P_11.5 行权价在11.5美元、2025年04月17日到期的看跌期权，成交3.31万张，该张期权涨58.33%。
其中KEY_250417_C_14.0 行权价在14.0美元、2025年04月17日到期的看涨期权，成交3.39万张，该张期权跌44.0%。
巴西石油公司 $PBR ：隔夜跌7.45%，其中PBR_250516_C_11.0 行权价在11.0美元、2025年05月16日到期的看涨期权，成交1.01万张，该张期权跌46.21%。
WTI重挫3.7%，收于每桶60美元附近，盘中一度触及四年低点；布伦特收盘跌至每桶63美元附近。在前一个交易日，油价创下10月以来的最大盘中涨幅。公司首席执行官表示，在当前局势仍然动荡的情况下，可能不会改变燃料价格，不会将国际市场的波动带入国内市场。
Sandstorm Gold Ltd. $SAND ：隔夜涨5.12%，其中SAND_250919_C_10.0 行权价在10.0美元、2025年09月19日到期的看涨期权，成交0.75万张，该张期权涨66.67%。
公司2025年第一季度业绩强劲：第一季度销售约18,500盎司黄金当量，实现创纪录初步收入5010万美元；总销售、特许权使用费和其他权益收入创纪录，达5410万美元；每盎司黄金当量的现金运营利润率创纪录，约为2,507美元。
| 代码 | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 | vol/oi |
| KEY | PUT $11.5 |
04/17/25 | 33.15K | 133 | 249.27 |
| KEY | CALL $14.0 |
04/17/25 | 33.87K | 224 | 151.2 |
| CELH | CALL $40.5 |
04/11/25 | 29.52K | 212 | 139.25 |
| PBR | CALL $11.0 |
05/16/25 | 10.07K | 113 | 89.13 |
| SAND | CALL $10.0 |
09/19/25 | 7.45K | 107 | 69.62 |
| COST | CALL $1050.0 |
04/17/25 | 7.09K | 114 | 62.17 |
| JBLU | CALL $4.0 |
05/02/25 | 20.4K | 339 | 60.18 |
| ONON | PUT $30.0 |
06/20/25 | 17.25K | 396 | 43.57 |
| CRSP | CALL $35.0 |
05/16/25 | 4.06K | 104 | 39.0 |
| BMY | PUT $48.0 |
04/11/25 | 3.68K | 100 | 36.79 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
四、期权IV异动直击
1、在线个人贷款公司Upstart $UPST 隔夜跌超10%，期权总成交量超3万张，隐含波动率升至145.24%。
高iv个股 |
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代码 |
成交量 |
IV |
IV Rank |
IV 百分位 |
| GRRR | 6.945K | 177.42% | 40.13% | 65% |
| PCT | 5.112K | 173.50% | 96.06% | 98% |
| PARA | 6.332K | 167.80% | 100.00% | 100% |
| NFE | 5.428K | 161.24% | 92.99% | 99% |
| RDFN | 3.817K | 158.86% | 73.31% | 98% |
| ASPI | 3.51K | 158.46% | 44.23% | 67% |
| UPST | 30.392K | 145.24% | 100.00% | 100% |
| RGTI | 88.921K | 143.76% | 10.62% | 36% |
| APLD | 63.091K | 137.97% | 76.87% | 89% |
| APP | 90.544K | 133.54% | 92.78% | 98% |
| 数据来源：barchart，数据截至日期美东时间2025年4月10日 | ||||
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