微软 $MSFT 将于美国东部时间4月25日（北京时间4月26日）美股盘后发布2024财年第三财季财报。
根据彭博分析师的预期，微软Q3营收为608.8亿美元，同比增长15%；调整后净利润为210.6亿美元，同比增长15%；每股收益为2.83美元，上年同期为2.45美元。
近期共有位55分析师给出微软“买入”及以上评级，平均目标价格462.44美元。
微软在人工智能领域的投资推动下，公司业务稳步走高。目前股价站上400美元，年初至今上涨8%。回顾上一季度，微软营收达527亿美元，其中智能云业务增长最快。对于即将到来的三季报，可能会显示出AI热潮的力量对微软业务的推动作用。
聚焦三季度，市场将重点关注微软在Azure云服务、AI和游戏等关键领域的增长情况，公司此前预计Q3营收将在600-610亿美元之间。CFRA分析师预测，在Azure的驱动下，整个智能云领域的收入可能增长19%，且这一业务的增长预计达到29%。其中，Azure AI预计将为这一增长贡献至少6%~8%。
微软已将 OpenAI 的 GPT-4 语言模型紧密集成到其 Bing 搜索引擎和 Edge 浏览器中，为用户提供类似 ChatGPT 的体验。 Azure OpenAI 服务使开发人员能够轻松地将大型语言模型和生成式 AI 合并到跨各种用例的应用程序中。因此，Azure AI付费订阅者也在不断增加。值得一提的是，该公司最近还宣布将在日本投资29亿美元，为产品增加新的AI功能。
在其他业务方面，包括Bing、LinkedIn、硬件、游戏和Windows等，微软也展示了其创新能力和市场适应性。BMO资本市场的分析师指出，微软的游戏业务“未来可期”，但更多强调的是“未来”。虽然收购动视暴雪后，微软游戏业务前景被看好，但仍需应对新游戏发行低谷期和游戏通行证增速放缓的压力。最近与网易重修旧好也反映出了一些经营层面的挑战。
整体而言，华尔街分析师普遍看好微软。BMO将目标价上调至465美元，给予强烈买入评级；摩根士丹利预计微软EPS未来5年有望翻番；美银分析师们认为，微软股价的下一个催化剂将是人工智能相关产品的重大进步，比如M365 Copilot用户的激增或商用Office ASP的提升。
据TipRanks数据显示，回顾微软过去8个季度的业绩，有6次季度营收超出市场预期；盈利公布后的股价平均变动为±4.6%，最大涨幅为+7.24%，最大跌幅为-7.72%。当日上涨、下跌的概率持平。
相关投资标的
微软财报将近，还有哪些聚焦AI的公司值得关注呢？
| 代码 | 名称 | 年初至今涨跌幅 |
| $NVDA | 英伟达 | 66.44% |
| $META | Meta Platforms | 40.31% |
| $AMD | 美国超微公司 | 3.30% |
| $SMCI | 超微电脑 | 168.02% |
| $GOOGL | 谷歌-A | 13.29% |
| $MU | 美光科技 | 31.91% |
| $CRM | 赛富时 | 5.28% |
| $TSM | 台积电 | 28.81% |
| $BABA | 阿里巴巴 | -6.45% |
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