阿里巴巴 $09988.HK / $BABA 将于5月14日港股盘后发布2024财年第四季度财报。
根据彭博分析师的预期，阿里巴巴Q4营收为2198亿元人民币（同下），同比增长6%；调整后净利润为262.4亿元，同比下滑6%；每股收益为6.12元，上年同期为9.00元。
（注：阿里巴巴财年与自然年不同步，从每年的4月1日开始，至第二年的3月31日结束）
近期共有位39分析师给出阿里巴巴“买入”及以上评级，平均目标价格106.43美元。
市场关注电商GMV增长及股东回报
回顾上季度，阿里实现营业收入2603 亿元，同比增长5%，在核心电商、云计算、国际业务等关键领域保持稳健增长。其中，国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团和大文娱对增速拉动明显，阿里云盈利大涨86%创新高。与此同时，公司大幅增加股份回购规模以回馈股东。聚焦四季度，市场更多关注其利用低价策略拉动流量及GMV增长的效果，以及股份回购和派息政策。
随着电商复苏，分析师预测阿里巴巴低价战略初显成效，淘天集团GMV增速修复。摩根士丹利预测阿里季度收入按年升7%至2224亿元，受惠于胜预期的客户管理收入及国际电商业务。 具体来看，摩根士丹利预计淘天集团的整体收入将同比增长1.7%至914.51亿元。其中，平台交易总额增长将达到高单位数，客户管理收入同比增长4.3%；阿里国际电商和菜鸟业务的收入将同比增长42%和23%；阿里云和本地生活服务收入将分别同比增长3.1%和10%；而大文娱集团收入将同比下降3%。
由于阿里调整业务重心，加大对境内外电商和云计算等核心业务的投入，国盛证券认为其短期利润增长或有所承压，预计阿里2024-2026财年non-GAAP归母净利分别达到1563、1537、1648 亿元，并给出了109港元和111美元的目标价，维持"买入"评级。
招银国际对阿里的基本面保持积极态度，预计Q4收入增长将符合市场预期。尽管阿里在国际业务、云计算和淘天集团等方面加大投资，以及对战略性新兴业务的投资，可能会在短期内给利润率带来一些压力。但招银国际对阿里巴巴的长期增长潜力依然保持乐观。阿里正致力于通过减少非核心亏损业务、加强股票回购和提高股息派付，来改善对股东的回报。招银认为这些措施应能为阿里的短期估值提供支撑。
据TipRanks数据显示，回顾阿里巴巴过去8个季度的业绩，有7次季度营收超出市场预期；盈利公布后的股价平均变动为±6.3%，最大涨幅为+14.78%，最大跌幅为-9.15%，当日上涨、下跌的概率持平。
相关投资标的
阿里巴巴Q4财报将近，还有哪些相关行业概念股值得关注呢？
| 概念 | 代码 | 名称 | 今年涨跌幅（%） |
| 阿里巴巴相关ETF | $BABX | 1.75倍做多阿里巴巴ETF | -3% |
| 阿里概念股 | $06808.HK | 高鑫零售 | 19% |
| $01060.HK | 阿里影业 | -3% | |
| $00656.HK | 复星国际 | 4% | |
| $00241.HK | 阿里健康 | -25% | |
| $09991.HK | 宝尊电商-W | -0.5% | |
| $03818.HK | 中国动向 | 32% | |
| $00376.HK | 云锋金融 | -6% |
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