一、大盘概览
华盛资讯04月04日讯，截至收盘，道琼斯指数跌幅3.98%，报40545.93点；纳斯达克指数跌幅5.97%，报16550.61点；标普500指数跌幅4.84%，报5396.52点。
值得注意的是，$SPX的看跌期权成交量255.88万张，看涨期权成交量167.44万张，看跌/看涨交易量比率约1.53，表明投资者押注该指数看跌意愿较强。其中，$SPX的一看跌期权SPXW_250516_P_4325.00成交量达0.87万张，VOL/OI值录得67.29。该合约的行权价为4325.00美元，该张期权涨172.20%。
美股盘前，三大股指期货涨跌不一，截至发稿，纳指期货 $NQmain 涨幅0.07%，标普500指数期货 $ESmain 跌幅0.07%，道指期货 $YMmain 跌幅0.19%。
二、期权成交量TOP 10
英伟达 $NVDA ：隔夜跌7.81%，当日期权成交总量达445万张，较前一日增加240.7万张，环比前一日放量1.18倍。未平仓量有2133万张。期权链：英伟达 NVDA 期权链
值得关注的是，造成NVDA（英伟达）价格跌的原因是多重利空因素叠加。首先，英伟达3月份股价累计下跌14.4%，创下近期最大单月跌幅。其次，地缘政治影响H20业务、微软放弃部分数据中心项目、全球AI服务器出货量预测下调等因素对英伟达的盈利预期和估值造成压力。此外，美国AI数据中心建设成本高昂的担忧，以及日益收紧的出口管制可能影响其向中国销售GPU的前景，也是导致股价下跌的重要原因。
特斯拉 $TSLA ：隔夜跌5.47%，当日期权成交总量达275万张，较前一日减少93.91万张，环比前一日降低0.25倍。未平仓量有899万张。期权链：特斯拉 TSLA 期权链
值得关注的是，造成TSLA（特斯拉）价格跌的原因是多方面的。首先，特斯拉2024年全年汽车交付量同比微降1%，欧洲和美国销量持续下滑。其次，特斯拉汽车毛利率连续三年下滑，从2021年的29.3%降至2024年的18.4%。此外，富国银行将特斯拉评级下调至"减持"，目标价大幅下调至130美元，预测2025年每股收益将同比下降25%。最后，多家机构预期特斯拉第一季度交付数据可能创2022年第四季度以来最差表现，市场预期悲观。
苹果 $AAPL ：隔夜跌9.25%，当日期权成交总量达182万张，较前一日增加136.1万张，环比前一日放量2.98倍。未平仓量有454万张。期权链：苹果 AAPL 期权链
值得关注的是，造成AAPL（苹果）价格跌的原因是多方面的。首先，日本和欧盟对苹果实施新的监管措施和罚款，可能影响其在这些市场的业务。其次，苹果正加速将iPhone生产转移至印度，这可能引发投资者对供应链变化的担忧。此外，尽管苹果推出了新的AI功能和医疗保健计划，但市场可能对其创新能力和未来增长前景产生疑虑，导致股价下跌。
亚马逊 $AMZN ：隔夜跌8.98%，当日期权成交总量达124万张，较前一日增加46.47万张，环比前一日放量0.6倍。未平仓量有393万张。期权链：亚马逊 AMZN 期权链
值得关注的是，造成AMZN（亚马逊）价格跌的原因是多方面的。首先，券商杰富瑞将亚马逊目标价从275美元下调至250美元，这可能引发了投资者对公司未来增长前景的担忧。其次，尽管亚马逊推出了具备浏览器自主操作能力的人工智能模型Nova Act，并在某些基准测试中表现优于竞争对手，但市场似乎对这一技术突破反应平淡，可能认为其短期内难以为公司带来显著收益。这些因素综合导致了亚马逊股价的下跌。
英特尔 $INTC ：隔夜涨2.05%，当日期权成交总量达95万张，较前一日增加76.23万张，环比前一日放量3.97倍。未平仓量有564万张。期权链：英特尔 INTC 期权链
值得关注的是，造成INTC（英特尔）价格涨的原因是新任CEO陈立武的一系列积极举措。他宣布公司将专注于AI芯片制造和代工业务，优化制造工艺，开发AI专用芯片。陈立武还表示18A工艺技术按计划进行，预计今年下半年随Panther Lake处理器推出开始大规模量产。此外，他强调将招募顶尖工程人才，减少官僚主义，推动创新文化，并表示英特尔将获得美国政府的支持。这些举措提振了投资者信心，推动股价上涨。
Meta Platforms $META ：隔夜跌8.96%，当日期权成交总量达76万张，较前一日增加45.11万张，环比前一日放量1.47倍。未平仓量有206万张。期权链：Meta Platforms META 期权链
值得关注的是，造成META（Meta Platforms）价格跌的原因是多重因素叠加。首先，公司面临欧盟可能开出的巨额罚单，这可能迫使Facebook和Instagram在欧洲提供无个性化广告的免费服务，直接威胁Meta的核心商业模式。其次，Meta在AI领域面临挑战，特别是来自中国公司DeepSeek的竞争，公司的AI投资效率受到质疑。此外，Meta AI研究主管的离职可能影响公司的AI发展战略。最后，美国参议院对Meta进入中国市场的举措展开调查，增加了公司的不确定性。
微策略 $MSTR ：隔夜跌9.68%，当日期权成交总量达62万张，较前一日增加29.3万张，环比前一日放量0.91倍。未平仓量有221万张。期权链：微策略 MSTR 期权链
值得关注的是，造成MSTR（微策略）价格跌的原因是投资公司Monness将微策略股票评级从"持有"下调至"卖出"，并给出220美元的目标价，暗示股价可能下跌26.6%。分析师认为公司近期发行债券和优先股的市场反应不佳，可能影响未来筹资购买比特币的计划。此外，其他公司如Mara Holdings和GameStop也在进行类似的比特币投资，增加了市场竞争，可能影响微策略的比特币投资策略。
美国超微公司 $AMD ：隔夜跌8.9%，当日期权成交总量达62万张，较前一日增加39.54万张，环比前一日放量1.73倍。未平仓量有364万张。期权链：美国超微公司 AMD 期权链
值得关注的是，造成AMD（美国超微公司）价格跌的原因是多方面的。首先，Arm公司预计到2025年底其数据中心CPU市场份额将大幅增长，这可能会影响AMD在该市场的地位。其次，投资者对AMD的期权交易呈现看跌态势，大型投资者似乎将AMD的目标价格区间设定在98.0美元至130.0美元之间。此外，Jefferies分析师将AMD评级下调至"持有"，这些因素都可能导致投资者对AMD的未来表现产生担忧，从而引发股价下跌。
Palantir Technologies $PLTR ：隔夜跌4.4%，当日期权成交总量达59万张，较前一日增加0.95万张，环比前一日放量0.02倍。未平仓量有357万张。期权链：Palantir Technologies PLTR 期权链
值得关注的是，造成PLTR（Palantir Technologies）价格跌的原因是多方面的。首先，美国经济前景恶化和特朗普政府关税政策等宏观因素影响了公司股价。其次，公司估值过高，预期市盈率高达150倍，波动性大。此外，政府业务敞口过高，可能受到联邦支出削减影响。最后，美国联邦政府效率提升计划可能导致预算削减，对Palantir的政府合同收入造成重大影响。这些因素共同导致了PLTR股价的下跌。
耐克 $NKE ：隔夜跌14.44%，当日期权成交总量达56万张，较前一日增加51.06万张，环比前一日放量10.79倍。未平仓量有148万张。期权链：耐克 NKE 期权链
值得关注的是，造成NKE（耐克）价格跌的原因是多方面的。首先，耐克公布的2025财年第三季度业绩报告显示营收和净利润同比大幅下滑，反映出公司业绩承压。其次，美国政府考虑对越南产鞋类商品加征最高30%关税，这可能严重影响耐克的生产成本，因为耐克在越南的产能占其全球总产量50%以上。最后，特朗普政府对主要贸易伙伴征收关税的政策引发市场担忧，加剧了整体抛售情绪，进一步影响了耐克股价。
| 代码 | 收盘价 | 成交量 | 未平仓量 | PUT/CALL |
| NVDA | 101.8 | 4.45M | 21.33M | 1.0 |
| TSLA | 267.28 | 2.75M | 8.99M | 1.0 |
| AAPL | 203.19 | 1.82M | 4.54M | 0.8 |
| AMZN | 178.41 | 1.24M | 3.93M | 0.8 |
| INTC | 22.43 | 0.95M | 5.64M | 0.6 |
| META | 531.62 | 0.76M | 2.07M | 0.8 |
| AMD | 93.8 | 0.62M | 3.64M | 0.8 |
| MSTR | 282.28 | 0.62M | 2.21M | 0.8 |
| PLTR | 83.6 | 0.59M | 3.57M | 0.9 |
| NKE | 55.58 | 0.56M | 1.48M | 0.8 |
PUT/CALL：统计上榜个股在交易日中未平仓的看跌与看涨期权持有比例。
三、期权异动追踪
苹果 $AAPL ：隔夜跌9.25%，其中AAPL_250404_C_205.0行权价在205.0美元、2025年04月04日到期的看涨期权，成交6.25万张，该张期权跌90.49%。
其中AAPL_250404_C_207.5行权价在207.5美元、2025年04月04日到期的看涨期权，成交5.89万张，该张期权跌94.4%。
值得关注的是，造成AAPL（苹果）价格跌的原因是多重因素叠加。首先，日本和欧盟对苹果实施新的监管措施，可能影响其应用商店运营。其次，法国对苹果处以1.5亿欧元罚款，反映出公司在广告领域面临监管压力。此外，苹果正加速将iPhone生产转移至印度，这可能引发投资者对供应链变化的担忧。最后，尽管公司推出新的AI功能和医疗保健计划，但市场可能对其短期影响持谨慎态度。
公平能源 $EQT ：隔夜跌4.63%，其中EQT_250516_P_45.0行权价在45.0美元、2025年05月16日到期的看跌期权，成交1.31万张，该张期权涨151.43%。
耐克 $NKE ：隔夜跌14.44%，其中NKE_250404_C_60.0行权价在60.0美元、2025年04月04日到期的看涨期权，成交1.57万张，该张期权跌97.95%。
其中NKE_250404_C_61.0行权价在61.0美元、2025年04月04日到期的看涨期权，成交1.0万张，该张期权跌98.03%。
值得关注的是，造成NKE（耐克）价格跌的原因是多方面的。首先，耐克公布的2025财年第三季度业绩报告显示，营收和净利润均出现同比下滑，分别下降9%和32%。其次，中国市场收入同比下降17%，表明在重要市场面临挑战。此外，特朗普政府对主要贸易伙伴征收关税的政策可能对耐克造成负面影响，尤其是考虑到越南作为美国最大的鞋类进口国，耐克在越南的敞口较大，面临潜在的关税风险。
| 代码 | 期权方向 行权价 |
到期日 | 成交量 | 未平仓量 | vol/oi |
| AAPL | CALL $205.0 |
04/04/25 | 62.48K | 383 | 163.13 |
| AAPL | CALL $207.5 |
04/04/25 | 58.88K | 473 | 124.48 |
| EQT | PUT $45.0 |
05/16/25 | 13.14K | 114 | 115.25 |
| NKE | CALL $60.0 |
04/04/25 | 15.71K | 141 | 111.4 |
| NKE | CALL $61.0 |
04/04/25 | 9.98K | 103 | 96.91 |
| META | CALL $540.0 |
04/04/25 | 14.31K | 157 | 91.17 |
| AMZN | CALL $177.5 |
04/04/25 | 8.74K | 100 | 87.39 |
| ON | PUT $38.0 |
04/04/25 | 8.44K | 104 | 81.15 |
| AAPL | CALL $202.5 |
04/04/25 | 20.41K | 272 | 75.04 |
| MU | CALL $80.0 |
04/04/25 | 7.46K | 103 | 72.45 |
vol/oi：是期权成交量与该合约未平仓数的对比值，较高的vol/oi表明市场在新建数量异常的仓位。
四、期权IV异动直击
注：隐含波动率就是对股价未来波动幅度的预判，券商交易软件上的隐含波动率都是由期权价格倒推出来的，它的高低反映了供需关系。隐含波动率和时间、价格方向一起构成了期权价格的三个维度，也是交易者做期权就是围绕这三个维度在交易。 成交量：上一日个股期权合约交易总数 IV Rank：当前隐含波动率在过去一年最高和最低区间的相对位置 IV Percentile：去年所有交易日的IV比现在IV低的日数，再计算成比例 IV 年内高位：指个股期权在过去一年内最高隐含波动率 期权工具虽灵活好用，但期权交易难度和风险都比交易正股要高，入市仍需谨慎~
此内容由AI大模型工具“华盛天玑”生成，并由华盛内容团队编辑审核。
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