编者按：赚钱能力爆表，英伟达一季度净利暴增6倍，黄仁勋高呼“下一场工业革命已经开始”。财报会惊喜连连，华尔街大行怎么看？最新观点一览>>
华盛资讯5月23日消息，美股周三盘后，芯片巨头英伟达公布了截至今年4月的2025财年第一财季业绩。数据显示，公司Q1营收达260亿美元，同比增长262%，市场预期为247亿美元；净利润为148.8亿美元，同比增长628%。
英伟达财报惊喜连连，让市场确信AI浪潮仍在激烈奔涌。公司盘后交易中一度涨超7%，股价一举突破了1000美元的关键关口。
此外，英伟达预计第二季度营收280亿美元，市场预期为266.1亿美元。公司同时宣布，将在2024年6月7日进行1比10的股票拆分，季度现金股息在拆分后为每股0.01美元。截至发稿，英伟达盘中大涨超9%。
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英伟达2025财年第一季度的业绩全面超预期，大行对其未来发展如何研判？
AI芯片需求爆发！黄仁勋：下一场工业革命已开始
具体分业务来看，英伟达Q1数据中心收入达226亿美元创新高，超过市场预期的211亿美元，环比增长23%、同比增长427%。公司宣布，将扩大与亚马逊AWS、谷歌云服务、微软和甲骨文的合作，以推进生成式AI创新。
游戏业务方面，公司该季度实现游戏收入为26亿美元，环比下降8%，同比增长18%。
英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“下一次工业革命已经开始。众多公司和国家正在与英伟达合作，将价值数万亿美元的传统数据中心转向加速计算，并建立一种新型数据中心——人工智能工厂，生产一种新商品：人工智能。
黄仁勋在财报电话会上称，Blackwell下一代超强芯片正“满负荷生产”，今年就会看到“大量的Blackwell芯片收入”，Blackwell芯片产品将在今年二季度发货、三季度增产、四季度投放到数据中心。随着英伟达的下一代最强芯片Blackwell GB200正式上市，KeyBanc Capital Markets认为，最强芯片可能会在2025年为数据中心带来超过2000亿美元的收入。
更令人惊喜的是，黄仁勋透露，在Blackwell之后还有新芯片，公司的技术研发节奏“非常快”，能够做到“一年一上新”。黄仁勋在会上屡次强调：“我们正在加速”。
在会上，英伟达也透露了对于AI领域未来的展望，称主权AI以及新的多模态AI能力将成为公司进一步发展的驱动因素。高管克雷斯表示：“AI的重要性已经引起了每个国家的关注。随着世界各国部署主权AI，数据中心收入继续多元化，我们相信，今年主权AI方面的收入将从去年的零收入涨至数十亿美元的高位。”
赚钱能力爆表！英伟达再次震惊华尔街
英伟达公布业绩后，华尔街多位分析师也欢欣鼓舞，表达了对英伟达财报表现的看好。
- 高盛：强劲的数据中心性能和稳健的产品线证实了英伟达的增长轨迹
高盛分析师Toshiya Hari重申了对英伟达的买入评级，目标上调至1,200美元。Toshiya Hari 给予买入评级的原因是多种因素，包括英伟达在数据中心领域的收入增长令人印象深刻，该领域的同比增长显著。英伟达的增长轨迹得到了强大的产品线的进一步支持，计划在不久的将来发布几款新产品。这些涵盖计算和网络领域的新产品预计将维持公司的增长势头，并解决此前猜测的 2024 年下半年数据中心收入放缓的担忧。
此外，Toshiya Hari认为英伟达有潜力缓解其即将推出的 H200 和 Blackwell 一代产品（尤其是 GB200）的供应限制，从而巩固了这种积极的前景。首席执行官黄仁勋的预期主题演讲和随后的活动也被视为英伟达宣布进一步产品创新和合作伙伴关系的机会，这可能成为该股的催化剂。
- 花旗：财报反映市场对英伟达产品的强劲需求，公司汽车领域的业绩增长显著
花旗表示，英伟达对七月份季度收入的指导高于预期，表明持续增长。此外，公司毛利率明显高于预期，表明其高效的成本管理和强大的定价能力。该公司的关键部门数据中心销售额环比大幅增长，超出预期，反映出这个快速增长的市场对英伟达产品的强劲需求。
英伟达在汽车领域的业绩增长显著，超出了花旗和市场的预期，这表明该公司正在向新的垂直领域进行多元化扩张。该报告还暗示投资者热衷于了解未来的潜力，特别是关于 Nvidia 的 GB200 产能和管道，以及 B200 系列对毛利率的长期影响。这些因素，再加上对 Nvidia 将如何应对人工智能需求波动和功率限制等潜在挑战的预期，表明该公司不仅目前表现良好，而且还为未来的成功做好了战略定位。
- 其他分析师
Carson Group的首席市场策略师Ryan Detrick表示：“即使面对沉重的期望，英伟达再次站了出来，交出了出色的答卷。公司一向重要的数据中心业绩表现强劲，对未来的指引同样令人印象深刻。”
Edward Jones分析师Logan Purk表示：“对英伟达GPU芯片的需求仍然白热化，这些结果可能足以满足投资者的胃口，并向市场证明人工智能投资尚未放缓。”
Running Point Capital的首席投资官Michael Schulman表示：“我相信整个华尔街都松了一口气，因为许多投资者和分析师在宣布这一消息之前都对英伟达和整个数据中心感到紧张。”
恐高英伟达？这些“朋友圈”合作商也值得关注
虽说华尔街普遍认为英伟达未来空间有更多可能性，但对于部分投资者而言，英伟达高企的股价或另多头短期内不会再有显著的收益，而英伟达合作商可能是当下性价比较高的选择。
那么，美股市场上还有哪些英伟达“朋友圈”概念股值得关注呢？
英伟达“朋友圈” |
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| 序号 | 合作商 | 合作业务 | 年内涨幅 |
| 1 | 超微电脑 | 专注于高性能和高效率服务器以及存储解决方案，与英伟达AI芯片多年深度合作 | 207.21% |
| 2 | SoundHound AI | 提供语音人工智能解决方案，英伟达持股 | 139.15% |
| 3 | Vertiv $VRT | 提供数据中心提供冷却系统 | 108.47% |
| 4 | Pure Storage | 提供先进的数据存储技术和服务 | 69.13% |
| 5 | 台积电 $TSM | AI芯片生产合作伙伴，为英伟达GPU代工制造商 | 50.14% |
| 6 | 甲骨文 | 云计算巨头，与英伟达合作为企业定制AI服务器 | 18.18% |
| 7 | Insight企业 | 提供数字创新、云/数据中心转型以及供应链优化解决方案和服务，曾获英伟达年度零售合作伙伴奖 | 16.89% |
| 8 | 新思科技 | 为AI芯片提供设计软件 | 11.31% |
| 9 | 艾睿 | 为企业提供端到端 Nvidia AI 技术”，曾获英伟达2023年度分销合作伙伴奖 | 9.31% |
| 10 | 特拉华CDW | 为企业客户部署Nvidia人工智能和可视化解决方案，曾获英伟达年度软件合作伙伴奖 | 3.94% |
| 11 | 易昆尼克斯 | 全托管服务数据中心运营商，与英伟达合作向企业客户提供芯片公司的超级计算机系统 | -2.97% |
| 12 | 安斯科技 | 为AI芯片提供CAE仿真软件 | -10.06% |
| 13 | Snowflake | 云计算巨头，与英伟达合作为企业定制人工智能模型，以确保专有数据的安全 | -17.92% |
| 数据来源：CRN Magazine；企业官网；华盛证券 | |||
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