跑赢美股 | 还在买原油黄金避险?大资金已进场这些板块!

2023-10-11 19:32 华盛资讯 独家

编者按:巴以冲突开启多事之秋,原油、黄金何去何从?美股四季报本周五来袭,哪些巨头将率先迎来反弹机会?10月10日《跑赢美股》直播节目特邀讲师言财经为大家带来分享,以下是本次直播主要内容>>

本期直播回放>>地缘冲突再起,油价上蹿下跳,Q4美股如何拨云见日? 

核心观点:

1.巴以冲突不至“妖”动原油,十一月加息尾声或成黄金入场时机

2.高息下价值股不再吸引,成长股调整过后渐露减仓时机

3.Q3工业回流领域略失所望,Q4有望与软服龙头齐爆发

一、巴以局势引发多事之秋,原油、黄金何去何从?

一波未平,一波又起,俄乌战争已陷入泥潭,这边巴勒斯坦和以色列又发生激烈冲突,这让市场不得不将这两大国际事件,放在资本市场的范畴进行分析。在俄乌战争的前期,我们经历了原油、黄金还有农产品期货的暴涨,那目前来看,市场走势会实现“复制粘贴”吗?

事实上,在巴以冲突开始前,国际油价在一个月内暴涨了约10%,这得益于产油国组织OPEC+的连续减产,然而这个涨幅在10月份仅仅用了一周,就已全部跌没了,有传闻称,美国和沙特有相关协议,可能令到产油国“不攻自破”。

言财老师认为,抛开传闻来看,能够在短时间就将一个月的涨幅“吞没”,可见大资金并不看好油价继续上涨。与此同时,巴以冲突发生至今,油价并没有出现大反弹,供需关系没有本质改变,明显与俄乌战争的影响不在同一量级。此外历史上,油价水平与美元、美债收益率呈负相关,如今美元美债都长期处在高位,油价也无力突破压力位。

同样受到美债实际利率压制的还有黄金价格,节目指出,近几个月中长期美债的快速拉升,形成对黄金价格的最大压制,而巴以冲突的量级同样不足以刺激金价。

不过相对原油价格而言,言财老师认为投资黄金的机会可能比原油要更好,尤其是加息接近尾声、实际利率明确见顶回落,黄金有望出现上涨,而这个“优质”买入点,可能会在今年11月议息会议之后,届时《跑赢美股》会持续带大家追踪金价走势,敬请留意!

二、价值股罕见崩盘,发生了什么,如何穿越迷雾决胜Q4?

巴菲特“最爱”的 $KO 可乐都崩盘了!最近,美国多只价值股罕见下挫,这份名单还包括日用品巨头 $PG 、全美最大清洁能源供应商 $NEE 等等,而它们背后的日常消费品指数、非日常消费品指数以及公用事业指数也随之重挫,这到底是什么回事呢?

节目总结了三点主要因素:

1、最近美国消费信贷总额意外下降,消费总体走弱,实际利率上升也对需求产生了压制。

2、债券收益率上升,使得债券成为了更为吸引人的选择,而价值股的分红率低于债券利率,减少了其吸引力。

3、美国银行业的未实现账面亏损不断攀升,引发了金融稳定性方面的担忧。尽管如此,在这一背景下,成长股表现并不弱于价值股,尤其是一些与人工智能相关的行业。

那在此情形下,投资者应当如何配置自己的资产呢?言财老师认为高利率环境下,价值股可能是真的“不香”了。目前,消费走弱、金融稳定性的担忧以及盈利压力等因素仍存在,但在短期内成长股有望在价值股之上,特别是与人工智能主题相关的龙头公司。

此外,对于市场中的波动,《跑赢美股》建议大家采取定投策略,逐渐介入市场,同时密切关注美国联储的决策和债券市场的动态,万一提前结束降息,这将是超预期的大规模利好,届时暴涨的可能性很大。

三、四季报来袭,哪些巨头将率先迎来反弹机会?

在过去的Q3,巨头们经历了一个调整期,并面临估值偏离历史均值的局面,尤其是苹果 $AAPL 和微软 $MSFT 表现相对较差。而与巨头们的走弱形成对比的则是二三线的软服龙头们,例如 $SPLK  $CRWD  $ESTC 等等,这些优质标的在《跑赢美股》中也被反复提及。

展望Q4季度,言财老师预计,巨头公司的业绩有望改善,这主要得益于美国经济的韧性。目前,房地产市场的库存达到40年来的最低点,新一轮房地产周期正在上行,工业回流加速,美国工业厂房的建设金额不断刷新新高,这将进一步释放利润。

此外,人工智能产业的发展也将推动美股整体盈利增长,言财老师较为看好 $MSFT  $GOOGL  $TSLA 等巨头的业绩释放。

另一方面,言财老师继续强调,软件服务在Q4仍是重中之重,尤其是与AI相关的公司。随着AI芯片的供应逐渐解决,从AI芯片到应用爆发增长通常需要一段时间,预计在一年左右的时间内会迎来百花齐放的局面。这也意味着软件服务龙头公司将在此时期表现强势。

此外,工业回流领域也是一个值得继续重点关注的板块。近期,欧美国家都迎来了再工业化的趋势,其中美国制造业就业出现了明显的改善。因此,关注自动化设备和资本开支扩张两个核心领域是值得推荐的,特别是 $ADSK$ANSS

本期直播回放>>地缘冲突再起,油价上蹿下跳,Q4美股如何拨云见日? 

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9月5日-ARM冲击今年全球最大IPO,“九月魔咒”下美股如何突围? 

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8月22日-债率飙升引发市场连续调整,美股如何寻找新方向?

8月17日-科技股领跌,能源股成香饽饽,美股又到十字路口?  

8月8日-美股大变天,下调评级引发股债双杀,震荡中如何配置? 

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