美股Q4财报季本周拉开序幕，摩根大通 $JPM 、富国银行 $WFC 、高盛 $GS 、花旗 $C 等银行股周三将率先放榜，美国银行 $BAC 、摩根士丹利 $MS 等周四也将披露业绩。
分析师普遍预计，高盛、花旗、美国银行、摩根士丹利营收将实现双位数增长，其中花旗、美国银行盈利增长最为强劲，预计分别大增205.6%、119.6%。
根据期权市场的数据显示，花旗财报发布后股价波动幅度预计在4%~5%，摩根大通和美国银行则预计为3%左右。
目前，投资者对摩根大通较为看好，其看涨期权交易比例高达68%。相比之下，美国银行、摩根士丹利等则看空氛围较浓，周一看跌期权的成交占比均超过半数。
以下是华盛资讯整理的市场对华尔街银行股Q4营收、每股收益的预期，以及周一看涨期权成交分布。
过去一年，美国大型银行股票表现强劲，迎来了五年来最大涨幅。这一积极表现主要得益于经济稳健、利率下降及对特朗普政府放松监管和并购增加的高预期。
数据显示，2024年标普500银行业指数涨幅达35.5%，创下自2019年以来的最佳表现；SPDR标普银行ETF上涨了21%，金融精选行业SPDR ETF上涨了30%，两者均创下自2021年以来的年度最大涨幅，可以说，2024年是美国银行股的丰收之年。
对于银行股投资者而言，未来前景依然值得期待。富国银行分析师Mike Mayo预测，净利息收入在2025年可能会攀升至创纪录水平；巴克莱银行的Jason Goldberg认为，未来两年银行每股收益将以近两位数的速度增长。RBC资本分析师Gerard Cassidy也在报告中表示，银行前景将进一步改善，这主要得益于收益率曲线可能变陡、商业贷款带动的温和贷款增长提速、并购活动增加以及监管的放松。
然而，市场也存在一些不稳定因素，如通胀可能再次抬头、新关税威胁等，这些因素可能会削弱消费者支出，进而拖累银行业绩。但即便如此，华尔街对银行业的健康状况仍持乐观态度。摩根士丹利的分析师预测，资本市场的复苏将成为大型银行的利好因素，他们预计到2026年，投行业务收入将超过2021年交易量创纪录时的高点。
此前有消息称，特朗普政府拟放松监管，美国大型银行面临的资本金增幅要求将降至9%，与原计划相比大打折扣。随着宏观经济、监管环境和银行自身盈利能力的改善，许多分析师认为，银行股将有更大上涨空间，即使美联储维持高利率较长时间，银行股仍有望表现良好。
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