编者按：扶摇直上！小米股价触底累涨逾58%，机构料其Q1收入同比增长24%；手机出货量坐稳全球第三叠加SU7销量火爆，能否助力股价持续飙升？
华盛资讯5月21日讯，小米 $01810.HK / $XIACY 将于5月23日公布2024年第一季度财报。据彭博分析师预期，小米Q1营收为735.4亿元，同比增长24%；调整后净利润为51.3亿元，同比增长13%；每股收益预计为0.17元。
值得关注的是，小米 $01810.HK 股价近期股价可谓扶摇直上，截至发稿，自2月初低位以来，小米已累涨逾58%。
回顾Q4业绩，小米 $01810.HK 总收入为732亿元，同比增长10.9%；经调整净利润为49亿元，同比增长236.1%；2023年公司实现营收2710亿元，同比下滑3.2%；经调整净利润达193亿元，同比增长126.3%。集团毛利率21.2%，创下历史新高。
卢伟冰指出，2024年经营策略为“稳健进取”。在经济和政治环境充满挑战的年份，小米将保持稳健经营，同时采取更为积极、进取的态度。尽管面临供应链上涨的压力，小米依然对手机毛利率保持信心。
Q1业绩即将放榜，小米表现如何？公司业绩能否让股价更进一步？
预计Q1智能手机出货量增长强劲，IOT毛利率稳步提升
整体来看，多家机构对小米 $01810.HK 智能手机出货量及汽车业务成长空间持正面看法。
据Canalys的最新研究，随着全球宏观经济复苏，消费者需求回升，2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长11%。其中，三星以6000万部出货量位居榜首。由于在战略市场上面临阻力，苹果以16%的市场份额位居第二。值得一提的是，小米位居第三，出货量提升33%至4070万部，市场份额同比增长3%至14%。
中金指出小米 $01810.HK 出货量强劲增长一方面系1Q23 去库存周期形成的低基数，另一方面得益于公司在非洲、拉美、中东等新兴市场表现亮眼。ASP方面，考虑一季度为新机发布淡季，预计手机ASP同比基本保持稳定。该行预计1Q24 公司手机业务收入同比增长30.3%至456.0亿元。毛利率方面，考虑存储等元器件价格上涨，预计1Q24 手机业务毛利率同比提升3.3ppt/环比下降1.9ppt至14.5%。
中信建投表示，受益于平板、可穿戴、大家电等核心品类以及海外清库存周期结束后的修复所带动，预计小米24Q1 AIoT收入为202 亿元，毛利率提升至历史新高18%。考虑到出货量的强劲增长以及高端手机占比提升趋势，该行预计24Q1互联网业务收入为80亿元（yoy+14%），毛利率维持75%高位。
瑞银发表报告指出，预期小米 $XIACY 首季收入按年升25%至744亿元人民币，非国际会计准则净利润升51%至49亿元人民币。按业务部门划分，该行对小米智能手机、物联网(IoT)和互联网业务的收入预测按年增长31%、21%和7%，并相信IoT业务的利润可能较预期显著，抵销来自智能手机组件的成本压力，料整体毛利率按年增长2.3个百分点至21.8%。
小米SU7开售即爆款，市场关注小米汽车交付节奏
小米SU7是小米 $01810.HK 旗下的首款电动汽车，于3月底正式发布。该车型提供三种配置选择，包括小米SU7、小米SU7 Pro和小米SU7 Max，起售价分别为21.59万元、24.59万元和29.99万元。在发布会结束后短短27分钟内，其预订量就破了5万。
凭借其外形特点、性能配置及品牌效应等，小米SU7热度一直居高不下。5月15日，小米汽车迎来了一个里程碑时刻，其旗下车型小米SU7的交付量在短短43天内突破了10,000台。
在北京车展上，小米集团创始人雷军对外公布了小米SU7的未来销售目标。他宣布，小米计划在24年内实现小米SU7的累计交付量达到10万台。此外，从6月份开始，小米SU7的单月交付量预计将超过10,000台。
中金指出，小米表示正在推动产业链全方位提产，2024年最低交付目标为10 万辆；在供应链的支持下，公司表示小米汽车业务毛利率预计为5-10%。展望未来，预计小米汽车将持续提升交付能力及毛利率，看好“人车家全生态”战略下汽车成长空间。
摩根大通表示，小米业绩表现的关键催化剂仍为旗下电动车业务，并指公司未来数季的销售量及订单动能可能会保持强劲。该行同时预计，小米电动车2024财年的出货量将逾10万辆，且公司于未来数季将推出更多电动车型号，推动2025财年出现进一步发展的势头。虑及上述因素，该行将小米H股目标价由21港元上调至24港元，维持“增持”评级。
相关投资标的
小米Q1财报将近，还有哪些相关行业概念股值得关注？各位發友是否看好小米一季度财报及股价表现，欢迎留言讨论~
| 名称 | 今年涨跌幅（%） |
| 苹果 | -0.77% |
| 高伟电子 | -11.06% |
| 瑞声科技 | 7.11% |
| 丘钛科技 | -11.26% |
| 舜宇光学科技 | -38.32% |
| 比亚迪电子 | -8.61% |
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